スワップの魅力とリスク

スワップの魅力とリスク

FXの場合、

キャピタルゲインだけが

利益ではありません。

スワップによるインカムゲインも魅力があります。

日本は世界を代表する低金利国家。

逆に言うと、円を売って他の国の

通貨を買うと、その金利差が、

毎日もらえるのです。

これがスワップです。

FXの場合、レバレッジが効くことにより、

証拠金の数倍から数百倍の

投資をしているわけです。

そして金利は証拠金ではなく

売買代金に対してつくわけで、

金利差にレバレッジの倍率を

掛け合わせた分のスワップがいただけます。

これに着目してFXをしている人も多いのです。

相場が安定している時期であれば、

多少の売買差損があってもスワップで

十分埋められるため、数年前までの、

FX安定投資の王道であるように言われてきました。

しかし、2008年秋のリーマンショック以降の

急激な円高で大損害をこうむった人も多いそうですね。

レバレッジを高倍率にしてた場合、

急激な円高による評価損が想定を

超えていたことが原因ですが、

さらに、

スワップ益があるため、

ロスカットが後手に回ったのも要因のひとつです。

ですから、

スワップ狙いの場合は、

レバレッジを低めに抑えることが重要。

一般的には、

「レバレッジ３～４倍なら安全」

との説があるようですが、

これは正しくありません。

スワップ狙いでも「FXでは、

安全はない」と考えるべきです。

特に、昨今の不景気の状況では、

各国は景気刺激のために、

金利を低めに誘導してきています。

そして、金利が下がった国の通貨は下落するものです。

つまり、「為替差損の上に、期待通りの

金利を受け取れない」という

ダブルパンチになることも想定されるわけです。

また、不景気が長期化すると、

デフォルト（債務不履行）

という事態も起こりうるということ。

デフォルトを宣言した国の通貨は暴落します。

デフォルトは、

高金利の国で発生しやすいわけですから、

スワップ派が取引をしている国かもれませんし、

そのときの為替差損は、

安全だと思われたレバレッジ３～４倍

派にも大きな打撃を与えます。

スワップ狙いの有効性は高いと思いますが、

レバレッジのあり方、国の選び方、ロスカット等について、

明確なルールを持つことが重要だと思います。

ところで今日は、

松下さんからのメッセージです。

利食いのポイントは一歩後

■利食いのポイントは一歩後です。

松下　誠

よく質問で利食いのタイミング（売り時）が分からない
といわれます。

投資をしていているとずっと悩むポイントの１つかもしれません。

せっかくの利益が出ていても、利食いのタイミングがずれて
しまうと、利益を大きく目減りさせてしまう事になるからです。

最大に上昇したまさに“そのポイント”で利食いができれば
苦労はないのですが、そんな事はほとんどできませんし、
そこにエネルギーを注ぐよりも、もっと他の事にエネルギーを
注いだ方がいいでしょう。

できるとしたら、最大限上昇する一歩前か、一歩後の利食いです。
それが最上の利食いポイントです。

オススメの楽で、現実的で、利益も安定して大きいのは、一歩後の
利食いです。一歩手前ではありません。

一歩手前は、いくつかの場合、利小になってしまいます。

一歩手前で利食いをしようとするということは、最大限に
上昇するポイントと思って利食いをするわけですが、あくまでも
その最大限と思うポイントは自分の頭の中にある最大限であって、
現実の最大限のポイントではありません。

つまり自分の考えの範囲を出ることはありません。

でも流れが大きく一方的に動いたときには、自分の考えられる
範囲なんて大幅に飛び出して、たった一つのポジションが大きな
利益を生む事になることもよくあります。

一歩手前で利食いをしようとする場合は、そういう考え
以上の利益は出ないという事です。

一つ目のポイントとしては、最大限上昇したポイントから
少し下落したポイントという事です。

もう1つ利食いの重要なポイントは、1つの波のサイズを
利益にしていくのか、２つ３つ４つをまとめた大きな
アップを狙っていくかどうかです。

私の場合は、中長期の投資スタイルなので、少し大きな
波をいつも狙っています。

具体的には、数ヶ月続く上昇の波を狙って
利益を生み続ける投資をしています。

ただ大きなアップの波をとっていく場合は、途中で数日間から
数週間続く少し大きめの下落（調整）を経験する事になります。

売り時が分からないという人は、こういった“相場の流れ”
が全く見えていないか、そのアップがいつまで続くかという
“シナリオを想定”できていないか、あるいはその両方です。

波のサイズを知るという事は、すべての相場にあるアップと
ダウンの“周期”を知る事です。

これは、サイクル理論をしっかりと学ぶ事で見えてきます。

すべての相場に現れる波の周期を大きく捕らえて、投資を
する事は利食いのポイントを理解するだけじゃなく、いつどの
タイミングで新規に買いを入れればいいのか、波が崩れたら
損をしていても、すぐに撤退して相場から出てこなければ
ならないのかとか、

これまで、なんでここから下落が始まっているんだろう
と理解できなかった事が見え始めたりもします。

今、この相場でどういう状況になれば、危険なのか？
どういう状況がそろえば、安心して買っていくことが
できるのかも見えるようになります。

売り時が分からないというのは、そういった流れが
まったく見えていないから、毎日悩み、その場の勘で行動
してしまいます。

それでは、利益は安定して積み上げる事はできません。

相場の状況がいいときは、それでも利益を出せることが
ありますが、相場の流れが変わると途端に損失が続きます。

“波のサイズを知る”

利益を上げていき、損失を減らすのにはとても重要な事です。
ぜひ、心がけてください。

松下誠

福岡県出身。富山医科薬科大学卒業後。製薬会社勤務をへながら、
個人投資家として、投資はじめる。開始から２年で個人資産１５００万
円を失うも、その 後、簡単な利益の上げ方を発見し、それから、利益を
上げ続ける。現在は投資家として独立。
彼の、“感情コントロール法”や“価格変動予測法”などの指導を
受けた個人投資家のほとんどが利益をあげるようになっている。
現在、投資スキルを身につける有料会員サービスも行っており、
現在1300名以上の個人投資家が参加している。

松下氏については以下から観覧できます。