＜東証株式相場 概要＞
●日経平均
1日の日経平均は小幅に続伸、終値は前週末比47円98銭（0.12%）高の3万9631円06銭だった。円安基調を背景とした輸出企業の採算改善期待が日本株の支えになった。ただ、上げ幅が一時300円を超えて心理的節目の4万円に近づくと利益確定売りが上値を抑え、午後には下げる場面も目立った。
日銀が1日に発表した6月の全国企業短期経済観測調査（短観）で、大企業製造業の業況判断指数（DI）が3月調査から改善したことも投資家心理の改善につながった。日銀の追加利上げ観測が高まったことで長期金利が上昇するなか、運用収益の改善を見込んでT&Dなど保険株が軒並み買われた。
しかし買い一巡後は伸び悩むのも速かった。4万円に接近して高値警戒感が意識されると利益確定や戻り待ちの売りがかさんだ。上場投資信託（ETF）の分配金捻出に伴う売りへの警戒も相場の重荷となった。米国で5日に発表される6月の雇用統計への関心も高い。市場では重要イベントを前に積極的に上値を追いづらかったとの声も聞かれた。
東証株価指数（TOPIX）は続伸、終値は前週末比14.65ポイント（0.52%）高の2824.28と、およそ34年半ぶりの高値を付けた。
東証プライムの売買代金は概算で3兆8632億円、売買高は16億2884万株。東証プライムの値上がり銘柄数は796、値下がりは790、横ばいは59。
Jフロントや高島屋などの百貨店株が買われたほか、川崎汽や郵船などの海運株も上昇した。一方、レーザーテクやテルモが売られたほか、住友ファーマやLINEヤフーも下落した。
●新興市場
1日のグロース250指数は続落、終値は前週末比12.04ポイント（1.82%）安の649.20だった。外国為替市場での円安基調を背景に東証プライム上場の主力の輸出関連株に買いが向かうなか、新興株市場は利益確定売りが優勢だった。日足チャート分析上でこのところ上値抵抗線として意識されている75日移動平均（665.10、6月28日時点）に接近したことも売りを促したようだ。
グロース市場ではインテグラルやフリー、弁護士COMが下落した一方、GENDAやセルシード、ペルセウスが上昇した。
●国内市況
：株式、債券、為替市場
債券下落、短観改善－円は対ユーロで最安値、株戻り高値
：話題株ピックアップ【夕刊】
（1）：Ｊフロント、高島屋、川崎汽
（2）：パルＨＤ、ＤＣＭ、レーザーテク
（3）：ジーデップ、ジェノバ、セレ
＜市場別、出来高・売買代金＞
＜市場別、値上がり・値下がり銘柄数＞
＜指数、日中推移＞
＜米10年国債金利＞
＜日本10年国債金利＞
＜為替：ドル円＞
＜WTI原油先物＞
＜気づいたニュース＞
【其の一】
●経済指標など
①日銀短観 6月大企業製造業の景況感、小幅改善
⇒ ロイター 日経
②ＧＤＰ改定値、1－3月期は年率2.9％減に下方修正、基礎統計の修正反映
※公共投資が前期比1.9％減、改定値の3.0％増から大幅に引き下げ
公的統計の品質向上に向けた取り組みが重要と認識－内閣府
⇒ ブルームバーグ ロイター
③路線価3年連続上昇 24年分は前年比2.3%、訪日客が本格回復
⇒ ロイター 日経
④福岡県路線価、前年比5.8%上昇 3年ぶりに全国首位の伸び
※九州7県では2.9%上昇、全国平均を上回った
2.7%上昇となった熊本県では台湾積体電路製造（TSMC）の工場が完成
特に「菊陽町光の森3丁目 県道住吉熊本線」では24.0%も上昇
前年よりも上げ幅を5.0ポイントと大きく伸ばした
⇒ 日経 ブルームバーグ
【其の二】
スズキ世界生産、5月は前年同月比8％増の29万4386台 5カ月連続でプラス
※主力のインドが5月として過去最高を記録、7％増の19万3138台
国内生産は8万3157台と27％増え、4カ月連続のプラス
【其の三】
ＪＡＸＡが「Ｈ３」ロケット３号機を打ち上げ
【其の四】
ＳＫハイニックス、半導体事業に約12兆円投資へ－2028年末までの期間
※約８割に相当する82兆ウォンが高帯域幅メモリーに充てられる
ＳＫグループ会長と約20人の最高幹部が年次戦略会議開催した後発表
【其の五】
●中国関連
①中国6月ＰＭＩ、製造業は2カ月連続50割れ 非製造業の活動鈍化
※６月の製造業ＰＭＩは前月と同じ49.5、エコノミスト予想に一致
建設指数は52.3に低下、23年７月以来最も弱い数字
⇒ ブルームバーグ ロイター
②財新中国製造業ＰＭＩ、6月は3年超ぶり高水準 見通しは暗く
※輸出型中心の財新ＰＭＩ、51.8－製造業活動拡大ペースの加速示す
統計局が先月発表のＰＭＩは50を割り込んでいた
⇒ ブルームバーグ ロイター
③中国、レアアースは国家に帰属と明記－新規制10月施行で管理強化へ
＜今週の推移＞
●東証日経平均
＜今日の売買＞
●買い
なし
●売り
9552：Ｍ＆Ａ総研（損切）
＜PF成績(○日本株)＞
●評価損益：前営業日比：＜累計＞
⇒ 7月 1日：＋ 0.08％：＋22.21％
＜ひとりごと＞
●本日の日経
●日経、騰落レシオ推移
☆120％以上・・・過熱感あり
＝100％ ・・・売り買い交錯
☆70％以下 ・・・底入れ？
●ETF決算
7月第2週目に、国内ETFの決算が集中
これに伴い、今週から来週にかけ配当金捻出売りが．．．．．
今年は値動き激しいかもね
＜株価に影響？「噂」と「イベント」＞
●2024年夏ごろ：新熊本県知事、ＴＳＭＣ第３工場の誘致に前向き－夏ごろ協議の意向
※インフラ整備や人材育成の知見、第２・第３工場でも活用可能と強調
第２工場については県内のダムの余剰水を活用できないか検討
●2024年7月：ファストリ株、柳井会長がウエート基準日前後に一部売却 次回7月に思惑も
※次回基準日は７月末、キャップは10％に引き下げられるため
超過回避のハードルは高まる
●2024年7月26日－8月11日：パリオリンピック開催
●2024年7月30-31日：日銀、金融政策決定会合
●2024年9月19-20日：日銀、金融政策決定会合
●2024年9月30日：自民党総裁任期満了
●2024年10月：楽天グループ 金融事業の大規模再編検討の方針 正式発表
※10月をめどに、楽天銀行、楽天証券HD、楽天カードを一つのグループに
⇒ ロイター 日経 ＮＨＫ
●2024年10月30-31日：日銀、金融政策決定会合
●2024年：スペースXとKDDI、スマホと衛星直接通信 国内どこでも
※衛星通信とスマートフォンを直接つなぐサービスを2024年をメドに始める
ソフトバンクは今秋から国内でスターリンクの法人向け代理販売を始める
●2024年：VW、全固体電池をドイツで生産へ 大量供給見込む
⇒ 2025年以降に全固体電池を搭載するEVを発売する方針
●2024年11月5日：東証、取引時間15：30まで延伸
●2024年12月18-19日：日銀、金融政策決定会合
●2024年内：パナソニックＨＤ、年内にも次世代電池を米ネバダ工場で量産化へ
※同工場の生産能力10％向上に自信－電池子会社ＣＴＯ
国内生産是非やりたい、これまで育ててきた自負
2030年度に生産能力を現在の４倍に拡大する計画
●2024年末：台湾UMC、シンガポール新工場の用地使用権取得
※同総投資額は50億ドル(約6300億円)、2024年末までに量産開始
●2025年：ソニーグループとホンダ、EVで提携 新会社で25年販売開始
●2025－2026年：ソニーＧが金融子会社のスピンオフ検討、上場前提で２－３年後に
●2025年：ルネサス、パワー半導体に900億円投資 大型基板で量産 生産能力2倍に
●2025年３月？：任天堂が新型ゲーム機を年内発売、８インチ液晶使用－英調査会社
※新型機によりゲーム機用ディスプレーの出荷が1460万枚増加の予測
スイッチにも使われる有機ＥＬの次世代機での使用、24年はない
⇒ ブルームバーグ 日経
任天堂がスイッチ後継機を今期内発表－営業益は24％減の4000億円
●2025年4月12日：大阪万博、25年4月12日に開会式 国際参加者会議が開幕
●2025年4月13日：大阪万博 開催（10月13日まで） 約2820万人の来場を見込む
●2025年夏までに：iPhoneにマイナンバー搭載 身分証明機能､25年夏までに
●2025年末：巨大ITの独占是正新法を閣議決定 AppleやGoogle念頭
※会期中に成立すれば、2025年末までに施行する見通し
●2026年：日銀「デジタル円」、3メガ銀と実証実験へ 23年春から
※2年間ほど実験を進め、26年にも発行の可否を判断
●2026年：ホンダ、次世代ＥＶを26年から投入へ－航続距離480キロ以上
※20年代後半に自動運転システム搭載、一般道で手放し運転一部可能に
脱炭素化でＥＶ販売は着実に増加、出遅れ気味の日本勢は開発急ぐ
⇒ ブルームバーグ ロイター
●2026年：ホンダが無人タクシー支援 遠隔監視、分業モデル前進
※帝都自動車交通、国際自動車と協力して2026年に都内での開始をめざす
●2026年4月：任天堂、マリオの新作映画26年4月公開 宮本茂氏指揮
任天堂、「スーパーマリオ」新アニメの日本劇場公開は26年4月24日
●2026年後半：イビデン新工場、半導体部品26年後半にも量産 インテルに対応
※データセンターに使うサーバー向け製品などの需要が旺盛
●2027年まで：米アマゾン、27年までに日本で2兆2600億円投資－データセンターなど
●2027年：熊本で第2工場の造成開始 台湾のTSMC、27年稼働
●2027年末：TSMC熊本第2工場稼働、台湾から500人雇用 1700人体制
※第1工場と合わせて3400人が働く
第2工場は27年末に初回の出荷を行い29年末に整備を完了
整備完了から10年以上継続生産する計画
●2027－2028年：トヨタ、ＥＶ150万台達成に自信－需要増視野に生産体制も準備
※全固体電池は耐久性の課題を克服、27－28年の実用化にチャレンジ
ＨＶからＥＶへの移行ペース踏まえ、３年後の需要予測立つ－副社長
⇒ ブルームバーグ ロイター 日経
●2028年までに：インテルなど15社、半導体「後工程」研究組織を設立
※2028年までに技術を実用化して工場への導入を目指す
⇒ ブルームバーグ 日経
●2028年：信越化学、次世代半導体向け装置 「後工程」短縮
※量産を2028年にも始める
●2030年1-6月ごろ：政府が大阪ＩＲ計画を認定、国内初のカジノが29年秋以降開業へ
※開業：2029年秋から冬ごろ
※開業時期は2030年1－6月ごろの見通し
大阪知事、IR開業ずれ込み｢国の審査遅れたから仕方ない｣
※30年1-6月ごろにずれ込む見通し
●数年先：EUがAIに包括規制(案) 世界で初、顔認証利用に事前審査も
※成立までに数年かかる(2021年4月から)可能性も。
＜●備える●＞
①コロナウィルス感染動向
⇒ コロナウィルス新規感染者数
⇒ コロナ終息 ⇒ 金融緩和も終息 ⇒ 不景気の株高も終息 ⇒ 景気上昇の株高への引継ぎ？
②経済指数の動向
⇒ 決算、PMI、消費者指数(信頼感指数、物価指数)、GDP
③セリクラ
①予兆
・一定の価格帯から上がれずに横ばい推移。その中で上髭が散見。
・出来高水準が上がった価格帯で売買が活発。その後、急落局面が来る。
②到来
・相場全体が悲観的な投げ売りに
・株価急落と同時に出来高が増加
⇒ 売買代金５兆円前後（東P）
⇒ 一段深掘りしても出来高が大して増えないのであれば打ち止めの可能性も
③終幕
・売りがなくなり株価上昇
・出来高減少。板が薄い
・VIX指数40台以下を持続
④相場が底入れするパターン
①債券利回りが下がる
②VIXが凄く高くなった後でゆっくり下がりはじめる
③①②のコンビネーションが起きた時
＜●相場が動く要素(上昇or下落)●＞
①出来高（代金）急伸
②毎月第２金曜日
日本株のＳＱ（先物・オプションなど決済期日の特別清算指数）
⇒ ＳＱ週の「魔の水曜日」 売り方の仕掛けを警戒
⇒ メジャーＳＱ（３、６、９、１２月の第２金曜日）
⇒ ＳＱ（上記以外の月の第２金曜日）
⇒ ボラティリティが大きくなる傾向あり
●大型株は影響を受けやすい
③毎月第３金曜日
米株のＳＱ（先物・オプションなど決済期日の特別清算指数）
⇒ メジャーＳＱ（３、６、９、１２月の第３金曜日）
⇒ ＳＱ（上記以外の月の第３金曜日）
⇒ ボラティリティが大きくなる傾向あり
●大型株は影響を受けやすい
▼▲日本株も影響を受けることあり▼▲
④ＭＳＣＩ（世界株価指数）
モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナルが算出する
株価指数で、ＭＳＣＩワールドインデックスとも呼ばれる。
機関投資家が多く採用していることから、注目されている。
構成銘柄は四半期ごとに見直され、2月・5月・8月・11月は大きな入れ替えを実施。
新たに指数に組み入れられた銘柄には、組み入れ変更後にパッシブ連動資金
（市場の平均的リターンを追求する運用筋の資金）による大きな買い需要が発生。
入れ替えの銘柄発表は、入れ替え月の15日前後に、銘柄の入れ替えは同月末日。
⑤上場投資信託(ＥＴＦ)の決算
7月第2週は、主要な日本株の上場投資信託（ETF）の決算日が集中
「分配金支払による売りが、7月1週～2週頭」に出て、株価が下落する傾向あり。
⑥上昇or下落
インフレ＝金利上昇 ⇒ 金融関連銘柄は上昇
デフレ＝金利下落 ⇒ 金融関連銘柄は下落
⑦夏枯れ相場
出来高減少、ボラティリティが高くなる傾向あり
夏枯れ相場に挑む際の心得
①事前にPFを整理（ブラッシュアップ）
②事前に現金ポジ高める
③押し目拾い銘柄の選択と集中
④買い時は第３水曜日から金曜日？
⑧米レーバーデイ
レーバーデイ(9月の第1月曜）3連休明け
米国の機関投資家が夏季休暇から職場へ戻る
新たなトレンド生まれる傾向がある
★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★
⑨有事（戦争）
①エネルギー、コモディティ（金など）関連上昇
②砲声で買い
③安全資産とされる国債が買われ、金利低下
④サイバー攻撃、セキュリティ関連が上昇
⑤ボラ高く、値動き荒くなる
⑥エネルギー、コモディティ（金など）関連下落、株価上昇
★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★
⑩３月はボラ高
①ＭＳＱ
②年金のリバランス
年度末を控え、年金（GPIFなど）はＰＦのリバランス行う
信託銀行の動きは年金基金などの売買を反映するとされる。
③米国
4月の納税を控え、納税資金捻出売りを警戒
＜●暴落相場(コロナ相場)で学んだこと●＞
①個人の「思い」や「ファンダメンタル」より、「相場の値動き（波）を優先視」
②業績に関係ない理由での株価暴落は、底値で拾える「チャンス」
③保有銘柄暴落時（下げ止まらない）は、持ち続けず「損切り」
⇒ 「資金不足」を招き、次の「チャンス」を逃してしまう。
＜●上昇相場の銘柄選び方●＞
①「世の動き」から、業績寄与が連想される銘柄の期待感と割安感
⇒ 実態経済（現状の業績）より、期待感が優先される。
⇒ 世の動き（相場）に逆らうと波には乗れない。進化論と同じ。
⇒ 私情を優先すると痛手を負う。
＜●経済回復の構造●＞
①企業業績の回復（PMIや決算）
②消費者指数(信頼感指数、物価指数)が上昇
③GDPが上昇
