１/３ ＮＹ市場
《ＮＹ株式市場》
３日のＮＹ株式市場は３指数揃って下落した。ＮＹダウは反落、ＮＱは４日続落、S＆P500は３日続落。
セクター別騰落は、エネルギーや公益が上昇した一方、不動産や一般消費財は下落した。
《為替・金利・商品》
ＦＯＭＣ議事要旨
ＦＲＢは３日、2023年12月に開いたＦＯＭＣの議事要旨を公表。
このなかで参加者は、早期の利下げに慎重な姿勢を示していたことがわかった。12月に公表されたＦＯＭＣ参加者による政策金利見通しの中央値では、2024年は、年末までに３回の利下げが見込まれている。
議事要旨では、参加者が「自分たちの見通しには異常に高い不確実性がある」として、経済状況によっては「追加利上げが適切になる可能性」にも言及。
また、数人の参加者は、政策金利を据え置く期間が「現在の想定より長くなることが正当化されるかもしれない」としている。
ＦＲＢ高官発言
リッチモンド連銀のバーキン総裁は３日、米経済が「ソフトランディングを実現する可能性が高まっている」との認識を示す。
バーキン総裁は理由について「需要や雇用、インフレ率は全て急上昇したが、今は正常に戻る道筋にあるようだ」と説明している。
ただ「力強い需要は目標を上回るインフレ率の抑制策にならない」として、追加利上げの可能性が残っていることにも言及した。
ＩＳＭ製造業景気指数
2023年12月のＩＳＭ製造業景気指数は、47.4で11月から0.7ポイント上昇、市場予想は上回ったものの、好況と不況の分かれ目である「50」を14カ月連続で下回っている。
項目別では「新規受注」や「支払い価格」が低下した一方、「生産」が「50」を回復したほか、「雇用」も上昇している。
雇用動向調査
米国の2023年11月の雇用動向調査によると、非農業部門の求人数は879万人で、10月から6万2,000人減少、減少は３カ月連続で2021年３月以来の低い水準となった。
11月の失業者数は629万1,000人のため、失業者１人当たりの求人はおよそ1.4人となっている。
米国株の見通し
《2024年投資戦略》
円建て運用だけでは資産は目減りしていく
・iPhone8→15の価格変化は米国では14% の値上がりだが、日本では58%の値上がり
・Microsoftのクラウドサービスにおいて同じサービスなのに日本では断トツ20%の値上がり
☆真逆な日米金融政策を理由に円高予想があるが、そんな場面は絶好のドル資産買い場面
《肥満治療薬》
肥満治療薬の期待でアムジェンの新薬
肥満治療薬の現実
高い患者負担額
患者の72%が3カ月で使用中止に
新春特別企画「どうなる？2024年マーケット」
昨年は金融引き締めや地政学リスクに揺れた１年でだった。今年はどういった展開になるのか？モーサテが誇る専門家が徹底分析。
2024年キーワード
広木隆氏 触媒と化学反応
2024年日経平均40000円
根拠
アナリスト平均予想の来期EPSと成長期待(2%予想)の高まりが高いPERを正当化する
EPS 2540円 X PER16倍 = 約40000円
デフレ→インフレへの大きな潮流の中に
東証改革１倍割れ是正などの触媒を投じて
TOB,MBO,事業再編など大きな化学反応が起きている
今年も続く
モーサテサーベイ
日経平均予想
高値⇒時期12月、水準36000〜37000円
安値⇒時期1-3月、水準30000〜31000円
植野大作氏 ＴＦＳＤ
為替はいつの時もテクニカル、ファンダメンタルズ、需給で決まる
ﾃｸﾆｶﾙ⇒W天井
ﾌｧﾝﾀﾞﾒﾝﾀﾙｽﾞ⇒米国3回利下げ見込む米景気見込み
需給⇒米実質金利+2%と日実質金利-3%の状況
130円/$割れ程度が精一杯か
日本経済は老衰へ
国内資金の海外流出は恒常化
モーサテサーベイ
今年のドル円予想
高値…145〜150円/$
安値…130〜135円/$
森田長太郎氏 ニューニューノーマル
時間とともに米経済のソフトランディングの確率は上がってきた
⇒インフレ抑制されてきているが、何処まで低下出来るのか？
☆ニューニューノーマル
これまでの低インフレはない、故に低い金利の水準はこれまでと違う水準に
矢嶋康次氏 ３%のジンクス
2024年ＩＭＦの世界経済成長率見通しは2.9%
過去、世界経済成長率が３%を下回った時、
コロナS,リーマンS,ＩＴバブル崩壊,アジア通貨危機,不動産バブル崩壊,第二次オイルS
など起きてきた
米中日の経済リスク
・米国…年初を底に右肩上がりになれるか→世界景気を差配する
・中国…若年層の失業率を発表出来ないほどの状況、景気対策で多少上向くが切れると不況になるという日本の90年代後半化に
・日本…旺盛な設備投資はあるが、個人消費の回復はあるか
2024年は、近年稀に見る世界で選挙イヤー
米国大統領選…
公約が達成出来ないバイデンか、公約を実行していくトランプか
現状のままのバイデンか、すべてをひっくり返すトランプか
有望な投資先
広木隆氏 ビットコイン
植野大作氏 グローバル分散型投信
森田長太郎氏 米国債、日本国債
矢嶋康次氏 新興国
