〇 そこねさがしの投資研究
※ 当該ブログに掲載の銘柄は、飽くまで研究銘柄であり、投資を推
奨するものではありません。株式投資は自己責任でお願いいたします。
また、研究内容については、私の個人的な妄想の範疇でありますので、
ご理解をよろしくお願いいたします。
無暗に研究銘柄を、購入することはお止めください。責任はとれません。
現在、日経平均先物が、−３８０円となっていす。日経平均寄与度の高い銘
柄は主に半導体株となっています。ですので、ＴＯＰＩＸや個別株が影響を受
ける時もあるし、さほど影響がなく逆に資産が増える時もあり、個別株では、
日経平均だけでは判断が難しい相場となっております。
そんな中、今回は、有望テーマで気になる銘柄を研究してみます。四季報の
内容は春号のものとなります。ご留意ください。
データセンター
コムシスホールディングス （1721）3,078円
キャリア向けの電気通信工事大手。ネットワーク構築に強み。インフラ工事
やＩＴ構築を強化中。通信工事はＮＣＣなど渋いが、受注残豊富な非通信が想
定超で牽引。営業益再増額。25年３月期は通信なお低調。が、データセンター
のインフラ工事やＩＴ構築が絶好調で押し上げ。最高純益。
１月に国内データセンター工事で過去最大230億円の案件受注。同分野で新開拓を積極化、人員は太陽光などから回す。非通信では新規Ｍ＆Ａに意欲。
業績：最高益 割安指標：６（やや割安）
チャート
ＧＰＵ・エヌビデア
ジーデップ・アドバンス （5885）9,730円
ＡＩ領域などのハード・ソフト開発・販売が主力。米エヌビディアのエリー
トパートナー。柱のＧＰＵサーバーやＡＩワークステーションが快走。つれて
関連ソフトも伸びる。顧客のＡＩ分野の開発需要沸騰などが背中押す。人件費
増や東京本社移転費など吸収し営業益好伸。25年５月期はＧＰＵサーバーなど
一段伸長。連続増益。米エヌビディア社のスパコンクラウドサービス受注活動
を本格化。最新の技術情報に基づいた企画・設計を積極提案。
業績：好伸 割安指標：１（割高）
チャート
ＴＳＭＣ・ラピダス
栗林商船 （9171）944円（ッスタンダード）
内航大手。北海道と東京、大阪間が主航路で新聞用紙が主。飲料、車両や
ラピダス向け建築資材が増勢。外航、青函フェリーに加えホテルも。ホテルは
サウナ新設で若年層集客進み浮上。が、内航はコロナ後の物流需要一巡。近海
苦戦で営業減益。25年３月期は内航で残業規制のトラック運転手代替需要開拓
へ注力。青函フェリーは新船就航で値上げ検討。営業増益に。船舶売却特益等
一服。内航は大阪寄港週４便に１便増で大阪発着需要増に対応。大阪‐仙台は混
載始め新規顧客受け入れへ整備。
業績：上向く 割安指標：９（とても割安）
チャート
電 線
泉州電業 （9824）5,410円
電線専門商社、オーナー経営。ＳＷＣＣが最大仕入れ先。即納強み。売上高
は銅価と連動性高い。好採算のＦＡ向けハーネスは上期まで需要先のまだら模
様続くも、工場内配線などが需要増加。建設向けケーブルは品薄感あった高圧
ケーブルの供給安定化、銅価も高値で推移。国内設備投資や能登半島地震復興
等で需要旺盛。営業増益。増配。前倒し目標達成し新中計。ＦＡ向け微細加工
対応や販路拡大し、26年10月期売上高1500億円・経常益100億円。
業績：最高益 割安指標：４（やや割高）
チャート
ペロブスカイト太陽電池
マクニカホールディングス （3132）6,611円
独立系の半導体商社としては国内トップ級。技術発掘力に強み。セキュリテ
ィ製品などを強化。好採算の産機向け半導体が下期に縮小。が、セキュリティ
関連が大幅伸長で最高純益。25年３月期はセキュリティ好調。半導体は産機向
けが上期軟調も車載向けが牽引。買収企業も貢献。連続増益。
注力中のペロブスカイト太陽電池でペクセル・テクノロジーズや神奈川県と
社会実装に向け連携。
業績：増益続く 割安指標：９（とても割安）
チャート
防 衛
キヤノン電子 （7739）2,320円
キヤノンの製造子会社。カメラシャッター製造やＬＢＰのレーザースキャ
ナー・組み立てが柱。多軌道の人工衛星の動きを検知する実証事業で防衛省
から受注獲得。好採算のＳＩ案件拡大。セキュリティソフト好調。ただ、
柱のコンポーネントはカメラ向け堅調維持だが複合機向けで新製品特需剥落。
スキャナー部材費低減でも営業益伸び一服。スペースワン持分損。17年に軌
道投入した超小型人工衛星の後継機を今春打ち上げ、通信や光学系など２年
間の実証実験行う。拡大基調の歯科用ミリングマシンで新製品を投入。
業績：一服 割安指標：４（やや割高）
チャート
ハイブリット車
スミダコーポレーション （6817）1,175円
コイル専業、車載、産機、家電が３本柱。海外中心の生産はベトナム拡大、
配当性向３割以上に。欧米でパワートレインなどＨＶ向け攻勢。スマホ・家電
向け低調を医療機器向け伸長で補う。電動車向けも出足鈍いが成長。前期の部
品交換引当金ない。工程改善で人件費増を吸収。開発費増を一蹴。営業益続伸。金融収支改善。最高純益。ＨＶ、ＦＣＶ含む次世代電動車向け案件の引き合い
旺盛、北米開発拠点強化急ぐ。産業用蓄電池、衛星基地局向けに伸びしろ。Ａ
Ｉ活用で検査など工程可視化。
業績：連続増配 割安指標：１０（とても割安） ６月・１２月配当
チャート
