〇 そこねさがしの投資研究
※ 当該ブログに掲載の銘柄は、飽くまで研究銘柄であり、投資を推奨するも
のではありません。株式投資は自己責任でお願いいたします。
また、研究内容については、私の個人的な妄想の範疇でありますので、ご理解
をよろしくお願いいたします。
今回は、好業績が期待できる、外食業界の研究をしてみます。
5月でコロナ5類移行から1年が経過しました。街中では人流が回復し、マス
クをしている人がほぼいなくなり、コロナ禍前の賑わいを取り戻していいます
また、海外からの訪来客も増加の一途です。
しかし、円安の状況下による原材料費の高騰、人件費の高まりが外食業界の
新たな悩みとなっています。対策として、メニューの値上げ、注文のデジタ
ル化、配給ロボットの採用、海外への出店など積極的な取組ができる企業は今
後、業績を伸ばせる可能性があります。
すかいらーくホールディングス (3197)2,162円
ファミレス最大手。主力は『ガスト』。中華『バーミヤン』や和食『夢庵』
など多業態。14年に再上場。店舗純増約30(前期純減80)。広告宣伝強化や
営業時間延長で客足伸長、注文点数増え客単価も上昇。台湾など海外好調。食
材費や人件費増を吸収。のれん除却損も減り営業増益。税平常化。10円配。
業績:回復軌道 割安指標:1(とても割高)
ホットランド (3196)
たこ焼き『築地銀だこ』が主柱。たい焼き『銀のあん』も展開。台湾、香港
などアジア軸に海外進出。国内で70弱出店(前期58)想定。柱の『銀だこ』は
客足好調。酒場業態はコロナ禍影響抜け回復続く。タコなど食材費や人件費重
いが価格改定でかわす。前期新店も貢献し、営業益続伸。為替差益見込まず。
海外はタイやインドネシアでFC事業を拡大。未進出のベトナムなどでの展開
検討。油そば業態は持ち帰り、配達にも注力し、販売機会取り込み図る。ロサンゼルス・ドジ ャースと複数年のスポンサー契約を締結。
業績:快走 割安指標:1(とても割高)
チャート
FOOD & LIFE COMPANIES (3563)2,850円
回転ずし『スシロー』全国展開し国内首位。海外は台湾、香港、タイ等。傘
下に京樽。すし居酒屋も。店舗数前期並み40増。創立40周年販促や高単価商品
の出数よく、既存店好調推移。海外は香港や台湾が貢献。原材料の水産市況一
服で、原価想定下回る。人件費増など吸収、営業益上振れ。税平常化。23年11
月出店のインドネシアは出足好調、2、3号店の開店狙う。成長期待の米国も今
期出店視野。持続的な調達に向け、中長期で商品の半数を養殖魚に。
業績:独自増額 割安指標:3(やや割高)
チャート
サイゼリヤ (7581)
低価格イタリアン『サイゼリヤ』を直営展開。自社豪工場で食材生産。中国
など海外事業が利益柱。国内は店舗純減8(前期同14)。価格据え置きで集客
絶好調。省人化も効き部門黒字化。ドル箱のアジアは純増50(前期同7)、既
存店も活況続く。食材費の増加など吸収し、大幅増益。繰税負債計上。国内メ
ニュー数を前期末比約3割削減、作業数減らし生産性向上など狙う。中国子会
社に増資、現地で新工場建設。26年1月稼働。品質安定化や原価削減狙う。
業績:快走 割安指標:1(とても割高)
チャート
ハイデイ日高 (7611)2,961円
中華料理とつまみの『中華食堂日高屋』主力。首都圏の駅前・繁華街立地で
展開。直営出店主義。25年2月期は店舗純増約15(前期同9)。割引販促やア
ルコール新商品投入で客数は堅調推移。前期値上げが通期貢献。注文タブレッ
ト等で生産性向上。人件費高吸収し、連続営業増益。36円配復元も。新卒・中
途とも採用強化、採用サイト刷新のほかユーチューブも活用。新地域の出店へ
つなぐ。前期強化したロードサイド出店継続、家族層等の取り込みへ。
業績:最高益 割安指標:1(とても割高)
チャート
ジョイフル (9942)1,072円
九州地盤。ステーキ、ハンバーグ軸のファミレスを展開。傘下に近畿地盤と
するフレンドリー。店舗数は純増想定(前期は9減)。ファミレスはコロナ影
響緩和。新メニューも効き、数量増、単価上昇。食材費高は値上げで対抗、利
幅拡大。人件費増こなす。会社計画は値上げ効果を慎重視。25年6月期は既存
店好調が牽引。税効果ない。ユーチューバーのヒカル氏とのコラボ商品拡大し、
若年層を深耕。収益多様化へ、デリバリーや持ち帰り販売に注力。
業績:大幅増益 割安指標:不明。やや割高と想定。
チャート
サンマルクホールディングス (3395)2,136円
『サンマルクカフェ』や中価格帯レストランが柱。フルサービス型『倉式珈
琲店』育成中。好財務。主力の喫茶は客足回復が本格化。メニュー値上げで採
算が大幅改善。前号比で営業益増額。25年3月期は喫茶の客数増続く。ドリア
など食事業態も高水準。前期までの不採算店整理で利幅拡大。出店費用や人件
費増をこなし、営業益回復続く。インバウンドや海外展開も念頭に和業態開発
に意欲。M&Aも視野。収益多様化へ、持ち帰り商品などの開発強化。
業績:回復続く 割安指標:3(やや割高)