こんにちは、M&A会計士の澤村です
減損が必要な子会社を、別の子会社に譲渡することで減損を回避するとかいうニュースがあるのですが、どういう意味ですか？
って聞かれたので、なんのこっちゃら？と思って調べてみると意外と面白い結果になったのでまとめておきます。（Ｍさん、いいネタありがとうございます）
ニュースの概要
Ｓ銀行は、上場しているA社を子会社として取得
A社の株主の大半は、Ｓ銀行だが、ギリギリ95%未満しか持っていないため、上場廃止基準に該当せずA社は上場維持されたまま
A社の市場での株価は、子会社化した時点よりも大きく低下していて、減損対象になる可能性あり
Ｓ銀行は、A社株式を、同じくＳ社子会社であるＢ社に譲渡
Ｓ銀行プレスによるとグループ内での事業集約化のため
譲渡価格は、現在のA社の市場株価に近い値段であり、Ｓ銀行単体では譲渡損失計上
マスコミでは、これをS銀行がA社が減損対象になるのを回避が目的と報道
最初、なんでこれが減損回避になるの？って思ったんですけど、連結財務諸表における資本連結手続に関する実務指針32項にこういうのがあったんですね
「親会社の個別財務諸表上、子会社株式の簿価に減損処理が行われたことにより、減損処理後の簿価が連結上の子会社の資本の親会社持分額と連結調整勘定未償却残高との合計額を下回った場合、その差額のうち、連結調整勘定未償却残高に達するまでの金額について償却しなければならない」
そもそも連結財務諸表ってのは、子会社の資産負債と親会社の資産負債を合算してからつくるものであるため、子会社株式ってのは簿価に上がってこないんですよね。
なもんだから、子会社株式がたとえ上場していて、株価がついていたとしても、そんなのカンケーねーってのが基本なわけです。
ところが、さすがに親会社単体で子会社株式を減損処理しているというのに、連結上それを反映しないのもおかしいだろってのが、この32項のようです。子会社株式を単体で減損しているなら、その分、少なくとも連結で計上している子会社取得時に発生したのれん分を減額せよっていうことのようです。
そういえば、昔、第一三共がインドで上場している製薬会社のランバクシーを買収して子会社化したとたんに、ランバクシーの市場株価が大幅に下落して、巨額ののれんの減損が必要になったという事件がありましたね。
で、今回のニュースは、どうもこの32項がいうところの減損は、あくまで”親会社の個別財務諸表上”って限定されているところに着目した処理のようです。
つまり
親会社Ｓ社では、譲渡によってA社株式をもっていないため→減損しようがなく、のれんの減損も不要
親会社から子会社への株式譲渡で生じた損失は、連結上内部取引だからなかったことになる
→結果的に、子会社の時価下落による減損は不要
とのロジックのように推測されます。
なんとなくスッキリはしないのですが、他に説明できそうなロジックが浮かばないので…
情報が不足しているので、間違っていたらごめんなさい。
この推測が正しいとなるとあれですね、
上場している会社を子会社化し、かつ上場を維持する場合は、親会社で直接取得するんではなくて、あらかじめ子会社で取得しておいたほうがいいのかもしれませんね。
