丸三証券（8613）

丸三証券（8613）は、対面営業主体で、日本生命と関係性が高い独立系中堅証券会社です。

投資信託の堅実販売を主軸に、経営安定化に重きを置いています。

2026年3月期（9/14時点）の投資指標は、
予想PER：-倍
PBR実績：1.35倍
予想配当利回り：-％

予想1株配当金：-円

財務状況は以下のとおりです。

PER（株価が企業の利益に対して割安 or 割高を判断する目安）は表示がありませんが、

PBR（株価が企業の純資産（解散価値）に対して割安 or 割高を判断する目安。1倍より低いと割安、高いと割高）とも割安感、割高感はありません。

配当利回りは前期と同額であれば6％程度で、株主優待があります。

自己資本比率は60％程度です。

有利子負債倍率（有利子負債＝借金の返済負担の重さのことで、数値が低ければ負担が軽いことを意味しています）は0.04で、利益剰余金は有利子負債の15倍以上あります。

直近4年間の業績＋今期の業績予想は以下のとおりです。

また、少し長期で見た売上高（営業収益）、営業利益および経常利益の推移が下図です。

7月30日に発表した1Q決算は、以下のとおりです。

なお、会社予想の通期税引前利益に対する進捗率は6.7%で、前期進捗の17.8％より悪かったです。

当期の配当金は未定です。

なお、配当方針については「連結配当性向 50％以上」としているようです。

中期経営計画では下記のような数値目標を設定しています。

株主優待は海苔や新米がいただけます。

詳細は上記リンクからご確認ください。

現在の株価は970円です。

現在の株価での配当利回りは6.2％程度（前期と同額の配当金と仮定した場合）、株主優待利回りは1.0％程度で、総合利回りは7.2％程度になります（100株保有と仮定）。

財務は健全で、中期目標はしっかり上を向いています。

一方で、2028年3月期までは特別配当（2026年3月期：30円、2027年3月期20円、2028年3月期：10円）が実施されますが、それ以降は配当金の半減を想定した方がよいです。

そうなってきますと、業績の伸長は期待したいものの、将来、現在と同等の株主還元を受けれるかどうかは、かなり疑問符です。

銘柄分析：丸三証券（8613）