１９６７年、大学在学中に2人で曲作りを始め、卒業後はデモテープを作成。このころの音源はBECKER & FAGEN名義でCD化されている。
このころ、自主映画「You Gotta Walk It Like You Talk It 」のサントラにも取り上げられた。
１９７１年、バーブラ・ストライサンドが彼らの曲 【I Mean To Shine】を録音。
１９７２年、プロデューサーのゲイリー・カッツ、エンジニアのロジャー・ニコルズのもと、スティーリー・ダンを結成。メンバーはドナルド・フェイゲン（vo,key）、ウォルター・ベッカー（b）、デニー・ダイアス（g）、ジェフ・バクスター（g）、ジム・ホッダー（ds,vo）、デイヴィッド・パーマー（vo）。
同年、1stシングル「Dallas」をリリース。
同年、1stアルバム「Can't Buy A Thrill」を発表。
記念すべきデビューアルバム。フェイゲンとベッカーが作曲する曲が複雑なため、バックメンバーを編成したということで、安定した高度な演奏を聴くことができる。このアルバムからは【Do It Again】【Reelin' In the Years】がスマッシュヒット。R&Bやジャズなどクロスオーバーしたサウンドが特徴で、高い演奏技術を要する曲ばかり。一見順調そうな活動に見えるが、元々作曲家になりたかったフェイゲンとベッカーはライブを嫌い、他のメンバーと軋轢を生んでいく。
（２）につづく
アルバム
１ Can't Buy A Thrill(1972) ★★★★