バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は２０２１年、「ファンダメンタルズ投資にテクニカル分析を」と題する（原題：Equity technical analysis for the fundamental investor）リポートを発表した。テクニカル分析はマーケット・タイミングのためだと言われているが、それは株の売買の役に立つという。
下記のテクニカル分析方法は、今でもＢｏｆＡに使われているらしい。
詳細の前こちらは要点：
- 週足チャートで１３週、２６週と４０週移動平均線（ＭＡ）を使う。
３つとも上昇ている＝強気で、低下している＝弱気 - ２００週ＭＡによる売買シグナルは珍しいが強い
- 価格はＭＡの上か下にあるかよりもＭＡの傾きの方が重要
- インデックスのパフォーマンスと比べるのも大事
ＭＡのサイクル
一般的に、「株価はＭＡの下に一定時間がいれば、ＭＡを上回る。これは短い上昇ではなければ、ＭＡも上昇になって、トレンドが強気展開、下値で拾うパターンになる。そしてＭＡの上に一定時間がいれば、ＭＡを下回って、トレンドが弱気展開」というサイクルになる。
ＭＡが上昇しているものの、株価はＭＡを下回ったら、買うチャンスになって、逆も然り。
移動平均線の分析
ＭＡはピークになって株価が１３週または２６週ＭＡを下回ったら、強気相場は終わりそうだと考えられ、４０週ＭＡも下落し始めたら、弱気相場をほぼ確かめられる。
４０週ＭＡが強気になりそうだけど本当かどうかと迷う時に、１３週と２６週ＭＡは確認の役割になる。強気相場であれば株を保有することに怖がらないでと。
いつ買う？（逆も然り）：
- ４０週ＭＡは上昇していれば、株価は１３週と２６週ＭＡを下回っても買う。
- ４０週ＭＡは上昇していれば、１３週と２６週ＭＡを上回ったら（ブレイクアウト）買う。
相対的なパフォーマンス
相対的に見て、ある株のパフォーマンスはインデックスよりも優れいてるのかという分析は重要で、相対力比較の指標を使おうと。ＲＳＩとは違って、これはただの比率。計算式は「株価 ÷ インデックス価格」。
例えば、ソニーの株価は１３,０００円で、日経平均株価は３２,０００円だとして、もしこの一週間、ソニーは１３,５００円に上昇、日経平均はそのまま３２,０００であれば、この比率は０・４から０・４２になる。つまり、この指標が上がっているということは、今週ソニーが日経平均を上回っているなのだ。
一言でいうと、相対力比較は確認の役割で、インデックスを下回っている株を買わない方がいい。
この指標はどのアプリでも使えるわけではないと思いますが、TradingView（トレーディングビュー）で利用できます。
このリンクでチェックしてみてください。
このリポートの要点は以上になります。時間があればバックテストしたいな～