ワールド（3612）

ワールド（3612）は、以下の3事業で構成されており、身近なところはブランド事業です。

TAKEO KIKUCHI、UNTITLEDなどのブランドが馴染みですね。

2026年2月期（9/27時点）の投資指標は、
予想PER：8.9倍
PBR実績：1.19倍
予想配当利回り：3.62％

予想1株配当金：106円

財務状況は以下のとおりです。

PER（株価が企業の利益に対して割安 or 割高を判断する目安）から少し割安感がありますが、

PBR（株価が企業の純資産（解散価値）に対して割安 or 割高を判断する目安。1倍より低いと割安、高いと割高）から割安感、割高感はありません。

配当利回りは3.5％程度で、株主優待があります。

自己資本比率は30％程度です。

有利子負債倍率（有利子負債＝借金の返済負担の重さのことで、数値が低ければ負担が軽いことを意味しています）は1.60で、有利子負債が利益剰余金の2倍程度あります。

直近4年間の業績＋今期の業績予想は以下のとおりです。

また、長期で見た収益（売上高）、営業利益および利益（IFRS）の推移が下図です。

7月3日に発表した1Q決算は、以下のとおりです。

なお、会社予想の通期経常利益に対する進捗率は35.8%で、前期進捗の41.2％とほぼ同程度でした。

当期の配当金は1株106円を予定しています。

なお、配当については「一時的要因を除いた調整後利益に対する配当性向を30%を基準とし、利益成長の持続による増配を目指す」そうです。

下線のように記載があると、利益成長が持続しなければ減配します、と言っているように聞こえますね。

中期経営計画では下記のような数値目標を設定しています。

株主優待は同社グループの直営店舗、公式ECサイトで使用できる株主優待券になります。

詳細は上記リンクからご確認ください。

現在の株価は2926円です。

現在の株価での配当利回りは3.6％程度、株主優待利回りは3.4％程度で、総合利回りは7.0％程度になります（1000株を3年以上保有と仮定）。

財務はよくありませんが、株主還元に積極的で、コロナで底を打ってからの回復が目覚ましいです。

来週金曜（10/3）に2Q決算の発表を控えており、進捗が気になりますが、国内小売事業月次売上概況からは順調のように感じます。

銘柄分析：ワールド（3612）