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しかし、ここが本当に人々の注意を引くべき部分です。中国はこれが早く来るのを予測しました。西側諸国の大半の政府が混乱の規模を認める意思があるずっと前に、中国は重要な投入資材のロックダウンを開始しました。肥料はそのリストの最上位にありました。中国共産党は無害ではありません。時が来たときは、すべて中国と中国の世界市場における支配が全てです。彼らは誠実な仲介業者ではなく、重要な資源を独占しようとしており、半導体チップやリチウム、肥料の生産であっても、彼らがそれを行えるよう、あらゆる努力を尽くすべきです。
中国は肥料の輸出を完全に停止したわけではありませんが、大きく撤退しています。
製品カテゴリに応じて、輸出量の50%から70%から80%が現在制限されるか、実質的にブロックされています。それは軽微な調整ではありません。それは大きな収縮です。
地上でのこの様子はかなり分かりやすいです。リン酸肥料やNPKブレンドなどの主要製品は、大幅に制限されるか、完全に削減されています。
結論として、中国はゼロにはなっていない。しかし、輸出能力の約半減から四分の三削減は、農業に世界的な混乱を引き起こすには十分であり、特に中国製肥料に依存して農業システムを維持している国々にとってはなおさらです。
肥料は任意ではありません
現代の農業は、窒素、リン、カリウムという3つの主要な栄養素で運営されています。窒素肥料は天然ガスに大きく依存しています。カリとリン酸塩は採掘され、世界的に取引されています。中国は、特に加工と輸出において、3つすべてにおいて重要な役割を果たしています。彼らが肥料の輸出を制限し、国内供給を優先したとき、実質的に一晩で世界の他の地域の蛇口を締め付けました。足元が不足で捕らえられた世界
今、他の主要な二大勢力を直接妨害する戦争の上にそれを重ねてください。ロシアとベラルーシは、カリ肥料と窒素肥料の最大輸出国のひとつです。制裁、出荷の中断、保険の制約により、すべて在庫が減少しています。中東は、窒素肥料の製造に使用される主要な天然ガス源であり、現在不安定です。
ロシアは、今年の春季植林期間中に硝酸アンモニウムの輸出を停止し、国内需要を優先しています:
この制限は、ロシア農業省の運用本部の決定に基づいて導入されました...窒素肥料の輸出需要が拡大する文脈において、海外への供給を停止することで、春季の現場作業期間中に国内市場の需要を優先的に対応することが可能になる」とロシア農業省より
これは小さな問題ではありません。これは世界の食料システムの基盤です。
アメリカ合衆国は絶縁されていません。当社は国内で肥料を一部生産していますが、独立性を保つほど十分ではなく、上流のサプライチェーンの多くは依然として世界的に絡み合っています。過去数十年にわたり、国内の生産能力を空洞化させ、輸入やジャス・イン・タイム配送に依存するようになった。
農家は薄いマージンとタイトなスケジュールで事業を展開しています。彼らは単に待つことはできません。肥料が高すぎる、または植え付け時に入手できない場合、収量は低下します。それほど少なくはありません。たくさんです。例えば、トウモロコシは非常に窒素を非常に欲しがっています。肥料を削減し、収量を減らす。本当にそんなに簡単です。
農家の皆様は現在、非常に懸念すべきです。しかし、ほとんどの人にとって、現実はまだ沈み出していません。
そして、消費者は原因に気付いているかどうかにかかわらず、それを感じるでしょう。
まずは青果通路です。果物や野菜、特に集中的な肥料に依存するものは、価格が急速に上昇するでしょう。次に、ステープルが続きます。小麦、トウモロコシ、大豆。これらは単なる食べ物そのものではなく、他のすべての要素への入力です。
トウモロコシは飼料になります。大豆は飼料になります。餌は肉になります。
したがって、肥料価格が急騰すると、飼料費が上昇します。飼料費が上昇すると、肉・乳製品・卵が続きます。それはシステムを流れます。
また、多くの人が見落としているタイミングの問題もあります。すぐには完全な効果が見えません。今シーズンの施肥の決定は、収穫時に示されます。それは、実際の影響が数か月後に襲いかかることが多く、その後も残ります。
したがって、私たちが見ているのは、短期的な価格の急騰だけでなく、波が転がるということです。
投入コストが上昇しています。収率が低いです。供給が逼迫しています。
そして最終的に、食品価格が著しく上昇します。レストランを含む。
油が見出しであるなら、肥料は物語です。
エネルギーショックは注目を集めます。肥料ショックは文明を再構築します。
この戦争は単に燃料市場を引き締めているだけではありません。食料を栽培し、商品を輸送し、現代農業を支える投入資材を引き締めています。現在、世界の肥料取引の約3分の1が、争点となっている同じボトルネックを通過しています。
エネルギー生産者、肥料会社、農産物、そしてサプライチェーン全体が調整されます。同時に、これらの入力への依存を減らすものは、静かに価値が増すでしょう。
そして、いつも通り、本当の物語は今日明らかなものではなく、6か月後に現れるものです。米国の中間選挙とほぼ同じ時期です。
一つだけははっきりしています。米国は肥料製造能力の再建に多額の投資を行う可能性が高いです。
その間、米国は危機管理体制にあります。米国政府は、米国内への肥料配達を迅速化するため、ジョーンズ法の60日間の免除措置を発表しました。ジョーンズ法は、生活し呼吸しない者のための海事法において、米国の港間で輸送される貨物を、米国製、米国所有、米国旗、米国乗務員の船舶で輸送することを求めています。
通常時には、国内輸送を保護します。このような時には、ボトルネックとなります。必要な場所へ、石油や肥料を含むすべてを移動させるだけの適格な船舶が単に不足しています。それを一時的にでも放棄すれば、外国の船舶が介入し、海岸線に沿って重要な物資を輸送できるようになります。
同時に、行政はベネズエラやモロッコなどの国々からの代替輸入を求めています。しかし、彼らは同じトン数の肥料をめぎって、他の世界と競争しています。それは、価格の上昇と供給の逼迫が今後も続く可能性が高いことを意味します。
結論
これは、すぐに解決する危機でもなく、中東に限定されたままになる危機でもありません。それは、入力、サプライチェーン、そしてタイミングを通じて静かに機能します。まずエネルギー、次に肥料、そして食料。
ほとんどの人は、コストの上昇が食料品店に届くまで気付かないでしょう。その時までに、価格を左右した決定はすでに数か月前に行われていたでしょう。
これが窓です。パニックのためではなく、準備のためです。
できるところは締めてください。できるものを植えてください。意味の通るものを保存してください。
これは単に価格上昇だけのことだけではありません。誤差の余地が少ないことについてです。
気をつけてください
今後の不足
蟻になり、バッタにならず
米国BLSによる5年インフレ率。
作成者: JGM
2022年の4年前、ウクライナ戦争とトンガ火山の噴火について、これらの出来事がインフレーションや不足を引き起こし、多くのカテゴリーで価格の急騰を引き起こす方法について、一連の記事を書きました。
それは、私が予想した通り、概ねそれが通りにありました。
バイデン大統領の惨事な大統領職の後、トランプ大統領の下での経済とインフレはともに大幅に改善しました。
しかし、再び私たちは、メディアが大部分見落としてきた別の危機の崖にいます。
まず、イラン戦争とそれが燃料費にどのような利益をもたらしているかについてです。燃料費がほぼすべてのものを駆動しています。それは、特に連邦準備制度を掌握していないため、トランプ大統領がインフレを抑えるために創造的な手段を講じることが非常に困難になります。特に、彼は金利を決定する主要なベンチマークを設定する連邦準備制度を掌握していないからです。
戦争が激化するにつれて、中東の情勢はさらに深刻になっています。この地域は現在、1日あたり約700万から1000万バレルの有効石油生産量を失っており、輸出フローは1日あたり1500万バレル以上減少しています。
割合で見ると、総世界供給が約7〜10%減少し、さらに世界貿易の流れが約15%の混乱をもたらすことです。さらに、通常世界の石油の約20%を運んでいるホルムズ海峡を加えると、これは単なる地域紛争ではないことが明らかになります。
これは、いかなる歴史的基準においても大きな衝撃です。たとえ小さな供給の混乱でも、価格を変動させる可能性があります。高い一桁から低い二桁の混乱に物流のボトルネックが組み合わさることで、世界の原油価格を高止まりし、精製された製品市場を逼迫させるのに十分です。
ここで重要なのは、これは単に生産が終了した石油だけの問題ではないということです。問題の重要な部分は、存在するものの動かせない石油です。タンカーリスク、保険制約、そして再ルーティングの制限により、利用可能な樽は実質的に立ち往生しています。それが、輸出損失が生産損失を上回っている理由であり、また、システムが単なる生の供給数だけが示すよりも逼迫していると感じる理由です。
世界的に、ホルムズ海峡が引き続き混乱し続ける場合、供給がより大きな問題となります。油は均等に分配されません。高所得国は供給を確保し続ける一方で、輸入依存性が高く価格に敏感な地域では、特にディーゼルやジェット燃料、その他の精製製品において実質的な不足が生じ始めています。
アメリカ合衆国では、状況は異なります。ペルシャ湾からの輸入への直接的な曝露は比較的少なく、総消費量の約2〜3%程度です(トランプ大統領に感謝します 1.0)。つまり、近い将来の問題は空のガソリンスタンドではありません。それは価格です。石油は世界的に価格が設定されているため、7〜10%の世界的な供給ショックがガソリン、ディーゼル、そして輸送コストの全般的上昇につながります。
したがって、米国における即時的な影響は、物理的な不足よりもインフレ圧力です。しかし、もし混乱が数か月続くなら、その世界的な割合は抽象的ではなくなるでしょう。それらは、サプライチェーンが逼迫し、精製の柔軟性が低下し、最終的には局所的な不足が生じ始めます。
これは世界的な不足であるため、燃料費をはるかに超える形でインフレーションと供給に影響を及ぼします。衣服は油由来の合成素材で作られています。プラスチックは油から来ています。包装、輸送、製造。すべてが遡ります。
“Soup to Nuts”は誇張ではありません














