バンガード社、史上初めて米国上場ETFを清算・シャッターへ
BY TYLER DURDEN
2022/9/28 - 04:10 水曜日
今回は違うかも・・・。
バンガードは、同社の歴史上初めて、米国で上場している上場投資信託を閉鎖し、清算することになった。
同レポートによると、投資大手は3970万ドルのバンガード米国流動性ファクターETF（ティッカーVFLQ）を11月下旬に閉鎖する予定だという。
同ファンドが "2018年のデビュー以来、規模を拡大できていない "ため、清算するとのことです。
同社のプレスリリースにはこうあります。
"投資メリットがあり投資家の好みに合った新商品を追加し、投資家の成果を向上させるためにアドバイザーやマンデートを変更し、投資家のポートフォリオで明確な役割を持たないファンドを廃止し続けています。"
"バンガードは、ファクター投資の長期的な投資ケースを信じ続けています。
適切な状況下であれば、ファクター商品は投資家の財務目標達成に役立つかもしれません」と、リリースは続きます。
"当社の残りの米国ファクター商品の総資産は34億ドルで、投資家に目標とするファクター・エクスポージャーを提供する、低コストでルールベースの、全資本のアプローチを採用することにより、幅広いアドバイザーやリテール顧客に価値を提供し続けています。"
と、同社は述べています。
同社は、2022年11月22日頃の営業終了時にCboe BZX Exchange, Inc.からETFが上場廃止される前に、株主に通知され、株式を売却する機会があると述べています。
投資大手は82のETFで1.8兆ドルの資産を持ち、過去に米国を拠点とするETFを閉鎖したことはない。
VettaFiのDave Nadig氏はBloombergに語った。
"出遅れ組を閉鎖するのは超驚くことではない "と。
なぜ今なのか？
弱気相場で商品をクローズしても、誰も気にしない。"
"K-POPETFやダブルレバードのAMC ETFの申請が、ETF市場が飽和状態になりつつあることを示す十分な指標ではなかったとすれば、今回のバンガードのニュースはより明確なシグナルを送ることになるかもしれない "とモーニングスターのベン・ジョンソンは言う。
シュワブ、手数料0.03%のミュニ-ETFを発売しバンガードを下回る。
2022年9月29日(木) 午前1時47分配信
(ブルームバーグ） -- チャールズ・シュワブ・コープの資産運用部門は、超低手数料の新しい地方債上場ファンドを立ち上げ、同分野の大手と競合することになりそうだ。
この新しいファンド、シュワブ地方債ETFは、シュワブ・アセット・マネジメントの水曜日の声明によると、経費率がわずか0.03％と地方債市場で最も安くなる予定です。これは、バンガード・グループの170億ドルのミュニケーションETF（経費率0.05％）よりも低い数字だ。
投資家が市場にアクセスする安価な方法を提供するミュニ-ETFは、今年、急落にもかかわらず、投資家の資金を誘致することができた。ブルームバーグ・インテリジェンスのデータによれば、ミューチュアル・ファンドが急な資金流出を記録する一方で、このファンドには今年累計で130億ドル以上の資金が流入しているとのことである。
「シュワブは今朝目覚め、現在の市場リーダーであるバンガードを下回る経費率の暴挙に出た」と、ブルームバーグ・インテリジェンスのミュニ・ストラテジスト、エリック・カザツキー氏は語った。「パッシブ地方債ETFの分野では、チープベータがすべての資産増加をリードしており、この積極的な動きは他の会社の反発を招くだろう」。
シュワブの声明では、このETFは同等のファンドより安くなるとしている。ブルームバーグがまとめたデータによると、ミュニケーションETFが課す手数料の中央値は0.25％です。
シュワブ・アセット・マネジメントの商品管理・イノベーション責任者であるJohn Sturiale氏は、電子メールによる回答の中で、「シュワブ・アセット・マネジメントの広範な市場ETFにおける価格目標は、これまでも、これからも、最も低コストのプロバイダーの一つである」と述べています。"第5位のETFプロバイダーとしての規模があるからこそ、新しい地方債ETFの価格を3bpsに設定でき、投資家のコスト削減を主導する立場に立つことができるのです"
シュワブの発表は、今年の利回りの上昇も指摘している。ブルームバーグBVALによると、30年物地方債ベンチマークの利回りは、2014年に最後に突破された水準である4％に近づいている。
「債券利回りの上昇に伴い、債券投資はここ数年で最も魅力的なものとなっており、ポートフォリオにおける収入、分散、リスク管理のための低コストでわかりやすいアプローチを求める投資家にとって、新しい選択肢を導入する好機となっています」とSturialeは発表の中で述べています。
このファンドは、10月12日に取引を開始する予定で、投資適格の証券にのみ投資すると発表しています。