今後の投資戦略。
土曜日、カブドットコム証券のセミナーを受けてきました。
タイミングよく？株価、通貨の乱高下があったので、
貴重なお話を聞かせていただきました。
衆議院議員になられた、為替のプロ、今井氏の
正直どちらに行くか読めない、
という発言。
そして、日曜の
「サンデーフロントライン」
での、ギリシャのGNPはこれだけ小さいのになぜ？
から、ピンと来たのですが、
これはサブプライム問題の時の、
住宅ローン全体に占めるサブプライム割合の小ささから
それほどの影響はない、といっていた奇妙な一致。
こないだ29日の曲がりや武者氏のセミナーの
タイミング(笑)
金曜のニューヨーク株は、木曜の誤発注の反発が
あると思っていましたが。。。
これはすごく大きな問題で、市場は今後のユーロ破綻を
織り込み始めた・・・と考えるのが妥当かと。
これらを統合して考えると、、、
やはり暫く厳しい情勢が続くような感じが。。。
と、言う訳でシナリオをつくってみた。
・・・
★★★メインシナリオ：60%
ギリシャ債務再編or破綻、PIIGS諸国の格付けBBB未満による
ユーロ崩壊、ユーロ圏銀行取得済みの国債不良債権化による
破綻連鎖。世界的景気2番底へ。
ピーク時
ドル円：80円前後
ユーロ円：100円割れ
ニューヨーク株：9,000ドル割れ
日本株：9,000円割れ
★★サブシナリオ：30%
ギリシャ救済により低空飛行を続ける。PIIGS諸国の
BBB未満の格下げなし。米国、新興国の経済成長がこの先も
続く。
ドル円：85円割れはなし。90円～100円の安定。
ユーロ円：110円割れはなし。115円～125円の安定。
ニューヨーク株：10,000ドル前後で安定。調整後上昇へ。
日本株：10,000円前後で安定。調整後上昇へ。
★楽観シナリオ：10%
ギリシャ救済、他、ユーロ諸国への経済問題発生時の
セーフティーネットの確立。
ユーロ圏の流動性が戻り、米国、新興国の経済成長がこの先も
続く。
ドル円：100円以上の上昇へ。
ユーロ円：120円以上の上昇へ。
ニューヨーク株：12,000ドルへ。
日本株：12,000円へ。
・・・
投資戦略としては、
長期所有の日本株、REIT、海外投信、ゴールドはホールド、
短期中期のものは可能な限り処分しつつ、
医薬品やマザーズ等の新興株、内需株を割安局面で購入。
日経先物や、為替（FX）でヘッジ売り。
の方向でいきます。。。