丸三証券「信用初級セミナー」
丸三証券の信用取引初心者向けセミナーに行ってきました。
内容は信用取引の本当に基本的なこと、プラスアルファ思いつきベースって感じ。
やはりプロの人のお話は聞いて損はないですね。
自分の考え方とか視野がいかに偏っているかがわかります。
講師の方が、メガネといい体型といい、丸三証券トレードマークの
オジサンそのものやったのは、やはり人選しているのだろうか。
この人→
以下ポイント抜粋。
＜＜信用取引＞＞
信用取引には、信用買いと信用売りがある。
どちらの取引も、一度行うと、反対売買などの”清算”を行う必要がある。
～信用買い～
買い新規＝資金を借り入れて株式を買い付ける行為で、買い方金利がかかる。丸三で年率２．１０％。
ということは、１００万円の信用買いを行うと、１日５７．５円の手数料か。
信用買いで買い付けた株券は証券会社が抑えるため、配当金は、
法人→証券会社→投資家
というフローで与えられる（信用買いでも投資家は配当金は受け取れる）
ただし、株主優待は証券会社のものになる（投資家は株主優待券などは受け取れない。なにっ(-.-ﾒ）
買い新規の清算方法
①借入金を返して株券を受け取る（品受＝現引）
②反対売買の売り返済で差額金で清算する（差金決済）
→値上がりした場合受け取り、値下がりした場合支払い
～信用売り～
売り新規＝株券を借り入れて株式を売却する行為で、貸株料がかかる。いわゆる空売り。
丸三で年率１．１５％。 同、一日３１．５円。
信用売りでの売却代金は証券会社がおさえる。が、投資家への売り方金利は現在年率０％ (-.-ﾒ
売り新規の清算方法
①株券を返して売却代金を受け取る（品渡＝現渡）
※同銘柄・同株数でさえあれば別の証券会社で調達した株でもよい。
②反対売買の買い返済で差額金で清算する
値上がりした場合差額を支払い、値下がりした場合は差額を受け取る
逆日歩
信用売りを行う場合、証券会社で株不足が生じたとき、証券会社が他機関から品貸料を支払って
株券を調達する。このときに支払う品貸料が逆日歩（ｷﾞｬｸﾋﾌﾞ)。
売り新規を契約した投資家が支払い、買い新規を契約した投資家の受け取りになる。
建玉株数 × 逆日歩を日数ごとに合計して、建玉返済時に清算する。
～保証金の計算方法（１００万円を保証金とする）～
（１）信用建玉がない場合
保証金１００万円÷保証金率４０％（証券会社により異なる） ＝ 信用建玉可能額２５０万円
（２）信用建玉がすでにあり評価益を考慮する場合（１００万円を建てているとする）
①評価がプラス、つまり含み益のとき（２０万円の含み益とする）
｛保証金１００万円÷保証金率４０％｝ －信用建玉１００万円 ＝信用建玉可能額１５０万円
※含み益は計算されない
②評価がマイナス、つまり含み損のとき（２０万円の含み損とする）
｛（保証金１００万円ー評価損２０万円）÷保証金率４０％｝－信用建て玉１００万円
＝信用建玉可能額１００万円
※含み損は保証金から減額される
※信用建て玉可能額が０になると、新規建玉停止。
～追加保証金が発生する場合～
（信用保証金 － 建玉評価損） ÷ 信用建玉 ＜ ３０％
↑この式が成り立つと、
①追証を払う
②建て玉をすべて清算
のどちらかをしないといけない
ということは、
（１）１００万円保証金を入れる、１００万円の信用買いを建てる
この場合、建玉の評価損が、－７０万円になったら追証発生。
（２）１００万円保証金を入れる、３００万円の信用買いを建てる。
この場合、建玉の評価損が、－１０万円になったら追証発生。
ということか。
ここで講師の方が興味深い一言！
「株で損をしている人の売買履歴を見ていると、
この選択でほとんど①を選択している。勝ち組は②を選択している」
心を鬼にして損切れってことやね。。
わかってるがなかなかできん。
いや、しなければ。
以上、基礎知識のポイント抜粋。
また、こんな質問がありました。
Ｑ１．次の二つの選択肢からどちらかを選んでください。
Ａ１：８０万円もらえる
Ｂ１：１００万円もらえるが、１５％の確率でまったくもらえない。
Ｑ２．次の二つの選択肢からどちらかを選んでください。
Ａ２：８０万円支払わなければならない
Ｂ２：１００万円支払わなければならないが、１５％の確率で全く支払わなくてもよい
証券プロとしての答えは。。
Ｑ１はＢ。Ｑ２はＡとのことです。
なぜなら、この事象が百回起こったとき、
一回あたりの金額は
Ａ１：＋８０万円 Ｂ１：＋８５万円 Ａ２：－８０万円 Ｂ２：－８５万円
だから。
うーん、なるほどといえばなるほどやけど。
まだまだ勉強が必要やけど、やはりハイリターンが魅力の信用取引。
将来的には挑戦します。