2月決算会社

日経平均が昨日2/20（水）に前日比447円54銭安の1万3310円37銭と急落　した後、本日2/21（木）は前日比377円91銭高　の1万3688円28銭と、不安定な相場展開が続いています。

一方で、2月決算会社の権利取り相場もたけなわです。

2月決算会社の権利付き最終日は、今年は2/25（月）。

営業日でいうと、明日2/22（金）と2/25（月）のあと2日です。

最近は、あえて権利取りしないのですが、ウチの会社のIR部門のスタッフはまだ経験未熟ですし、今年2008年の株主総会に、初めて実際の株主総会を経験する予定の新人さんが入ってきたものですから、せめて2月決算会社の5月末総会を体験してもらわないと、心配でしょうがない。

ウチの会社は、有価証券運用規程で余資運用としての株式保有を禁止されているので、会社から招集通知をもらうわけにもいきません。

しかたがないので、私はこれまで自腹で、いくつかの株主総会を経験してきました。

新人さんにも、IRの仕事に就いた以上、自分でリスクとって株式の勉強をしてもらいたいと思っていますし、そのように言ってあります。

■IR担当者は株式投資すべきか？

　http://ameblo.jp/ir-man/entry-10009411455.html

やっぱり、自腹でやってもらう以上、自分の好きな会社を見つけてほしいし、自分で研究したり、痛い目を見たりすることで、多くを学ぶことができると思います。

ですが、何せ時間がない。

1回こっきり総会を見学して、いざ自分の会社、というのでは心もとなすぎます。

日程がかぶらないかぎり、もう1～2社は見学に行ってほしいものです。

そんなわけで、しばらく前からいくつか2月決算会社を物色しています。

2月は、流通、小売業の会社の決算が多いのが特徴です。

以下、最近注目していた2月決算会社をいくつか挙げてみます（決して銘柄推奨しているわけでもないですし、既に仕込み終わって買いあおりをしているわけでもありません）。

8267　イオン　（2/20決算、という珍しい会社です。2/14が権利付き最終日でした。）

　イオンは昨日、2/20に出資先であるダイエーの株価下落に伴って連結ベースで135億円の減損損失を計上したと発表しています。

　イオンの権利取った方は、さっさと逃げていないと危なかったですね。今日は、全体が上げていましたので、織り込み済みとされて、反発していましたけれど。昨日の発表では業績下方修正は出していないので、このあと業績予想の修正が出される可能性大ですから、この先、何度も蒸し返されることになるのでしょう。

　中間決算短信で1株当たり17円とされている配当も、怪しくなってきたような気がします（1/7に業績下方修正したときには配当異動は公表していないはず。今度、下方修正したときにどうなるかです。決算日も越えてますし、ある程度、着地の雰囲気をつかんでから公表してくるのでしょう）。

8229　CFS

　これもお騒がせ、CFSも一瞬考えましたが、EDINETで去年の総会会場が静岡と知り、行けないのでパス。

9627　アインファーマシーズは4月決算とずれていますが、札幌が本社なのでこれもパスかな・・・。

3087　ドトール日レス

　2007年10月に経営統合して、初の定時株主総会を迎えることになるんですね。

　この先の戦略を改めて訴えてくるでしょうから、IR上、参考になりそうです。

　昨年、世間を騒がせたハービンジャー・キャピタル・パートナーズが今日2/21、改めて大量保有報告書を提出していまして、7.87％をまだ保有しているとしています。この先、もうひと波乱あるのでしょうか。

■ドトールvsハービンジャー

　http://ameblo.jp/ir-man/entry-10036748798.html

■ドトール日レスHD vs ハービンジャー

　http://ameblo.jp/ir-man/entry-10049452864.html

外野にもかかわらず(^^;　2度も取り上げてしまった手前、さすがにこの目で見てこないといかんかなぁと責任を感じています。

3382　セブン＆アイ

　これも超巨大小売。2/29にJASDAQにセブン銀行が上場予定です。予想外に堅調なら、総会の雰囲気もいいかも。

　しかし、本体のセブン＆アイ自体は、1/10に業績下方修正を発表済み。6期ぶりの減益予想となっています。昨年のセブンイレブンの減益が、今にして思えば曲がり角だったのでしょうか。

■セブンイレブン、上場来初の減益

　http://ameblo.jp/ir-man/entry-10030905713.html

8263　ダイエー

　これも興味ありましたが、東京圏でないのでパス。

9861　吉野家HD

　しばしばお世話になってる牛丼の吉野家。株主優待も魅力です。

　以前、総会に行かれた方のお話を聞いたことがあり、株主さんたちが牛丼の具や味などについて、いろいろ意見を述べていたとか。何だか、見てみたい総会です。

　ホールディングスになって、京樽やうどんのはなまるなども、ぶらさがっています。しかし、同社HPでは、優待が使えるのは、吉野家とおかずの華となっていますので、注意が必要かと。

7453　良品計画

　四季報では、増益見通し・ニューヨーク1号店は海外店過去最高の出足としていましたが、ここに来て足元、業績不安が高まっているようです。というのも、同社の既存店売上高は2007年9月以降、前年同月割れを続けており、計画達成に関して懐疑的な見方が急速に台頭しています。

　これを受けて、堅調だった株価も急落。1月中～下旬以来の5,600円台に突っ込んでいます。

株主優待がないだけに、安くなったといっても、業績不安の中、年間94円配（期末47円配）だけを期待して買うにはリスク高いかも。ただし、貸借銘柄なのが救いか。

8170　アデランスHD

　言わずと知れたスティール銘柄。スティール・パートナーズは、2/8に現経営陣の退陣を要求する書簡を発表しています。

　これは、おそらくプロクシー・ファイトに発展する可能性大。ぜひとも、株主総会での激突を見てみたいです。

　しかし、ウオッチしている間に、先週株価が急騰してしまいました。昨日の日経平均暴落にもどこ吹く風。今日はさらに上昇。うーむ。あきらめて買うしかないのかな。これも貸借銘柄。

4714　リソー教育

学研、ベネッセ、ナガセ、早稲アカなど、M&Aの動きが激しい塾・予備校業界にあって、あまり派手な動きをしていなかったのがリソー教育です。

株価的にはずっと右肩下がり　ですが、年間配当140円（予）、株価2,700～2,800円あたりで、配当利回りは5％前後と、非常に魅力的な株かなぁと思っていました。

しかし、ここにきて、2/18に持合い株（Now Loading、2447・名証セントレックス）から総額約3億円の評価損が特別損失として計上される予定だと発表しました。その他、ハローeステーションの事業再編により1億6,000万円の固定資産除却損を計上し、あわせて連結純利益で3億2,600万円の下方修正となりました。

これにより、配当予想の修正も同時に公表しており、通期の配当予想140円から120円へ20円減配、前期150円からは30円減配としています。

うーむ、残念ですね・・・。

ただ、リソー教育は四半期配当を採用していまして、EDINETで有報添付資料の定款を確認してもらえればわかりますが、各四半期末が基準日になっていますので、2月末が本決算といっても、今回の権利確定では第4四半期分の配当が10円になるだけで、1Q～3Qに配当してしまっている高い配当利回りの分は確定済みということになります。

がつんと行こうと思っていた矢先だったので、危ないところでした。

しかし、株価のほうは、十分すぎるほど下げているのか、ちょっと反応しただけ（それも1日おいてから）で、今日は上げに転じています。

これでは、来期予想をどのように出してくるか、思いやられますね・・・。

しかし、売り物のハローe先生、ダメだったのかな？

8237　松屋

　これも牛丼、ではありません（あちらは9887　松屋フーズで3月決算）。デパートの松屋銀座（銀座だけじゃないですが・・・）のほうです。
松屋も、1/7の3Q決算発表と同時に、特別損失の発生および業績下方修正を発表しています。
この理由は、商品券に関する会計処理を変更したことによるもの（一定期間経過後に負債から営業外収益へ→商品券等回収損失引当金の計上へ）。

2007年4月に日本公認会計士協会が公表した監査委員会報告の影響が出たかっこうです。

■商品券未使用分に引当金計上

　http://ameblo.jp/ir-man/entry-10050211213.html

確かに、この下方修正で株価は崩落しましたが、1/17に自己株式の取得を発表しています。このときは10万株（発行済株式数の0.19％）でしたが、2007/10/15に公表した自己株取得枠が手つかずに残ってました（40万株）。

1/18にあわせて20万株を1,930円で一気に買ってます（東証のToSTNet-2という立会外取引システムなので、場中には影響なし）。

これに気を良くしたのか、その後順調に値を戻し、何と本日終値2,325円と、下方修正による急落前の水準にまで戻してしまいました。

うーむ、恐るべし松屋銀座