2008 年は、銀行の破綻の資産規模の点でピークを迎え
(「わずか」25 件の破綻で 3,736 億ドル)、
2010 年には破綻した銀行の数がピークを迎えました
(2008 年の 25 行に対して 157 件)。
再び行く: 問題を抱えたカリフォルニア銀行の PacWest クレーター、レポートで 60% 買い手または資金調達を求めている
タイラー・ダーデン
2023 年 5 月 4 日木曜日 - 午前 6 時 15 分
今日、ジェローム・パウエルが FOMC の記者会見で、米国の銀行システムは「健全で回復力がある」と皮肉を込めずに米国民に公然と嘘をついたとき...
Federal Reserve Chair Jerome Powell says that "the US banking system is sound and resilient."
— Human Events (@HumanEvents) May 3, 2023
What do you think? 🤔pic.twitter.com/qDktlpOln4
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連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、「米国の銀行システムは健全で回復力がある」と述べています。 どう思いますか？
...私たちは口を閉ざした: この元弁護士はどうしてアメリカ国民にそんなに厚かましく嘘をつくことができるのだろうか, ナレーターは疑問に思った, 過去数週間で 5 兆を超える銀行の破綻を目の当たりにし、現在の銀行破綻のエピソードをさらに悪化させた. 世界的な金融危機？
POWELL: U.S. BANKING SYSTEM IS SOUND AND RESILIENT
— zerohedge (@zerohedge) May 3, 2023
Narrator: we just had over half a trillion $ in bank failures in the past month pic.twitter.com/YvhloFIGIX
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パウエル：米国の銀行システムは健全で回復力がある
ナレーター: 先月、5 兆ドルを超える銀行の破綻がありました。
まあ、いつものように、ナレーターは正しかった.なぜなら、パウエルの嘘がまだ私たちの耳に鳴り響いている間、次の地方銀行の崩壊がその発言であった.
取引終了直後、Bloomberg は、カリフォルニアに本拠を置く別の地方銀行 (もちろん)、PacWest Bancorp. が売却を含むさまざまな戦略的オプションを検討していると報じました。
ブルームバーグによると、ビバリーヒルズに本拠を置く銀行の財務状況は、さらに 25 ベーシスポイント引き上げたばかりの FRB よりもはるかに悪化しているように見えます。 ソース。 売却は可能ですが、同社は正式なオークションプロセスを開始していません。
報告書によると、「パシフィック・ウェスタン・バンクと呼ばれるコミュニティ金融機関といくつかの商業および消費者向け融資事業で構成される銀行全体に関心を持つ潜在的な買い手が多くないため、完全な売却は妨げられている」と関係者は述べた。 また、SVB や FRC と同様に、「潜在的な買い手は、ローンの一部を引き下げる大きな損失を計上する可能性もあるだろう」と関係者は語った。
火曜日、PacWest は 28% 下落し、投資家が月曜日に破綻した First Republic Bank に対する JP モルガンの取引に続いて、地方銀行株から撤退しました。 地方銀行の預金をさらに大きくするだけで、誰にとっても明らかなことです...
But surely at 5.25% all shall be well https://t.co/VMZbvApokm
— zerohedge (@zerohedge) May 2, 2023
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でもきっと5.25%で万事うまくいく
3/17 小規模銀行は、4.75% の Fed Funds で預金の流出を止めることはできません。しかし、5.00% では、これらすべての預金が急いで戻ってきます。
...FRBを除いて！
そして案の定、Bloomberg のレポートによると、PacWest の預金額は 280 億ドル (現時点でははるかに少ない) で、資産は 440 億ドルでしたが、営業時間後に株価が 60% 以上急落しました...
わずか 1 週間前、PacWest の株価は 3 月末にかけて預金が安定し、4 月には上昇したと中堅銀行が発表した後、17% 急騰したことを覚えておいてください。
「重要なことに、預金は 3 月後半に安定し、4 月には順調に回復し、第 4 四半期末以降に約 7 億ドル増加しました」と、社長兼 CEO の Paul Taylor 氏はリリースで述べています。
今夜の悲惨なニュースは、PacWest が、Apollo が支援する投資会社 Atlas SP Partners からの融資ファシリティを通じて 14 億ドルを調達することにより、現金へのアクセスを強化したと発表してから 6 週間後のことです。
最後の公式声明によると、PACW の預金は 290 億ドル (SVB や FRC よりも大幅に少ない) でしたが、さらに問題なのは、融資の 4 分の 3 以上が不動産向けであり、8% がベンチャー キャピタル (VC ビジネスが 3 月末時点で 60 億ドルの預金）。
それ以来、物事は「急速にエスカレート」したようです。
広範な地域銀行指数は時間外に下落しており、現在は2020年10月以来の最低値です...
...そして、他の地方銀行、特に名前に「西west」が含まれる銀行を引きずっています。
ウェスタン・アライアンスは30%ダウン。
そして、FRB のこのレベルの無能さに私たちは唖然としていますが、結局のところ、ほんの数時間前に、パウエル議長は、米国の銀行は安全で健全であると皆を安心させていました...
This is unprecedented humiliation for the @federalreserve.
— zerohedge (@zerohedge) May 3, 2023
Just 2 hours earlier, Powell said US banking system is "sound and resilient", seemingly unaware that yet another of the largest California banks was teetering on the edge.
How is this level of incompetence possible
- これは にとって前例のない屈辱です。 ちょうど 2 時間前、パウエル議長は、米国の銀行システムは「健全で回復力がある」と述べましたが、カリフォルニア州のさらに別の最大の銀行が危機に瀕していることに気づいていないようです。 どうしてこのレベルの無能が可能なのか
... FRB でさえ、このばかげた行為が続くことを許すことはありません。また、銀行準備預金の制約が明らかに小さい今、金利を引き下げ、何兆ドルもの流動性を注入することになるでしょう...
oh the irony: FRC take under by JPM (funded by the FDIC/US taxpayers) drained $75bn in reserves. And we are right back on the reserve constraint critical threshold. Hence the banking crisis is baaaaack https://t.co/EvbkxvkOct
— zerohedge (@zerohedge) May 2, 2023
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皮肉なことに、FRC が JPM (FDIC/米国の納税者から資金提供を受けている) に引き継がれたことで、750 億ドルの準備金が流出しました。そして、私たちは準備金制約の臨界点に戻ってきました。したがって、銀行危機はbaaaaackです
５/１ 現在、市場が不気味なほど落ち着いているのはまったく驚くべきことではありません。FRB の緊急の流動性注入により、小規模な銀行準備が制約レベルを超えて押し上げられました。それらが黄色の線より上にある限り、リスクは上昇します。
... または、これまでに見たことのないような銀行危機を手にすることになるでしょう。
2023 年の銀行崩壊は、2008 年の銀行崩壊よりも大きくなっていることが公式に発表されました
タイラー・ダーデン
2023 年 5 月 4 日木曜日 - 午前 2 時 20 分
全体として、2023 年に破綻した 3 つの大手銀行は、2008 年に破綻した 25 の銀行すべてよりも多くの資産を持っていました。
残念ながら、2023 年の銀行の崩壊はまだ終わっていません。
今年が終わるまであと 8 か月ありますが、現在、さらに多くの銀行が災害の危機に瀕しています。 これらの銀行の幹部は心配するなと言っていますが、もちろん先週、ファースト リパブリックの幹部も同様の保証を出していました。 個人的には、ファースト・リパブリックには何ヶ月も続けるのに十分な準備金があると聞いていました。 しかし、それは嘘でした。今ではファースト リパブリックは乾杯です。 以下は、FDICが銀行を買収したときに発行した公式声明からのものです…
カリフォルニア州サンフランシスコにあるファースト リパブリック バンクは、本日、連邦預金保険公社 (FDIC) を管財人に指定したカリフォルニア州金融保護イノベーション局によって閉鎖されました。 預金者を保護するため、FDIC は、オハイオ州コロンバスのナショナル アソシエーションにある JP モルガン チェース銀行との間で、ファースト リパブリック バンクのすべての預金と実質的にすべての資産を引き継ぐための購入および譲渡契約を締結しています。
JPモルガン・チェース・バンク、ナショナル・アソシエーションは、ファースト・リパブリック・バンクのすべての預金に対して入札を提出しました。 取引の一環として、ファースト リパブリック バンクの 8 つの州にある 84 のオフィスは、本日、通常の営業時間内に、JP モルガン チェース バンク、ナショナル アソシエーションの支店として再開されます。 First Republic Bank のすべての預金者は、JPMorgan Chase Bank、National Association の預金者になり、すべての預金に完全にアクセスできます。
政府は、誰でも第一共和国の資産を手に入れることを許可するつもりはありませんでした。
JPモルガン・チェースは、入札に招待された機関の1つであり、このプロセスから大きな勝者として出てきました…
JPモルガンはこの取り引きで約920億ドルの預金を得ており、これには先月、JPモルガンと他の大手銀行がファースト・リパブリックに投入した300億ドルが含まれている。 銀行は、1,730 億ドルの融資と 300 億ドルの有価証券も引き受けています。
連邦預金保険公社は、JP モルガンが取得している住宅ローンと商業ローンの損失のほとんどを吸収することに同意し、500 億ドルの与信枠も提供しました。
JPモルガン・チェースに500億ドルの与信枠を提供することに加えて、FDICはこの取引で約130億ドルの損失を被ることになります。 したがって、彼らは間違いなくこの取引の大きな敗者の 1 人です…
FDIC は、預金保険基金の費用は約 130 億ドルになると見積もっています。 これは概算であり、最終的な費用は、FDIC が管財人を終了するときに決定されます。
言うまでもなく、最大の敗者は First Republic の株主です。
彼らは完全に一掃されました…
株主は救済され、一掃されました。 金曜日の夜までには、これまでで最も劇的な株価急落の 1 つで、すでにほぼ一掃されていました。
無担保劣後銀行券の保有者は救済され、ほぼ完全に一掃されました。 これは優先株の一形態です。 たとえば、2017 年に発行された 4.625% の銀行券は、今朝、1 ドルあたり 2 セント未満で取引されました。
私がいつも警告してきたように、株式市場で儲けるのは、時間内に逃げた場合だけです。
First Republic の株主は、それが困難な道のりであることに気づきました。
JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、取引完了後に行ったコメントの中で、「危機のこの部分は終わった」と大胆に宣言した…
「このようにオフサイドになった銀行は非常に多い」とディモン氏は、取引が発表された直後にアナリストに電話で語った。
「別の小さな問題があるかもしれませんが、これでほぼすべて解決します」と Dimon 氏は言います。 「危機のこの部分は終わった。」
そして、米国財務省は、米国の銀行システムは「引き続き健全で回復力がある」と語っています…
財務省の広報担当者は、「銀行システムは引き続き健全で回復力があり、アメリカ人は預金の安全性と、銀行システムが企業や家族に信用を提供するという本質的な機能を果たす能力に自信を持つべきだ」と述べた.
それを読んで気分が良くなりますか？
すべきではありません。
物事が本当に悪くなり始める前に、彼らは常にそのような決まり文句を提供します.
この記事の冒頭で述べたように、今年これまでに倒産した 3 つの銀行の合計は、2008 年に倒産したすべての銀行を合わせたものよりも大きかった…
ニューヨーク・タイムズによると、インフレを調整すると、3 つの銀行の合計資産は 5,320 億ドルになり、金融危機のピーク時に 2008 年に破綻したすべての米国の銀行が保有する 5,260 億ドルを超えています。 .
2023 年まであと 3 分の 1 しかありません。
そしてチャーリー・マンガーが最近観察したように、私たちの銀行の多くは現在、「不良債権」でいっぱいです…
チャーリー・マンガーは、米国の商業用不動産市場の前途には問題があると考えています。
この 99 歳の投資家はフィナンシャル タイムズに、米国の銀行には「悪い時期が来て」不動産価格が下落するにつれて脆弱になる「不良債権」が山積みになっていると語った。
彼はかなり正しいです。
特に、商業用不動産価格の暴落は、大規模な債務不履行の津波を引き起こす恐れがあります…
マンガー氏が副会長を務めるバークシャー・ハサウェイは、混乱期を通じて米国の銀行を支援してきた歴史があるにもかかわらず、大部分は危機の周辺にとどまっている。 ウォーレン・バフェットの長年の投資パートナーでもあるマンガーは、バークシャーの自制は、銀行の多数の商業用不動産ローンから生じる可能性のあるリスクに部分的に起因していると示唆した.
「多くの不動産はもはやあまり良くありません」とMungerは言いました。 「問題のあるオフィスビル、問題のあるショッピングセンター、その他の問題のある物件がたくさんあります。 そこには多くの苦痛があります。」
私が読者に伝え続けているように、私たちは実際に、米国史上最大の商業用不動産の暴落の瀬戸際にいます。
そして、山ほどの商業用不動産ローンが破綻するにつれて、さらに多くの銀行が倒産し始めるでしょう。
「つぶすには大きすぎる」銀行は、好きな銀行をすくい上げますが、他の銀行は単に清算され、存在しなくなります。
最終的には、これまでにないような統合の波が銀行業界に訪れると私は信じています。
私たちはまだ、この危機のごく初期の段階にいるにすぎません。 さらに悪いことはまだ来ていません。
すべてのドミノが倒れるまでにはしばらく時間がかかりますが、別のドミノが倒れるたびに、時計が刻々と過ぎており、米国の金融システムの時間がなくなっていることを示しています。
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