前回までに自分の今後の投資スタンスについてまとめてきました。
今回からいよいよ実践に移ろうと思います。
実は、投資をお休みしている間、ずっと中国株式について気になっていました。理由はドルとの連動性が低いように思えること。サブプライムショックの間も中国株はひたすら上昇を続けました。今はまだだいぶましになったけど、ドルの動きが思わしくないとき、予想できないときにドルの影響を受けずに投資ができるのでは、という考えからです。
実はかなりの金融商品がドル円（アメリカ）におおきな影響を受けてる気がします。
何が卵になっているかは自分にはよくわからないけど、人の不安を一番あおるものが卵になってるのかもしれないけど、とりあえず一番影響及ぼしてたアメリカ株を基点に考えると
ダウが下がる→なんかアメリカあぶないんじゃない？→世界の景気が悪くなるんじゃない？→リスクはキャンセルしなきゃ
→キャリー取引のキャンセル
→ドル円・円高
→クロス円・円高
この場合の円高ってのは、円を積極的に買ってる円高じゃなくて、今まで売っている円を買い戻している円高だから動きが早い。最初は円安の動きが遅くて円高の動きが早い理由がよくわからなかったけど、よく考えてみるとリスク投資はなるべくリスクをヘッジしながら慎重にやるけど、いざリスクがあるとなった場合にはいちはやくリスクをキャンセルしないと損が大きくなるから勢いよく撤収するわけで、つまり場に潜んでいるリスクが大きければ大きいほど、チャレンジは慎重、撤収は早くなるから円安の動きは鈍く、円高の動きは早くなるはず。今はアメリカが金利を下げるかもしれない→債券より株式に投資したほうが得→アメリカ株価が上がる→経済が堅調なんてパターンで結構なペースで円安になっているけど、信用収縮リスクのある中でこのペースで円安になっているのは、逆にリスクが出たときに一瞬でどかーんと円高になる可能性を秘めているわけで、ボラティリティが相当上がってるって解釈すると、恐ろしくて投資するのをhesitateしてしまう。
脱線しました。
為替が円高
→輸出企業が儲からなくなるんじゃね？→日本株安
（普通通貨高になったら その国の通貨の価値が上がるってことだから 株高になってもよさそうなものし、それは正しい論理だと思うけど、今はこの論理は通用しないってことですかね。日本が強いと感じられないから）
（日本の場合は円安の影響→銀行運用益堅調→銀行株上昇って連想で平均株価があがってきた影響が大きいのか（？） はたまたもともとかなり日経平均に過熱感がでかかったのか 実体経済が弱いと思われてるのか 銀行株中心に大きく下げてアメリカよりひどいことになりましたが、ここでももともと調子が悪い（潜在リスクが大きい）国への投資）
また脱線。商品も、サブプライムローンショックでは結局ドルの下落とともにリスク資産と捉えられたか下落しました。有事の金も、需給逼迫感から上昇が続いていた原油でさえも（第一波では原油は持ちましたが）
そこで中国ですよ。
下は他のＢｒｉｃｓと株indexを３ヶ月比較した図で、中国の伸びがダントツなのが一目瞭然なのですが、私が注目したいのは、7-8月の伸び。他の国がサブプライムローン問題の影響を受けて若干伸びが停滞しているのに対し、中国は、ぐんぐん上昇。これが何を意味しているかと自分なりに考えると、もはや中国はアメリカの不調を受けないまでに成長しているのかなぁと。元来投資資金というのはお金の儲かりそうなところ（＝成長しそうなところ）に集まるわけで、アメリカがこけようと、中国の成長には影響がないと市場は考えているのかなぁと思ったわけです。ＣＰＩや金利上昇のタイミングを見ても、成長が鈍化している気配は感じられない。
つまり、「ドルに影響されない資産」「純粋に伸びていく資産」としては中国投資は現状ベストと考えます。
（ドルについてはだいぶ信頼も回復してきていますが、「いつ急落するかわからない」という不安がまだどこかにありますね）
では中国の何に投資をするか。
じゃあ中国の何が伸びているかを考えると、人口が増え、経済が成長し、消費が増え、需要が増え・・・という高度な経済成長が本質なわけで、個別の企業に牽引された現象ではない。そう考えると投資先はいろいろ情報を探って個別の株に投資する必要もなく、インデックス連動型の商品に投資してみようかなと思っています。
リスクは、やっぱり急落。急上昇しすぎているので、２月におこった世界同時株安のように、おちるときにはストーンと資産がおちていきますので、損切りのラインは高めに設定しといたほうがいいですね。
そこで、中国株式連動商品について、調査。
e-warrant
なし。
中国株取引
香港Ｈ株に上場している銘柄。
投資信託
のまるの理解：中国の成長を牽引する好業種業界に投資してるらしい。投資の目的には合致している。ノーロード。でも香港＄に影響うけるためかチャートの動きはドルの動きをちょっと組んでるのが気がかり。（サブプライムショックのところに凹があった）
のまるの理解：動き的には↑と同じ。変動幅も同じ。とすると手数料がないニューチャイナファンドに軍配
ETF
これは上海に連動している。10/23からとのこと。商品としてはかなり魅力的。
ひとまず三井住友の、ニュー・チャイナ・ファンド を買ってみよう。
投資信託は久しぶりで、仕組みについてはかなりあやふや。
基準価額が３２４４３円で、１万円以上or１万口以上。
１口いくら？３２４４３÷１００００でいいのかな？
解約時に０．３％留保されるのか。そして信託報酬は年率で１．８９％ （保有期間が長くなるほど報酬がかかってくるのかな）短期売買ということでこれを無視すると１００００口買うには、３２４４３×１．００３＝３２５４０ 手数料はほぼ無視できそう！
おっと分配金の分配日が近い。株主優待で株が上がるのと同じ論理で直近価額があがってたりしめぇな。
他のチャートと比べてそんなことはないことを確認（毎日の基準価額の推移が見られる便利なサイトないですかねぇ）。
損切りをきめよう。
今までの傾向を見ると、おちるときは基準価額が３０００～５０００円、どーんと落ちてる。一方、（最近は上がりが早いけど）３０００～５０００上がるのには、基本的にはおちた時間より圧倒的に長くかかっているので、それより少ないところで損きったほうがよさそうだ。最近は上昇スピードが速いのでボラティリティもかなり高いので、そういう大きな下落じゃなくとも１０００円くらいは下落することがあるようなので、損切りのラインは２０００円にしよう。
購入時の基準価額より、２０００円下回ったら売却。
利食い目標は、基準価額＋４０００円。税引き前で言うと４４００円か。
元本が５０万なので、リスク許容額は５０×５％＝２５０００円
つまり、基準価額の２５０００÷２０００＝１２，５倍までは取引可能
基準価額が大体３万３千円とすると、３３０００×１２，５＝４１２５００円まで取引可能
あとはリスクをどう捉えるか。
１．中国株は急落するときは激しく落ちる
２、今回が中国投資のはじめて
３．投資信託なので、リアルタイムで売買できず２０００円を下回るタイミングで売却できない可能性
の３点を踏まえて、リスク許容額を1/5の１％まで低下させる。
きりのいい数字で２万口。
コレで買ってみようと思います。
こうやって書いてみると、１個の投資に関わる情報と意思決定って、結構長いですね。。。
その割りに、成功時の儲けは８０００円か。。。。