最近ファンドレイズが進まず思うように資金が集まらない状況にある。
周りから言われるのは国内の市場が冷え込んでるから仕方がない。投資家は不動産に目がいっている。
こんな事をよく聞くが、ただそれを理由に仕方がないと思いたくはない。
僕は確かに国内の上場銘柄への投資を行っているが一般的なロングショートではなく余剰資産を抱えた
企業へ投資を行い大規模な自社株買いなどから株価を押し上げエグジットを目指している。
昨年はこの手法がはまり想定していた以上の利回りも達成でき、ファンドのプロダクトの優位性を証明できEurekahedgeからもアジア部門の最優秀新人賞を受賞した。それでも資金が集まらないこの現状は自分でも本当に歯がゆい。これをマーケットのせいにするのは簡単だ。景気が上昇すれば投資家もこちらを振り向くだろうと。ただ自分はそんな思考が停止したような楽観的には考えたくはない。きっと投資家を納得させられない問題があるはずだ。彼らの懸念材料は何なのか。そもそもアクティビストファンドは日本の投資家には受け入れられない傾向が強い。かつてアクティビストファンドと呼ばれた村上ファンドやスティールパートナーズ、彼らは専門家から言わせれば日本の市場には、あのような敵対的アクティビストは適さなかったため淘汰されていったと言われている。しかし、本当にそだろうか。村上ファンドが初めて手掛けた昭栄への敵対的ＴＯＢ、あまりにも不釣り合いなほどの余剰金や有価証券を保有した昭栄に対して、目を覚まさせるかのような買い付けだった。スティールパートナーズが国内の初陣として行ったユシロ化学工業とソトーへのダブルＴＯＢ、これも市場に十分すぎるほどの警報を鳴らすことになり、彼らはファンドとしても大きな収益を手に入れた。その後彼らはファンドの拡大とともにより時価総額の大きい企業への投資をせざるを得ない状況に追い込まれていき、次第に窮地に追い込まれていった。では、何故彼らはファンドの拡大とともに窮地に追い込まれていったのか。それについては次回のブログで供述しよう。
周りから言われるのは国内の市場が冷え込んでるから仕方がない。投資家は不動産に目がいっている。
こんな事をよく聞くが、ただそれを理由に仕方がないと思いたくはない。
僕は確かに国内の上場銘柄への投資を行っているが一般的なロングショートではなく余剰資産を抱えた
企業へ投資を行い大規模な自社株買いなどから株価を押し上げエグジットを目指している。
昨年はこの手法がはまり想定していた以上の利回りも達成でき、ファンドのプロダクトの優位性を証明できEurekahedgeからもアジア部門の最優秀新人賞を受賞した。それでも資金が集まらないこの現状は自分でも本当に歯がゆい。これをマーケットのせいにするのは簡単だ。景気が上昇すれば投資家もこちらを振り向くだろうと。ただ自分はそんな思考が停止したような楽観的には考えたくはない。きっと投資家を納得させられない問題があるはずだ。彼らの懸念材料は何なのか。そもそもアクティビストファンドは日本の投資家には受け入れられない傾向が強い。かつてアクティビストファンドと呼ばれた村上ファンドやスティールパートナーズ、彼らは専門家から言わせれば日本の市場には、あのような敵対的アクティビストは適さなかったため淘汰されていったと言われている。しかし、本当にそだろうか。村上ファンドが初めて手掛けた昭栄への敵対的ＴＯＢ、あまりにも不釣り合いなほどの余剰金や有価証券を保有した昭栄に対して、目を覚まさせるかのような買い付けだった。スティールパートナーズが国内の初陣として行ったユシロ化学工業とソトーへのダブルＴＯＢ、これも市場に十分すぎるほどの警報を鳴らすことになり、彼らはファンドとしても大きな収益を手に入れた。その後彼らはファンドの拡大とともにより時価総額の大きい企業への投資をせざるを得ない状況に追い込まれていき、次第に窮地に追い込まれていった。では、何故彼らはファンドの拡大とともに窮地に追い込まれていったのか。それについては次回のブログで供述しよう。