投資家に良い企業はお客様にも良い企業
株式投資に興味があっても手を出せない。
そういった人たちが抱えているボトルネックの一つに
どういった企業を選べばよいのか分からない。
という点があげられるかと思う。
そこで今回は株価については別の課題として
安心して長期保有できそうな企業を
より簡単に見つけるためのポイントについて考えてみたい。
例えば「この会社が良いな」と思ってHPにアクセスする。
すると「投資家情報」とか「IR（アイアール）」と書かれてあるサイトに進む。
１．長期の業績をしっかり掲載してある
そこで、その企業の業績について書かれてあるページを見てみよう。
そこに過去10年以上の業績データが見られるようになっているだろうか？
それが無いという企業は投資対象から外しても良いだろう。
もちろんよくよく調べたり、古い四季報を持ち出したりすることで調査は可能なのだが、
そんな手間を取らせる企業にプロではない普通の個人投資家がするには荷が重すぎるだろう。
２．不況時などに大きな業績低下が無い
さて10年分のデータをすぐに見つけられたとする。
ここで過去の業績を見渡してみるのだが、
売り上げや利益の大幅な低下がみられる企業も投資対象から外すべきだろう。
当然ながら赤字決算も対象外だ。
とくによく知られている不況期（リーマンショック後）の業績は要確認だと思う。
これもまたしっかり調査すれば業績回復を見越した投資を行うことは可能だが、
そのような手間を普通の個人投資家がするには限界があるだろう。
３．「純利益＞営業キャッシュフロー」という業績が複数年続いていないか
次に、キャッシュフローの業績を確認してみるべきだ。
これは特に直近の数年間に注意してほしいのだが、
新聞記事などに出るいわゆる「利益」と「実際に入ってきている現金の総額」にはずれが出るものなのだが、
利益よりあまりにも少ない現金しか入ってきていないのは、
先行投資が重すぎるか、皮算用をし過ぎている可能性がある。
しかもそれが数年にわたって続いていると状況はハイリスクになっているだろう。
これも普通の個人投資家が利益としての信ぴょう性を調査するには限界があると思う。
４．配当が減ったり、無くなったりしたことはないか
ここまでオッケーなら配当の実績も確認してみよう。
長期保有するなら配当は重要だ。
毎年増配してくれる企業が一番ありがたいが、そう簡単ではないだろう。
しかし、長期にわたって増配の流れを作っている企業であれば結構ある。
ここで重要なのは不況などに理由で配当を減らしたり、
増してや無配当をしたことがある企業は普通の個人投資家には不向きだろう。
なぜなら、こういった企業は次に来るべき不況できっと配当に手を付ける可能性が高いからである。
５．将来の展望が自分の中でしっくりとくるものであること
ここまでチェックしたうえで、最後にその会社の今後の展望や戦略を見てみよう。
その戦略はあなたが考えるであろうこの会社の展望とマッチしているだろうか？
長期保有を目指すのであれば、会社の志向が納得できるものでないと、
おそらく安心して保有し続けることが難しいだろう。
もちろん、企業の分析にはほかにも様々な切り口、論点がある。
ただ、長期的な資産形成のための株式投資をより多くの人が行う上で
最低限上記のチェックを行われてみればいかがだろうか。
これらをクリアできる企業であれば
たとえ株価が低迷する時期があったとしても
苦慮することなく株式を保有することができるだろうし、
資金的に余裕があればさらに買い足すこともできることだろう。
株式投資に興味があっても手を出せない。
そういった人たちが抱えているボトルネックの一つに
どういった企業を選べばよいのか分からない。
という点があげられるかと思う。
そこで今回は株価については別の課題として
安心して長期保有できそうな企業を
より簡単に見つけるためのポイントについて考えてみたい。
例えば「この会社が良いな」と思ってHPにアクセスする。
すると「投資家情報」とか「IR（アイアール）」と書かれてあるサイトに進む。
１．長期の業績をしっかり掲載してある
そこで、その企業の業績について書かれてあるページを見てみよう。
そこに過去10年以上の業績データが見られるようになっているだろうか？
それが無いという企業は投資対象から外しても良いだろう。
もちろんよくよく調べたり、古い四季報を持ち出したりすることで調査は可能なのだが、
そんな手間を取らせる企業にプロではない普通の個人投資家がするには荷が重すぎるだろう。
２．不況時などに大きな業績低下が無い
さて10年分のデータをすぐに見つけられたとする。
ここで過去の業績を見渡してみるのだが、
売り上げや利益の大幅な低下がみられる企業も投資対象から外すべきだろう。
当然ながら赤字決算も対象外だ。
とくによく知られている不況期（リーマンショック後）の業績は要確認だと思う。
これもまたしっかり調査すれば業績回復を見越した投資を行うことは可能だが、
そのような手間を普通の個人投資家がするには限界があるだろう。
３．「純利益＞営業キャッシュフロー」という業績が複数年続いていないか
次に、キャッシュフローの業績を確認してみるべきだ。
これは特に直近の数年間に注意してほしいのだが、
新聞記事などに出るいわゆる「利益」と「実際に入ってきている現金の総額」にはずれが出るものなのだが、
利益よりあまりにも少ない現金しか入ってきていないのは、
先行投資が重すぎるか、皮算用をし過ぎている可能性がある。
しかもそれが数年にわたって続いていると状況はハイリスクになっているだろう。
これも普通の個人投資家が利益としての信ぴょう性を調査するには限界があると思う。
４．配当が減ったり、無くなったりしたことはないか
ここまでオッケーなら配当の実績も確認してみよう。
長期保有するなら配当は重要だ。
毎年増配してくれる企業が一番ありがたいが、そう簡単ではないだろう。
しかし、長期にわたって増配の流れを作っている企業であれば結構ある。
ここで重要なのは不況などに理由で配当を減らしたり、
増してや無配当をしたことがある企業は普通の個人投資家には不向きだろう。
なぜなら、こういった企業は次に来るべき不況できっと配当に手を付ける可能性が高いからである。
５．将来の展望が自分の中でしっくりとくるものであること
ここまでチェックしたうえで、最後にその会社の今後の展望や戦略を見てみよう。
その戦略はあなたが考えるであろうこの会社の展望とマッチしているだろうか？
長期保有を目指すのであれば、会社の志向が納得できるものでないと、
おそらく安心して保有し続けることが難しいだろう。
もちろん、企業の分析にはほかにも様々な切り口、論点がある。
ただ、長期的な資産形成のための株式投資をより多くの人が行う上で
最低限上記のチェックを行われてみればいかがだろうか。
これらをクリアできる企業であれば
たとえ株価が低迷する時期があったとしても
苦慮することなく株式を保有することができるだろうし、
資金的に余裕があればさらに買い足すこともできることだろう。