５/１ ＮＹ市場
《速報 円急伸》
日本時間５時過ぎから円が急伸。理由はわからないが、為替介入が入った模様だ。
《ＮＹ株式市場》
５月１日のＮＹ株式市場はＦＯＭＣの結果を受けて相場はまちまちな展開。ＮＹダウは反発、ＮＱとＳＰ500は続落。
セクター別騰落は、公益や通信などが上昇、エネルギーや情報技術などが下落した。
《為替・金利・商品》
🇺🇸ＦＯＭＣ
ＦＯＭＣで全会一致で政策金利の６会合連続で据え置きを決めた。
一部で可能性が指摘されていた追加利上げについてパウエル議長は「可能性は低い」との認識を示した。
声明文ではインフレ抑制について「直近の数ヶ月は進展に欠ける」との文言が新たに加わり、パウエル議長の記者会見でも「早期の利下げ開始は難しい」と強調した。
一方で最近の強いインフレ指標などを背景に、一部のＦＲＢ高官が示唆していた追加「利上げ」については否定的な見方を示した。
３月FOMCから「政策据え置き」を「調節保持」との表現
→次回６月FOMCは「利下げ無し」に
３月FOMCでは「年内に利下げ」の文言が今回はそっくり抜けた
→年内利下げ無しの可能性に動き出す
🇺🇸４月のＩＳＭ製造業指数
米国の４月のＩＳＭ製造業景気指数は３月から低下し、好況と不況の分かれ目である「50」を２カ月ぶりに下回り、市場予想も下回った。
項目別では、「新規受注」が３月から２.３ポイント低下、「生産」は３.３ポイント低下、一方、物価を示す「支払価格」は５.１ポイント上昇し２年ぶりの高水準。
🇯🇵国内新車販売
４月の国内新車販売台数は23年４月と比べて11.2%減少。販売台数の減少は４カ月連続。
トヨタグループの認証不正の問題が影響した。
🇺🇸外食チェーン 業績に陰り
ケンタッキーフライドチキンなどを展開するヤム•ブランズの１-３月期決算は既存店売上高が１年前から３%減少、マイナスに転じるのは３年ぶりで、低所得者層を中心に外食を控える動きが要因だと見られる。
また４月30日に決算を発表したスターバックスは24年９月期通期の既存店売上高の見通しを下方修正した。
決算を受け、両社の株価は１日、大幅に下落した。
🇺🇸Tesla 充電器部門を閉鎖
Teslaが急速充電器の担当部門を閉鎖したと、フィナンシャルタイムズが報じた。
部門の閉鎖に伴って、幹部や従業員500人を解雇したとのこと。
マスク氏はＸに「新規拠点の拡大ペースを緩め、既存拠点の100%の稼働と拡大に重点を置く」と投稿している。
米国株の見通し
《ＦＯＭＣの市場反応》
FOMC声明文では、利下げ開始の後連れを示唆しながらも、利上げ再開も認めず
だとするならば、今後の経済統計が重要になる。
明日金曜日21:30雇用統計発表
雇用者数の上振れは３カ月移動平均の上昇傾向明確となり、賃金上昇=インフレ加速を意識してしまう
《米決算分析》
Azure、AWS、Googleクラウドはいずれも増収率が再加速
生成ＡＩは、インフラ投資→データセンター活用→製品利用
その順番で言えば「データセンター活用」に移ったところ
ＡＭＤ決算が悪いと株価は8.9%下落したが、ＡＩ需要はまだまだ続く
為替の見通し
ドル円と日米10年実質金利差との相関性から4/26や4/29のドル高は行き過ぎた乖離にあった
→介入の大義名分になり得る
されど、この相関性からすれば、介入しても154-155円/$程度に再び鞘寄せしてしまう事になる
米国サイドでは、マクロ指標が悪くなりつつあるのに金利が上昇している
→金利上昇の方が間違いであるならば、いずれ金利は低下するのでドル安支援材料が出てくる
日本株の見通し
米長期金利が上昇して日本の長期金利の動きが鈍いのだからドル高円安は必然
一方で４月の日米株安は長期金利が上昇しているのだから、これも致し方無し
ＪＰモルガンでは「ソフトランディング+金利高止まり」をメインシナリオとしているが、同じ確率で「景気後退+利上げは無い」をサブシナリオにしている
円安容認ラインは157円/$まで
円安は、輸入物価上昇となり、コアCPIの上昇となる
157円/$以上の円安から作られるコアCPIはベア3.6%を超えると試算
「賃金と物価の上昇の好循環」を目指すならば、過度な円安では都合が悪い
きょうあすの予定
5/3に雇用統計発表があろうとも、
5/3(金)と5/6(月)は、日本は旗日
日経朝特急
上場企業の業績が好調。
１日までに発表された2024年3月期決算を集計したところ、７割に当たる120社が増益となった。
増益社数の比率は過去10年で２番目の水準で、好業績企業の裾野が広がっている。
値上げやインバウンド需要の取り込み、為替の円安などが利益を押し上げた。
企業業績は３年連続で最高益の見通しだが、25年３月期に関しては６%減益が見込まれる。
🇺🇸Qualcomm決算速報
Qualcommの１-３月期決算は市場予想を上回った。スマートフォン向け半導体が２四半期連続増加した。
アモンＣＥＯはＡＩ搭載のスマートフォンが伸長、ＡＩ需要の取り込みで更に成長出来るとし、４-６月期売上高見通しは市場予想を上回った。
