マイクロソフトニュースの株主優待で紹介されていました
トラック、バス用ブレーキで首位。
ポンプ類、エンジン部品、建機向けも。
タイ、中国などで製販(四季報)
100単元5万円程度で株主優待
でも、もう、株式を追加する余裕がありません
株主優待が魅力的なので調べてみました
【沿革】
昭和24年 いすゞ部品工業を設立
昭和46年 株式上場
昭和58年-平成24年 米国・タイ・インド・中国に子会社設立
平成12年 旧本社工場跡地にショッピングセンターイオンつきみ野店を建設し、賃貸ビル事業を開始
平成26年 福島第3工場操業開始
平成29年 イオンつきみ野店を売却
【事業内容】
・ブレーキ部門:
小型車から大型トラック・バス用の重要保安部品であるブレーキの製造販売
・エンジンコンポーネント他部門:
小型車から大型トラック・バス用のエンジン冷却用水ポンプ・潤滑用油ポンプの製造販売
【業績】
業績 |
売上高 |
当期利益 |
一株益 |
一株配 |
連13.3 |
42,904 |
2,042 |
69.6 |
10 |
連14.3 |
45,607 |
2,675 |
91.2 |
14 |
連15.3 |
47,058 |
2,152 |
73.4 |
16 |
連16.3 |
47,086 |
633 |
21.6 |
16 |
連17.3 |
46,640 |
-82 |
-2.8 |
16 |
売上高は420-470億円前後です
当期以外は黒字です
【セグメント】
|
日本 |
|
|
自動車部品 等製造 |
不動産 賃貸 |
売上高 |
31,740 |
343 |
利益 |
1,346 |
83 |
資産 |
32,243 |
- |
アジア |
北米 |
合計 |
|
16,011 |
1,491 |
49,586 |
|
552 |
41 |
2,024 |
|
22,634 |
1,838 |
56,716 |
|
売上高・利益の大半を国内が占めています
【財務諸表】
① 資産
・現金預金57億円(10%)
・有形固定資産277億円(48%)
・投資有価証券36億円(6%)
② 負債
・有利子負債130億円(23%)
・退職給付に係る負債28億円(5%)
③ 純資産
・自己資本比率51%
・配当性向―
・利益剰余金229億円(40%)
・その他有価証券評価差額金12%
④ 損益計算
・売上高
総利益率13%
営業利益率3.9%
経常利益率3.9%
当期純利益率▲0.18%
・賃貸借契約解約益20億円
・固定資産売却損47億円
町田にあるショッピングモールで、17年と築浅ですが、解体して新しいイオンを建設するようです
・補助金収入15億円
・固定資産圧縮損12億円
福島工場新設に伴うものです
⑤ キャッシュフロー
・投資額(百万円)
科目 |
前期 |
当期 |
減価償却費 |
3,541 |
3,853 |
固定資産に対する支出 |
7,156 |
5,394 |
設備投資額が増加しています
・有形固定資産の売却による収入60億円
【トピック】
① 大株主の状況
氏名又は名称 |
割合 (%) |
いすゞ自動車株式会社 |
9.50 |
BBH FOR FIDELITY PURITAN TR: FIDELITY SR INTRINSIC OPPORTUNITIES FUND |
6.11 |
朝日生命保険相互会社 |
5.47 |
株式会社三井住友銀行 |
4.83 |
株式会社横浜銀行 |
4.83 |
三菱重工エンジン&ターボチャージャ |
4.55 |
BBH FOR FIDELITY LOW-PRICED STOCK FUND |
3.37 |
日本マスタートラスト信託銀行 |
2.90 |
CBNY DFA INTL SMALL CAP VALUE PORTFOLIO |
2.14 |
日本トラスティ・サービス信託銀行 |
2.13 |
計 |
45.90 |
② 特定投資株式
銘柄 |
額 (百万円) |
いすゞ自動車 |
2,088 |
プレス工業 |
278 |
日本パーカライジング |
242 |
日本発条 |
212 |
ヨロズ |
202 |
NOK |
99 |
丸全昭和運輸 |
92 |
三菱自動車工業 |
26 |
じもとホールディングス |
24 |
フィデアホールディングス |
13 |
③ 借入金等明細表
区分 |
当期末残高 (百万円) |
平均利率 (%) (注1) |
短期借入金 |
3,879 |
1.62 |
1年以内長期借入金 |
2,516 |
2.58 |
1年以内リース債務 |
500 |
- |
長期借入金 |
5,719 |
2.47 |
リース債務 |
351 |
- |
その他有利子負債 |
- |
- |
合計 |
12,968 |
- |
④ 業績等の概況
国内:トラック製造業界では、長年の投資抑制の反動による更新需要に加え、排出ガス規制強化による買い替え需要などにより、当連結会計年度の普通トラック(積載量4トン以上)の国内登録台数は、通期98,106台(前年度比11.2%増)
海外:北米向けの一部が好調であったものの、アセアン向け輸出が落ち込む
【株価 購入価額】
548円(2018.2.28)
2.92%(15:00) 配当利回り(会社予想)
16.00(2018/03)1株配当(会社予想)
(連) 16.07倍(15:00)PER(会社予想)
(連) 0.51倍(15:00)PBR(実績)
(連) 34.10(2018/03)EPS(会社予想)
(連) 1,065.98(2017/03)BPS(実績)
・直近5期の平均EPS:51円
・進捗:3Qまでの進捗は超過していますが、減損の可能性があり、2月に業績を下方修正していました
・将来性(▲20%):
内需が中心で、買替需要に支えられているので、将来性が不安です
ドラムブレーキの国内シェア7割と高いのですが、規模が大きくないので単体での海外進出は難しそうです
・株主優待(+5%):100株単元で500円分のクオカードがもらえます
・個人的な好み(+5%):
当期は賃貸不動産売却という特因があったので、赤字は仕方ないと思います
業界でのシェアも高く、安定した業績を維持できそうです
・目標株価
PER51×14倍=714
PBR1,066×0.7倍=746
将来性 個人好み730×0.8×1.05×1.05=644
640円以下だったら、購入しようと思います
以上