1988年7月16日、念願の宮福鉄道が開業し、喜びが発する中、一つ問題と悩みがありました。
それは、宮津線が廃線危機にあるということ、宮津線の輸送密度は3120人であったことで、宮津線は「第三次特定地方交通線」の１２線のうちに当てられ、廃止対象線区となっていて、これを受け、沿線の市町が中心となり、乗車運動を展開するも、昭和６１年に対象に指定され、昭和６５年３月廃止と決まりました。
１９８７年９月には、宮津線特定地方交通線対策会議により、バスへ移行か、第三セクターへ転換かで検討を開始し、結果は第三セクター移行するということになったのです。
第３回特定地方交通線対策協議会では、第三セクター鉄道での存続が決定し、宮福鉄道第１４回取締役会では宮福鉄道が宮津線の運営引受けが決議され、同年６月の第４回特定地方交通線対策協議会、宮福鉄道第６回定時株主総会で宮福鉄道が宮津線を引き継ぐという、転換計画が認められ、翌年８月に宮福鉄道が「北近畿タンゴ鉄道」と改名しました。
なおタンゴという文字は、丹後地方の暗いイメージを打ち破り、音楽の「タンゴ」へとイメージがつながり、明るくなるように！と考えられたものです。
こうして北近畿タンゴ鉄道は１９８９年９月に「第１種鉄道事業」免許を取得し、１９９０年に「北近畿タンゴ鉄道宮津線・宮福線」となりました。