オーストリアの学校の代表として、Hayekは彼の人生を通して自由市場経済を提唱しています。エコノミストと哲学者は思考と学術的な卓越性に積極的であり、そして彼の「奴隷制度への道」と「致命的な黙想」のために世界に回覧されました。彼の晩年、彼は最後まで自由主義経済思想を実行し、国家独占通貨の法的合理性を疑問視し、「多通貨競争」の理論を提案し、そして「貨幣の非国家化」の重要かつ予測的な論文を書いた。ハイエクがノーベル経済学賞（1976年）を受賞してから2年後に貨幣の非国家化が発表されたが、それは経済学界にそれほど大きな影響を与えなかった。本の中で強調されている「私的通貨」について、自由主義をも主張している経済学者のフリードマンは疑いを表明した。次の40年で、この小冊子は歴史のほこりでさらに溺れました。
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興味深いことに、Hayekは近年頻繁に言及されています。なぜ暗号通貨の信者や伝道者は、ビットコインの理論的な柱として「通貨の非国家」を主流通貨にすることを好むのでしょうか。 Bitcoinは本当にHayekが想像した理想の通貨ですか？ Hayekの期待に沿うものはどのような暗号化資産ですか。
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これら3つの質問に答えるために、我々は最初にハイエクと経済思想の歴史の中で「貨幣の非国家化」を見つけて調査する必要があります。
第二次世界大戦後、西側諸国は黄金色の発展期を経験し、ケインズ主義が普及し、「目に見える手」はさまざまな意味で通貨の発展を支配した（編集者注：「目に見える手」はケインズの雇用、関心、本 "お金の一般理論"は経済生活における国家の介入を指しています。ハイエクらの継続的な努力にもかかわらず、リベラル経済理論システムは成熟し完全なままであるが、「政府の手」に直面しても、それはまだ弱いように思われる。
西側諸国の経済が「70年代の停滞」に巻き込まれたため、ケインズの建物は衰退し始めました。ハイエクに代表されるオーストリアの学校は、景気循環の分析とケインズ主義の批判のおかげで、経済的実践のスポットライトを浴びた。 1979年、イギリスはハイエクを信じるサッチャー夫人を歓迎し、自由化改革を全面的に推進し始め、1981年にレーガンはアメリカ合衆国の大統領となり、彼の新自由主義的経済政策はマーガレット?サッチャーと一致した。これらの政策や改革の背後には、オーストリアの学校自由主義経済が見られます。
それ以来、ラテンアメリカの債務危機、アジアの金融危機、そして米国の長期資本管理会社の危機の文脈において、「政府の手」は長い間「市場の手」を抑制し、世界的に逆転し始めました。
特に2008年の米国の金融危機において、世界経済は景気後退に陥り、政府がお金を印刷するのにうんざりしていたときに、「Zhong Bencong」という天才が論文を発表しました。システム翌年、最初のビットコインが誕生しました。次の10年で、Bitcoinは驚くべき発展を見せました。 Bitcoinや他の暗号通貨の導入により、通貨問題を最適化するための新しいアイデアが生まれたことがわかりました。
ハイエクは「貨幣の非国家」における多通貨システムを想像し、貨幣は政府や中央銀行によって発行され管理されるべきではないが、民間銀行は競争的な通貨を発行することができると主張した。 Hayekによると、お金の発行は政府独占の特権ではなかった、それは人々がこの印象を持っているのは政府の長期的独占のためだけである。過去の市場経済の不安定さは、実際には通貨市場の最も重要な自己規制要素が政府によって支配されており、市場メカニズムによって規制されていないためです。通貨流通のための民間銀行の競争は、異なる通貨間の適者生存を促進するでしょう。その結果、安定した信頼できる通貨が際立ち、複数の通貨の競争的均衡が達成され、経済活動はワカラスの一般均衡の理想的な均衡に戻るでしょう。
実際、通貨開発の歴史の観点から見ると、貨幣の進化自体は異なる通貨間の競争のプロセスです。つまり、金属通貨と紙幣の間の競争、民間通貨と公的通貨の間の競争、そして主権通貨と世界通貨の間の競争です。結局、より有利な政党が勝利して合意を形成し、それが全員に受け入れられます。金から紙幣への金の進化、17世紀の英国の紙幣のポンドへの進化、そして第二次世界大戦後のいくつかの発展途上国の通貨のドル化は、すべて多通貨競争の結果です。
国家が通貨発行の独占的または独占的権力を放棄することができず、公共財の供給者の役割を果たすことをいとわなかったのは、当時の政治的構造の下だけでした。 Hayekが言ったように、通貨の独占権または独占力は常に魅力的な政府の収入源であり、権力を獲得する重要な手段です。特に紙幣の出現後、政府は貨幣時代よりも安価な資金調達方法を手に入れました。そのため、ハイエクのビジョンはその時点では実現されそうになかったようです。
それでも、ハイエクは彼がまだ一連の出来事がいつの日か規則を変えるために起こるであろうことを望んでいると書いた。彼はさらに、この変化は政府の支援なしに起こる必要があるかもしれないと提案しました。
Bitcoinの出現は、Hayekが期待する変化のようなものです。 Bitcoinの発行はアルゴリズムによって制御され、すべてのネットワークノードによってまとめて管理され、どの機関の完全な管理下にもありません。その分散した性質は、政府の通貨独占の必然性を否定します。金融システム設計の観点からは、ビットコインはデフレ型の仮想通貨であり、4年ごとに半分になり、2009年から2013年にかけてビットコインは1050万枚発行され、4年間で半分になりました。 2100万枚です。当初から、発行総数の調整は、技術的手段による政府の法定通貨の無差別使用の問題を解決することを試み、またハイエク通貨の非国家化の考えにも当てはまりました。しかし、ハイエクは当時、民間銀行が通貨を発行し、ビットコインが個人的に発行されたことを強調していた。問題の本文は両者の間で異なります。
そのbitcoinは本当にHayekが想像した理想的な通貨ですか？
「非貨幣」で、ハイエクは彼自身の想像力を駆け巡り、多通貨競争の見通しについて概説します。その説明によると、国際金融市場では、激しい競争と競争の後、民間の紙幣銀行の数が生き残るでしょう。彼らは独立した通貨配給権を持ち、どの国でも通貨を発行することができ、そして彼らの紙幣の価値は安定した価値のある商品のバスケットにリンクされ、法的に認められています。さらに重要なことには、通貨競争は自発的かつ効果的なインセンティブと抑制を提供し、発行銀行にその紙の通貨価値の安定性の維持と評判の向上を強いる。民間通貨の存続の基盤は人々の信頼であり、通貨発行や低金利ローンの拡大から利益を得ようとすると、逆効果になり、過剰な通貨の供給により通貨価値が急激に低下します。
上記の寸法安定性の観点から、大きな価格変動を伴うビットコインは、明らかにハイエクの心の中で理想的な通貨ではありません。ハイエクが構想している個人通貨は完全に通貨発行システムから派生しています。つまり、民間銀行は、一定の金額を発行するための裏付けとして一定の資産を持ち、それから市場の需給関係を調整して、正と負の買戻し方法で価格を維持する必要があります。 Bitcoinの発行は、厳格な償還または保証としての資産を持たず、商品取引の目的を果たさないクローズド通貨発行メカニズムです。レアメタルのように、固定供給資産はインフレの問題を解決しますが、固定供給資産は需要の変化に対応できず、政府の通貨と競争するのに必要な持続可能な価格安定性を達成することはできません。お金の価値の尺度として機能します（測定単位）。
さらに、オープンソースシステムとして、Bitcoinは技術的に致命的な問題にもさらされています（2010年、ハッカーがbitcoinコアソフトウェアの抜け穴を悪用して1億8,444億ビットコインを作成しました。ハードフォークは「悪いチェーン」をクリアします）そしてそれがハッカーによってクラックされないことを保証することは困難です。
bitcoinが暗号通貨の時代の幕開けとなるのであれば、法定通貨の住宅ローン安定通貨は、通貨の非宣言化を実現するための実用的な方法の1つかもしれません。法定通貨の住宅ローン安定通貨（USDTなど）は安定したドルにリンクされており、フランスの通貨と「伝統的なカナダドルの通貨」の間の架け橋となります。米連邦議会の反応から、米ドルが天秤座の競争相手であることを想像していたこともわかります。今度は、巨人は政府に民間銀行の形で金融政策のレベルを上げることを強制した。しかし、フランスの通貨安定通貨は法定通貨との交換を含み、クロスボーダーサービス全体（Eコマース、ロジスティクス、取引およびその他のアプリケーションシナリオ）において既存の為替管理ポリシーおよび税金の問題、ならびにプライバシーの保護に異議を申し立てます。規制とコンプライアンスは開発への道における最大の困難です。
法定通貨で支えられた安定通貨と比較して、このアルゴリズムは市場主導の通貨を安定させ、中央政府が強制的に変更することができないという供給政策を厳格に執行します。さらに、アルゴリズムで安定化された硬貨は機能的な勘定科目単位であり、それによって安定性を求めてソブリン通貨と競争することができます。ただし、軍事および政府の承認がないため、アルゴリズム的に安定した通貨は、流通および供給管理の観点から既存の通貨よりも優れている場合にのみ一般的に受け入れられます。しかし、現在の開発状況から、政府通貨と競合する可能性があるアルゴリズム的に安定した通貨は市場にありません。
現時点で、 "Non-State of Money"出版後50年足らずで、世界経済は米ドルに過度に依存しており、外貨準備の約60％は米ドルまたは米国債、さらに米国の継続的な赤字支出の形で保有されています。このサイクルは、より長い鬱病サイクルに寄与しています。世界的な暗号通貨の動向を促進するのは、これらの鬱病サイクルに対する不満です。
しかし、それがビットコインなのか安定した通貨なのかにかかわらず、多かれ少なかれ問題があります。その背後にあるブロックチェーン技術は将来の通貨システムを設計することだけが可能ですが、ハイエクが想像する競争的通貨の前にはまだ長い道のりがあります。本質的に、暗号通貨と金融相場は市場と政府のメカニズムの間の争いであり、デジタル通貨金融システムと合法通貨金融システムの比較、分散された本と大規模データベースの普及は、セキュリティと効率の観点からさらに分散しています。組織化された中央集権的な組織は権力とアイデアにおいて競争します。今後のゲームの遊び方、お待ちしております。