マーティン・フリーマン主演
イアン・マッケラン
リチャード・アーミティッチ
クリストファー・リー
JRRトールキン原作
ピーター・ジャクソン監督
ホビットのビルボ・バギンスは昔話を手記に綴る
はるか昔谷間の国デイルは富に栄えていた
デイルの近くにはハナレ山エレボールありそこにはドアーフ王国があった ストール王
山には多くの金脈や鉱石があった
しかし長続きはせず、竜スマウグが黄金目当てにデイルを襲い滅ぼした
それからスマウグは金を目指してエレボールを奪い守り続けている
ある日、バギンスのところへ魔法使いのガンダルフが訪ねてきて、旅の仲間を探してると言う
興味のないバギンスはあしらう
夜、ドアーフ次々訪ねてきて12人のドアーフが、バギンスの家で宴会をする
ガンダルフが目印をつけて集合させたのだった
最後に旅の頭トーリン・オーケンシールドがやってきてエレボールの奪還作戦会議をする
トーリンはドアーフ王の子孫
ガンダルフはバギンスは本人も気づいていない忍びの物で龍と戦うのに役に立つと約束する
しかし急な話にバギンスは怖がり行かないと言う
トーリン達は、奪還のため心を一つに！
翌朝、置いて行かれたバギンスは、冒険へ出ることを決心し追いかける
ガンダルフはくると信じていた
旅の途中オークの声が聞こえる
トーリンは怒る
かつてドアーフ達は逃げる中モリアに向かったが、オークに占領されていた
そしてオークリーダーのアゾクがドアーフ王の首を刎ねたのだった
主導者を失ったドアーフは失踪する
しかしそこでトーリンは、アゾクに立ち向かい腕を切り落とした
勢いを取り戻し、オークに勝利する
トリーンの父は失踪する
魔法使いラダガストは動物と心を通じる
ラダガストは森の異変に気づく
ハリネズミのセバスチャンが瀕死になっているのを見つけ自宅へ連れて帰る
セバスチャンは呪いにかかっていた
そこに大きな蜘蛛が襲いかかってきた
セバスチャンの呪いを石に吸い取るとセバスチャンは元気になり蜘蛛は去っていった
ラダガストは蜘蛛後を追いかけた
ガンダルフはエルフに助言をくれると向かうように言うが、トーリンはエルフ達は、龍に襲われた時助けてくれなかったと行くのを拒否して
ガンダルフは頑固物だと行動を別にする
ドアーフとバギンスは休憩をする
そこで馬が少なくなっていることに気づく
3匹のトロイが餌のために捕まえていた
バギンスは小さいから気づかれないと馬を助けに行くが見つかってしまう
そこへドアーフ達が助けにくるが逆に捕まってしまう
トロイ達は焼いて食べようとするが、バギンスは食べ方の話をして時間を稼ぐ
そこへガンダルフがきて影になっていた木を割るとトロイにあたり石になる
トロルは日を浴びると石になる
ガンダルフとトーリンはトロルの洞窟があるはずと見つける
そこでエルフの刀や宝を見つける
ガンダルフは見つけた刀をバギンスに渡す
さらにラダガストに会う
ラダガストはガンダルフに
森の空気が腐敗している、蜘蛛を追いかけるとドル・グルドゥアについた
そこは廃墟したはずだが、巨悪な力で死者の魂が彷徨っていて暗黒の世界からネクロマンサー「死者使い」が蘇った
そしてガンダルフにこの世のものではない刀を渡す
そこへオークが襲ってくる
ラダガストは囮になり、その間にドアーフ達は逃げるが見つかってしまう
ガンダルフは洞穴を見つけ入り込む
するとそこへエルフが来てオークは逃げる
穴から道へ行くとエルフの谷へつながっていた
トーリンはイヤイヤ向かう
エルフのエルロンド卿は食事に招いてくれた
エレボールの地図をエルロンド卿に見せ解読をおねがいする
三日月の光で文字が出てくる地図だった
オークのアゾクはドアーフを逃したことを怒り、王の首を持ってこいと指示する
ガンダルフはエルフのガラドリエル様と魔法使いのサルマンに呼ばれる
サルマンはガンダルフがしようとしてることを大袈裟だと反対した
そこでラダガストに渡された刀を見せる
それはアングマールの魔王の剣で封印されたはずだった
しかしそれを見てもサルマンはくだらないと言い放ち危険な旅をやめるようにいう
しかし、勝手にエルフの街をドアーフ達は出て行っていた
ガラドリエルはガンダルフの心配をし何かあったら助けになると言ってくれる
道中、岩の巨人のケンカに巻き込まれる
ビルボは足手まといと言われる
ドアーフの後を追うオーク
岩場で休む一同
バギンスはひとり戻ろうとする
すると剣が光り、同時に岩から隠し穴が現れ落ちてしまう
そこはゴブリン族の巣だった
一気に全員捕まるが、バギンスは小さくて逃げ出すことに成功
しかしゴブリンに襲われ崖に落ちてしまう
トリーンの首にはアゾクが懸賞金をかけており
ゴブリンはアゾクに報告をする
崖に落ちたバギンズは、気絶したゴブリンを連れて行くゴラムを見る
バギンスはそこで指輪を見つけポケットに入れる
ゴラムはゴブリンを食べようとしていた
バギンスはゴラムに見つかってしまう
しかし刀で脅しゴラムに出口を案内してくれと頼む
ゴラムは二重人格
なぞなぞを出し合い、ゴラムが勝ったら食べる
負けたら出口を案内するといい
問題を出し合う
バギンスは最後にポケットの中はなんだ？と問題を出しゴラムは当てられなかった
しかしゴラムは自分の指輪がなくなっていることに気づき「いとしいしと」と叫び、バギンスが盗んだと怒り追いかける
ドアーフ達の元へガンダルフが助けに来る
なんとかゴブリンを振り切り朝日の方へ逃げる
バギンスはゴラムから逃げてると拍子に指輪がはまる
すると透明になりゴラムの心の声が聞こえる
ゴラムを殺そうとするが悲しい目を見てやめる
そしてドアーフが逃げた後を追う
ゴラムは凄く怒る
ガンダルフはバギンスがいないことに気づく
トリーンは逃げ出して里に帰った、元々そういう奴だという
近くで見ていたバギンス
指輪を外して出ていき協力すると力強く言う
そこへオークが追ってくる
木の上に逃げるが襲ってくるオーク達
ガンダルフは魔法で火を放ち追いやる
しかし火で木も燃え始め崖に落ちそうになる
トリーンは因縁のアゾクを倒すためひとり立ち向かう
トリーンは噛まれ首を刎ねられそうになる
そこへバギンスが立ち向かう
しかし太刀打ちできないでいると
ガンダルフが呼んだ大きな鳥がやってきて全員を空へ運んでいく
崖の上で瀕死のトリーンを下ろすとガンダルフが魔法で怪我を治療する
トリーンは、助けてくれたバギンスに謝り仲間に入れる