今日のビル・トッテン氏訳、「How BRICS May Deliver Structural Shock to US Dollar System(BRICSが米ドルシステムに構造的ショックを与える可能性)」。14日、The Unz Review掲載記事。執筆は、ブラジルの地政学アナリスト、ペペ・エスコバルPepe Escobar。
米国を実質的に支配する寡頭政治（経済的な権力を持つ少数の富裕層）は、覇権の構造的基盤が大きく揺らぎ始めたことでパニック状態に陥っている。ペトロダラー（石油ドル）はこの覇権の核心的要素である。米国債を絶え間なく買い支え、それを永遠の戦争に投じる循環装置なのだ。この地獄の装置からの脱却を企てる者には、資産凍結や制裁、あるいはそれ以上の報復が待っている。
同時に米国は、ノヴォロシアの黒土で自らの力が枯れていくのを見せることはできない。支配を維持するには、天文学的な支出を賄うための準備通貨として米ドルを絶え間なく印刷することと並行して、拡大し続ける、略奪した資源が必要なのだ。さらに世界からの借入はライバルに対する帝国的な金融封じ込めとして機能する。
しかし今、選択が急務となった。構造的制約は避けられない。軍事支配のための天文学的支出を維持するか（トランプが提案した戦争省向け1.5兆ドル予算を参照）、あるいは国際金融システムの支配を維持するか。米国は両立はできない。だからこそ、その計算をした時点で、ウクライナは犠牲にできる存在になった。少なくとも理論上は。
米国債システムの武器化——事実上の金融帝国主義——に対し、BRICS諸国はグローバル・サウスの戦略的選択を体現し、代替決済システムへの移行を推進している。
ロシアの我慢が限界にきたのは、核・極超音速兵器保有国であるロシアをSWIFTから追放した後、ロシア資産を凍結——実質的には奪取——したことだ。今や世界中の中央銀行が金本位制への移行、二国間協定、代替決済システムの導入を検討している。
第二次世界大戦終結後初の深刻な構造的ショックとして、BRICSはそのシステムを公然と覆そうとはしていない。米ドルを迂回する大規模インフラ融資を含む、実行可能な代替案を構築しようとしている。
ベネズエラは今、重大な事例を示している：主要産油国は、米ドルシステムの外で――破壊されずに――生き残れるのか？米国は「ノー」と断じた。グローバル・サウスはそうではないことを証明しなければならない。ベネズエラは中国の石油輸入のわずか4％を占めるに過ぎず、地政学的なチェス盤上ではそれほど重要ではなかった。真に重要なのはイランで、その石油の95％は中国に販売され、決済は米ドルではなく人民元で行われている。しかしイランはベネズエラとは違う。メリーランド州の哀れなミニ・シャー亡命者を伴ったイランに対する最新の協調的諜報作戦／テロ攻撃／政権転覆企図は惨めにも失敗した。だが戦争の脅威は依然として残っている。
BRICSペイ、UNIT、それともCIPSか？
米ドルは現在、世界の通貨準備高の40％未満を占めるに過ぎない。これは少なくとも20年間で最低の水準である。金の占める割合はユーロ、円、ポンドを合わせた額を上回っている。中央銀行は狂ったように金を買い漁り、BRICSは代替決済システムの試験運用を加速させている。これは以前私が「BRICSラボ」と定義したものだ。
BRICSに直接提案されているシナリオの１つは、1日あたり少なくとも1兆ドルの取引を処理する煩雑なSWIFTに代わるものとして設計された、非主権的なブロックチェーンベースの貿易トークンの導入である。
それがUNITだ。UNITは正確には「非政治的な通貨」で通貨ではなく、参加国間の貿易・金融決済に用いられる会計単位である。このトークンは特定国による支配を防ぐため、商品バスケットや中立的な指数にペッグされる可能性がある。この場合、IMFの特別引出権（SDR）と同様の機能を果たすが、BRICS枠組み内で運用される。
一方、「BRICSラボ」とは別の枠組みであるmBridgeは、参加中央銀行と商業銀行間で共有される複数中央銀行デジタル通貨（CBDC）を特徴とする。mBridgeの参加国は5カ国だが、中国人民銀行デジタル通貨研究所や香港金融管理局といった有力機関が含まれる。さらに30カ国が参加に関心を示している。
mBridgeは、現在もテスト中のBRICS Bridgeの着想源となった。BRICS Bridgeは国際的な決済手段の迅速化を目的としており、送金、決済処理、口座管理といった一連の仕組みを加速させるものだ。仕組みは非常に単純だ。国際貿易において通貨を米ドルに換算する代わりに、BRICS諸国は自国通貨を直接交換する。2015年に上海で設立された新開発銀行（NDB）、いわゆるBRICS銀行は、BRICSBridgeの主要な接続拠点となるはずだった。
しかし現時点では、NDBの定款が全て米ドルに連動しているため、再評価が必要で、この計画は保留中だ。NDBがBRICS加盟国の広範な金融インフラに統合されれば、BRICSBridge下での通貨換算・決済処理が可能となるはずだ。だが現実はまだ程遠い。
BRICSペイは別物で、BRICSプラス諸国とパートナー間で「分散型で持続可能かつ包括的」と自称する金融システムを構築するための戦略的インフラである。BRICSペイは2027年まで試験運用を続ける。その時点で加盟国は、遅くとも2030年までにBRICS域内貿易の決済単位を設立する合意について議論を始めるべきだ。
繰り返すが、これは世界的な準備通貨ではない。BRICSエコシステム内でSWIFTに「並行し互換性のある選択肢」を提供する仕組みである。現時点でのBRICSペイは非常にシンプルなシステムである。例えば観光客やビジネス旅行者は現地銀行口座を開設したり通貨を交換したりせず、VisaやMastercardをBRICS ペイアプリに紐付け、QRコードで決済できる。
そして、まさにそこが核心的な課題だ。米国の金融システム監視下で、いかにしてVisaやMastercardを迂回し、銀聯（中国）やミール（ロシア）といったBRICS加盟国のカードを取り込むかだ。
全体として、より大規模で複雑な取引においては、SWIFTを迂回する問題が依然として存在する。これら全ての「BRICSラボ」のテストは、二つの核心的な課題を解決する必要がある。一つは、安全で標準化されたデータ形式によるメッセージングの相互運用性。もう一つは、制裁の脅威を必然的に回避しつつ、中央銀行口座を経由して資金を移動させる実際の決済処理の方法である。
人民元の国際化、それとも新たな準備通貨か？
マイケル・ハドソン教授は、米ドル覇権を最小化する解決策の研究において世界の最先端にいる。彼は「最も抵抗の少ない道は、既に整備された中国のシステムに従うこと」だと断言する。つまりCIPS（中国国際決済システム、またはクロスボーダー銀行間決済システム）である。これは人民元ベースで既に極めて普及しており、グローバル・マジョリティ124カ国が利用している。
ハドソン教授は「代替案を創出するのは極めて困難」だと主張する。「UNITの原則は、40％が金で残りが加盟国通貨で構成されるという報告通りで問題ない。しかしこれは、加盟国間の不均衡を解消するため、債務と支払請求権の通貨建てを定める新たなケインズ式中央銀行を通じて行うのが最善だ——バンコールの路線に沿ってなすことだ」
バンコールは1944年ブレトン・ウッズ会議でケインズが提唱した。対外収支の深刻な不均衡、保護主義、関税、租税回避地として築かれた国家の詐欺的行為を防ぐためだ。第二次大戦終結時に超覇権国家となった米国がこれを拒否したのも当然である。
ハドソン教授は、民主主義協力機構（democracycollaborative.org）で初公開された新しい論文『米国世界秩序の基盤としての石油貿易の武器化』において、次のように明確にしている。「ロシアとベネズエラの自由な石油輸出は、米国当局者が石油を武器として他国経済を締め上げる能力を弱めた。ドイツの産業と物価水準を破壊したのと同じエネルギー供給停止を脅威として用いる能力である。こうして米国の支配下にない石油供給は、米国のルールに基づく秩序への侵害と見なされたのである」
これがBRICS諸国が代替決済システムを推進する主要な理由の一つだ：「米国が石油供給のボトルネックを創出し、他国を米国支配下の石油（ロシア・イラン・ベネズエラ産ではない）に依存させる外交政策は、他国を不安定化させる米国の主要な手段の一つである」
ハドソン教授は、米国が求める５つの絶対条件を簡潔に列挙する：
１ 世界の石油貿易支配は米国の特権であり続けること
２ 石油取引は米ドル建てで価格設定・決済されること
３ ペトロダラーが支配すること、すなわち国際的な石油輸出収益は米国へ貸し付けられるか、米国へ投資されること。望ましい形態は米国債、社債、銀行預金である
４ 石油に代わるグリーンエネルギーは阻害されるべき
５ そして米国の規則や政策に適用される法律や制限は存在しない。
新開発銀行（NDB）の共同創設者の一人であり、2015年から2017年まで副総裁を務めたパウロ・ノゲイラ・バティスタ・ジュニアは、ハドソン教授と並行して現在最終段階にある論文の中で、新たな国際通貨に向けた実現可能な道筋を設計している。
米ドルシステムが「非効率的で信頼できず、危険さえ伴う」ものであり、「脅迫や制裁の手段」と化した現状を踏まえ、バティスタ・ジュニアはハドソン教授と同様に核心を突く。彼は「唯一実現可能性のあるシナリオは、中国通貨の大規模な国際化である（…）しかし実質的にドルを代替するには長い道のりがある。そして中国は試みることに消極的だ」と述べている。
バティスタ・ジュニアはその後、ハドソン教授と同様の解決策を提案する。「グローバル・サウスに属する15から20カ国程度のグループ、BRICS諸国の大半やその他の中所得新興国を含むような国々が、新通貨創設の最前線に立つことができる。しかしそのためには新たな国際金融機関を創設する必要がある。発行銀行として、その唯一の専属的機能は新通貨を発行し流通させることだ」
それはバンコール構想に非常に似ている：この発行銀行は各国の中央銀行に取って代わるものではなく、その通貨は世界にある他の国や地域の通貨と並行して流通する。国際取引に限定され、国内での役割はない。
バティスタ・ジュニアは次のように説明している。「この通貨は参加国の通貨で構成される加重バスケットを基にしており、したがってそれらの通貨の変動に基づいて変動する。バスケット内の全通貨が変動相場制または柔軟な為替制度を採用しているため、新通貨も変動相場制通貨となる。バスケット内の各通貨の加重は、各国の購買力平価（PPP）GDPが総GDPに占める割合によって決定される」
必然的に、「堅調な経済を持つ国が発行する中国通貨の高い価値は、その裏付けと新たな準備通貨への信頼を後押しするだろう」。
バティスタ・ジュニアは「この構想が西側諸国から否定的な反応を引き起こし、関係国に対する脅迫や制裁に訴えるリスク」を十分に認識している。
しかし行動の時は迫っている。「我々は経済的・政治的・知的努力を結集し、この罠から脱却できるだろうか？」
覇権を維持するコストはもはや耐え難いものとなっている。BRICS諸国は、今年後半にインドで開催される年次サミットに向け勢力を結集しつつあるが、我々が急速に接近しつつある構造的転換の瞬間を活かす必要がある。その時こそ、米国が全面戦争以外では一方的に意思を強制する能力を失うのだ。
ビンズイ