ウォーレン・バフェット氏が最近株式を急速に売却し現金化している理由は、複数の要因が絡んでいます。
まず、バフェット氏は現在の経済状況を非常に警戒しています。彼の投資会社バークシャー・ハサウェイは、2023年の最初の9か月間で約287億ドルの株式を売却し、現金を1680億ドルまで増やしました。これは、彼が市場の大幅な調整や景気後退を予測していることを示唆しています。
また、アメリカのマネーサプライの縮小も一因とされています。エコノミストのスティーブ・ハンケ氏は、アメリカのマネーサプライが縮小すると、歴史的にリセッション（景気後退）が続く傾向があると指摘しています。バフェット氏はこれを見越して、将来的な市場の不安定さに備えて現金を蓄えているとされています。
さらに、バフェット氏は株式市場での投機的な動きや若年層の「一攫千金」を狙った投資に対する懸念を表明しており、これも株式売却の一因とされています。彼は持ち株の売却を通じて、慎重な投資戦略を維持し、経済の混乱時に有利な買い物ができるように資金を準備していると考えられます。
このように、ウォーレン・バフェット氏の最近の株式売却は、経済の先行きに対する慎重な見通しと、将来的な投資機会に備えるための戦略的な現金確保のためのものです。
ウォーレン・バフェット氏が最近の株式売却を行った理由について、より詳細に説明します。
株式売却の背景と理由
- 経済の見通しとリセッションの懸念: バフェット氏の行動は、米国経済の先行きに対する警戒感から来ています。特に、米国のマネーサプライ（M2）が縮小していることに注目しています。これは過去にリセッションが発生する前兆となっており、バフェット氏はこの傾向を考慮して、現金を確保し将来的な経済混乱に備えているとされています。具体的には、米国のマネーサプライは2022年7月から3.3％縮小しており、これは過去にリセッションが発生した際の兆候と一致しています。
- ャー・ハサウェイは、1680億ドルという過去最大の現金保有額を記録しています。これは、株価が下落し、より魅力的な評価になった際に投資を行うための準備です。彼は市場の価格が下がるのを待っている状態で、現金は「乾いた火薬」として機能します。この現金保有戦略は、2008年の金融危機の際にも用いられ、当時はゴールドマン・サックスやゼネラル・エレクトリックなどの企業に投資し、大きな利益を上げました 。
- 特定の株式の売却: 最近では、バフェット氏はApple株を一部売却しました。この売却は税金対策が主な理由とされていますが、彼は再び買い戻す可能性を示唆しています。また、彼はエネルギー企業であるシェブロン（Chevron）の持ち株を増やしました。これはエネルギー市場の長期的な見通しに基づいており、シェブロンが業界の競合企業を買収しようとしていることにも関連しています。
彼はリセッションを意識しているのか。
バフェット氏は明確にリセッションの可能性を意識して行動しています。彼の現金保有戦略や株式売却のタイミング、さらに市場における投機的な動きへの警戒感は、全てが将来的な経済不安を見越したものです。特に、マネーサプライの縮小や市場の過熱感に対する警戒から、現金を確保し、より良い投資機会を待っていると言えます。
バフェット氏の行動は、彼の「市場の混乱時に魚を釣るのが好き」という哲学に基づいており、これは彼の長年の投資戦略に一貫して見られるものです。リセッションを予期しているため、今後の経済不況時に大きな投資機会を得るための準備を進めていると考えられます。
このように、バフェット氏の最近の株式売却と現金化は、経済の不安定さに対する警戒と、将来的な投資機会を狙った戦略的な行動です。