１ オプション価格下落を狙った手口
１月限 Ｐ ６７５０ ２００ １枚売 Ｃ ９７５０ ２００ １枚売
↓ ↓１営業日後 ２１５ －１５ １２０ ＋８０ 損利益 ＋６５
↓ ↓
２営業日後 ３００ －１００ ９０ ＋１１０ 損利益 ＋１０
２ 下落優位だが急激に下落する訳では価格下落を狙った手口
１月限 Ｃ ９７５０ ２００ ２枚売
↓
１営業日後 １２０ ＋８０ 損利益 ＋１６０
↓
２営業日後 ９０ ＋１１０ 損利益 ＋２２０
と、２営業日夕場終値で見ますと 一方的に相場が動いた場合、片側の価格が大きく上昇するので
手口１ の様に利益が大きく減少しました。 このまま更に株価が下落しますと コールの価値減少で
の利益でプットの上昇による損益が補てん出来なくなりますね。
手口２ は相場の方向があたったので、まんまと利益がでていますが、逆の動きだった場合は大変
な事になりますね。 実は、売りの手口だけで急騰急落があった場合の値動きが見たかったので今日
の急落は良い機会でした。
では、上記２つの手口に ヘッジ をかけるのであれば、どういう手口が最適なのか？ これを検証し
てみたい所です。 でも、何がヘッジなのか？ 何とか考えて見ます。