日本は今、低金利で推移しています。ですから、円で預金をしているだけでは、なかなかお金は殖えませんよね。そこで外貨投資を検討している人も多いのでは？さっそく勉強してみましょう。
短期金利、長期金利
金利というと、まず「短期金利」と「長期金利」に分けられます。最も代表的な短期金利は「政策金利」です。「政策金利」とは、中央銀行が一般の銀行（市中銀行）に融資する際の金利で、その国の中央銀行が決定します。日本では日本銀行が決定し、政策金利名は「無担保コール翌日物」です。最も代表的な長期金利は、10年の国債の利回りです。また長期金利は市場（予想される短期金利の平均にリスクプレミアムが上乗せされる）により決まります。
外貨投資の種類
外貨投資と言っても、「FX」「外貨預金」「外貨建てMMF」「外国債券」「投資信託」「外貨建て保険」などいろいろな商品が考えられますが、「外貨預金」や「外貨建てMMF」のような比較的短期保有を目的とした商品は、短期金利に利率などが連動します。また保険などは、比較的長期間の保有を目的とした商品になるため、利率などが長期金利に連動していきます。
長期スタンスをもって
現在、先進国各国では、豪州をのぞいて短期金利が歴史的にも低い状況にあります。長期金利は、日本、スイスを除けば2％～4％程度の水準にあります。ですから、外貨預金などの短期保有を目的とした商品を選択する場合は、豪州を除いて外貨の魅力は薄くなっています。一方、外貨建て保険や長期の外国債券など、長期保有を目的とした商品を選択する場合は、他の通貨でも利回りを確保できるため、魅力ある商品と言えるでしょう。つまり、外貨投資は長期スタンスを持つことで、よりメリットが出てきます。
| 国 名 | 政策金利名 | レート | 10年国債利回り |
|---|---|---|---|
| 米 国 | Federal Funds Rate | 0.00％～0.25％ | 2.07％ |
| 欧 州 |
Main Refinancing
Operations Minimum Bid Rate |
1.25％ | 2.27％（ドイツ） |
| 英 国 | Current Bank Rate | 0.50％ | 2.31％ |
| スイス | 3month LIBOR Target Rate | 0.25％ | 0.83％ |
| カナダ | Target For The Overnight Rate | 1.00％ | 2.14％ |
| 豪 州 | Cash Rate Target | 4.50％ | 3.92％ |
| 日 本 | 無担保コールレート | 0.00％～0.10％ | 1.07％ |
（平成23年12月1日現在）
円高はチャンス！
外貨投資の場合、手数料や為替リスクなどを考慮する必要もありますが、為替の変動は大きなチャンスにもなります。円高だと判断される場合は、外貨投資を始めるタイミングとしては絶好のチャンスです。
日本は短期金利も長期金利も低水準です。つまり、長期でお金を貯めるには最悪の国なのですが、逆に長期でお金を借りる（例えば固定金利の住宅ローンなど）には最高の国なのです。
読者の皆さんにあっては、そのような現状を踏まえ、自分に合った金融商品を選んでほしいのですが、かなりの専門知識が必要なため、ファイナンシャルプランナーに相談してみるのが一番の近道でしょう。
—— 女性のための生活情報紙「リビングかなざわ」掲載 ——