マイクロソフトニュースの株主優待で紹介されていました
トラック、バス用ブレーキで首位。
ポンプ類、エンジン部品、建機向けも。
タイ、中国などで製販（四季報）
100単元5万円程度で株主優待
でも、もう、株式を追加する余裕がありません
株主優待が魅力的なので調べてみました
【沿革】
昭和24年 いすゞ部品工業を設立
昭和46年 株式上場
昭和58年-平成24年 米国・タイ・インド・中国に子会社設立
平成12年 旧本社工場跡地にショッピングセンターイオンつきみ野店を建設し、賃貸ビル事業を開始
平成26年 福島第３工場操業開始
平成29年 イオンつきみ野店を売却
【事業内容】
・ブレーキ部門：
小型車から大型トラック・バス用の重要保安部品であるブレーキの製造販売
・エンジンコンポーネント他部門：
小型車から大型トラック・バス用のエンジン冷却用水ポンプ・潤滑用油ポンプの製造販売
【業績】
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業績 |
売上高 |
当期利益 |
一株益 |
一株配 |
|
連13.3 |
42,904 |
2,042 |
69.6 |
10 |
|
連14.3 |
45,607 |
2,675 |
91.2 |
14 |
|
連15.3 |
47,058 |
2,152 |
73.4 |
16 |
|
連16.3 |
47,086 |
633 |
21.6 |
16 |
|
連17.3 |
46,640 |
-82 |
-2.8 |
16 |
売上高は420-470億円前後です
当期以外は黒字です
【セグメント】
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日本 |
|
|
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自動車部品 等製造 |
不動産 賃貸 |
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売上高 |
31,740 |
343 |
|
利益 |
1,346 |
83 |
|
資産 |
32,243 |
－ |
|
アジア |
北米 |
合計 |
|
|
16,011 |
1,491 |
49,586 |
|
|
552 |
41 |
2,024 |
|
|
22,634 |
1,838 |
56,716 |
|
売上高・利益の大半を国内が占めています
【財務諸表】
① 資産
・現金預金57億円（10％）
・有形固定資産277億円（48％）
・投資有価証券36億円（6％）
② 負債
・有利子負債130億円（23％）
・退職給付に係る負債28億円（5％）
③ 純資産
・自己資本比率51％
・配当性向―
・利益剰余金229億円（40％）
・その他有価証券評価差額金12％
④ 損益計算
・売上高
総利益率13％
営業利益率3.9％
経常利益率3.9％
当期純利益率▲0.18％
・賃貸借契約解約益20億円
・固定資産売却損47億円
町田にあるショッピングモールで、17年と築浅ですが、解体して新しいイオンを建設するようです
・補助金収入15億円
・固定資産圧縮損12億円
福島工場新設に伴うものです
⑤ キャッシュフロー
・投資額（百万円）
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科目 |
前期 |
当期 |
|
減価償却費 |
3,541 |
3,853 |
|
固定資産に対する支出 |
7,156 |
5,394 |
設備投資額が増加しています
・有形固定資産の売却による収入60億円
【トピック】
① 大株主の状況
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氏名又は名称 |
割合 （％） |
|
いすゞ自動車株式会社 |
9.50 |
|
BBH FOR FIDELITY PURITAN TR: FIDELITY SR INTRINSIC OPPORTUNITIES FUND |
6.11 |
|
朝日生命保険相互会社 |
5.47 |
|
株式会社三井住友銀行 |
4.83 |
|
株式会社横浜銀行 |
4.83 |
|
三菱重工エンジン＆ターボチャージャ |
4.55 |
|
BBH FOR FIDELITY LOW-PRICED STOCK FUND |
3.37 |
|
日本マスタートラスト信託銀行 |
2.90 |
|
CBNY DFA INTL SMALL CAP VALUE PORTFOLIO |
2.14 |
|
日本トラスティ・サービス信託銀行 |
2.13 |
|
計 |
45.90 |
② 特定投資株式
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銘柄 |
額 （百万円） |
|
いすゞ自動車 |
2,088 |
|
プレス工業 |
278 |
|
日本パーカライジング |
242 |
|
日本発条 |
212 |
|
ヨロズ |
202 |
|
ＮＯＫ |
99 |
|
丸全昭和運輸 |
92 |
|
三菱自動車工業 |
26 |
|
じもとホールディングス |
24 |
|
フィデアホールディングス |
13 |
③ 借入金等明細表
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区分 |
当期末残高 （百万円） |
平均利率 （％） （注１） |
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短期借入金 |
3,879 |
1.62 |
|
１年以内長期借入金 |
2,516 |
2.58 |
|
１年以内リース債務 |
500 |
－ |
|
長期借入金 |
5,719 |
2.47 |
|
リース債務 |
351 |
－ |
|
その他有利子負債 |
－ |
－ |
|
合計 |
12,968 |
－ |
④ 業績等の概況
国内：トラック製造業界では、長年の投資抑制の反動による更新需要に加え、排出ガス規制強化による買い替え需要などにより、当連結会計年度の普通トラック（積載量４トン以上）の国内登録台数は、通期98,106台（前年度比11.2％増）
海外：北米向けの一部が好調であったものの、アセアン向け輸出が落ち込む
【株価 購入価額】
548円（2018.2.28）
2.92%（15:00） 配当利回り（会社予想）
16.00（2018/03）1株配当（会社予想）
(連) 16.07倍（15:00）PER（会社予想）
(連) 0.51倍（15:00）PBR（実績）
(連) 34.10（2018/03）EPS（会社予想）
(連) 1,065.98（2017/03）BPS（実績）
・直近5期の平均EPS：51円
・進捗：3Qまでの進捗は超過していますが、減損の可能性があり、2月に業績を下方修正していました
・将来性（▲20％）：
内需が中心で、買替需要に支えられているので、将来性が不安です
ドラムブレーキの国内シェア7割と高いのですが、規模が大きくないので単体での海外進出は難しそうです
・株主優待（＋5％）：100株単元で500円分のクオカードがもらえます
・個人的な好み（＋5％）：
当期は賃貸不動産売却という特因があったので、赤字は仕方ないと思います
業界でのシェアも高く、安定した業績を維持できそうです
・目標株価
PER51×14倍＝714
PBR1,066×0.7倍＝746
将来性 個人好み730×0.8×1.05×1.05＝644
640円以下だったら、購入しようと思います
以上