日産自動車（7201）株が軟調です。
指標的には割安で配当利回りは5.9％。
今が買いなのか考えてみました。
ニッサンは現在PER5倍、PBR0.25倍
とかなり割安と言えますが、まず
これが本当なのかということから。
2024年7月25日に第１四半期決算を
発表しましたが、2024年4-6月期の
営業利益が前年同期比なんと99％減の
10億円でした
ﾁｰﾝ
10億円ってあーた、そこらへんの
中小企業と同じレベルです。
同日に今期の営業利益予想を6,000
億円から5,000億円に下方修正して
いますが、その達成は厳しいと私は
感じています。
（つまりPER5倍というのは自称と
いうことです。）
為替前提を1ドル145円から155円に
変更してしまったことも厳しい💦
（7月はかなりの円安でしたから。）
１Qの減益の直接的な原因は北米事業
の不振だそうですが、それが急激に
回復する理由もあまり無いですよね。
下方修正後の当期純利益が3,000億
円、1株当たり利益が81円です。
配当政策として配当性向30％を掲げて
いるので、この業績を達成すれば
配当金は24円前後。
しかしもしずっと不振が続いて
例えば純利益が1,000億円だった場合。
1株あたり利益が27円、その30％と
すると配当金は8円。
株価が今の420円で変わらないとすると
配当利回りは1.9％になってしまいます💦
これはかなり危険ですね。
ただし。
日産の配当政策ページを見てください。
「１株あたり配当金の着実な増配」
と書いてあります。
ですので大会社の矜持として極端な
減配はしないだろうと私はふんでいます
（個人の感想です）。
どんな業績であっても16円ぐらいは
出すんじゃないかと。
（でももし純利益が40億円とかだったら
すごい減配はくると思いますが。）
ですので２Q（第2四半期決算）が出て、
変わらずヒドイ業績で失望売りが出たら
少し買ってみようかなと思っています。
もちろんすごく良い業績でも買うと
思います。
とりあえず２Q待ちですね。
そんなニッサンの乗りたい車は
やっぱりスカイライン！
買えないので妄想で語っています。
本当に買うとなったらノートとか
ですかね
