米国景況感
ＩＳＭ製造業景気指数はドルインデックスに９カ月のタイムラグで連動している
⇒米国製造業もドル安になると楽になる
９カ月のタイムラグはＪカーブ効果
⇒今年の前半に、米国製造業は復調してくる
☆米景気については楽観視していいと判断する
ＮＹ連銀の「週次実質ＧＤＰ」は上昇しだしている
先行指標であるラッセル2000が足元上昇
ラッセル2000の企業は銀行借り入れに頼る企業群
⇒ 利上げで一番打撃を受けているはず
☆米国の景況感の改善は始まっている
利下げ期待(＝米債券の上昇)＝米債券は買われやすい
年金資金が米債に向かいやすい
米利上げが終わってから１〜２年ぐらいは円安気味になっている
日本の機関投資家勢は昨年、米債を１７兆円買越し
⇒このような動きがしばらく続く
◯金融機関が安心してドルを買える環境
巨額対外Ｍ＆Ａが円安を招いてきた
報道があった時点を142円/$として、それぞれドル円相場に大きな影響
既に足元で影響が出ているかもしれない
日本の物価動向
円安が進み、物価は心配にならないか？
消費者物価に６カ月程先行する国内企業物価は低下し始めている
⇒今年の初夏には消費者物価は沈静化している
６月に定額減税、年金も上がる
⇒今年６月には収入面からも相当暮らしが楽になる
物価が落ちて収入がいい⇒６月はかなり景気が回復している
米景気は改善し、為替はドル高円安、日本物価は沈静化へ、日本の実質所得に期待大
これだけいいと解散もできる
岸田内閣支持率と物価の伸び率とは逆相関
☆その頃には日経平均は４万円、今年も大発会がボトムか？