こんにちは。保険のミカタです。
さて、今週も引き続き香港の貯蓄型保険についてのお話です。
前回、M社の貯蓄プランでは、一括預入れの場合、
10年後の解約時の返戻予測額は元本の約1.4倍、
年利で3.4％というお話をしました。
銀行の利息と比べると信じられない高運用利回りで、
本当に大丈夫？と思われるかたもいらっしゃるでしょう。
いったい保険会社はどうやってこのような高い
運用利回を出すことができるのでしょうか。
香港で大手保険会社が販売する貯蓄プランの
パンフレットには、該当する保険商品の保険料の
投資先についての情報が公開されています。ちなみに、
M社の貯蓄プランのパンフレットでは以下のように
記載されています。
投資先は大きく2つに分類され、一つは固定収入資産への投資、
もう一つが非固定収入資産への投資となっています。
固定収入資産とは満期まで保有していると予め決められた
固定の利息が確実に支払われるというもので、主に政府が
発行する国債、企業が発行する社債がこれに当たります。
M社が投資を行う国債の発行元は、主にアメリカと
アジア諸国と記載されており、貯蓄プランへ支払われた
保険料の半分～最大65％までが債券市場で運用
されていることになっています。実は、先進国や
大手企業が発行する長期債券は、大部分が大手保険会社
などの金融機関によって保有されています。
最新の30年もののアメリカ国債は上昇傾向にあり、
年利３％を超えており、最近の金利上昇傾向に伴い
多くの金融機関が買い増しを行っているということです。
つまり、長期間にわたり、大量の長期国債を定期的に
購入し続けることで、購入コストの平均化を行って
リスクヘッジをしています。
そして、残りの保険料の35％～50％という限定的な
部分を、株式市場や不動産投資等、非固定収入資産への
運用に充てています。パンフレットによると、
非固定収入資産の投資先は、主にアメリカ、ヨーロッパ、
アジア市場となっており、また、通貨の分散投資も
行っているとのこと。
つまり、香港で契約された保険商品の保険料は香港を
窓口に、世界中をかけめぐり、さまざまな通貨に形を
かえて運用されています。そして株式市場や
不動産投資から得られる運用益は長期的に複利で
増えつづけるため、貯蓄プランを長期で保有
すればするほど、より高いリターンが得られる、
というしくみになります。
つまり、支払われた保険料の大部分は長期債券市場で
確実に運用益を確保しつつ、限定的に株式市場や
不動産市場へ分散、長期投資を行い、年利で３％以上を
達成することが可能となる訳です。
ただ、一口に香港の貯蓄保険といっても、実際の運用利回りは、
保険会社によってかなりバラツキがあるのが実状です。
貯蓄プランを契約する保険会社を選ぶ際の基準として、
実際の運用実績が、プラン加入時に提示される予測利回りと
比較してみてどの程度達成できているかどうか、
ということがとても重要なポイントなってきます。
実は、達成率が50％ほどしか達成できていないという
大手保険会社のプランも珍しくありません。
高い利回りが予測されたとしても、実際に達成できなければ
それは絵にかいた餅になってしまいます。
香港では、保険会社を監督する機関によって、
過去5年間の運用実績の達成率をネットで公開することが
義務付けられています。保険会社の信用度と実力が
ガラス張りになっているのは良いことですね。
以下のサイトで閲覧できるので、是非参考にしてみてください。
次回は、引き続き香港の貯蓄プランの具体的な設計について、
お話したいと思います！