①平均回帰モデル
電力や油価などの価格変化はコストと収益に応じた適正な価格に収束する特性を持つ。 これを平均回帰性という。この平均回帰モデルは以下のような式で表すことができる。
dx = a(b-x)dt + σdz x = lnP b = lnPm
ここで、
P = 電力価格
t = 時間
a = 回帰速度
Pm = 平均回帰値
σ= ボラティリティ
z = ウィーナー家庭
第一項が平均回帰を表し、第二項が時間の微小変化に対するVoratilityの度合いを表している。
②課題
しかし、市場変化の価格スパイクが発生すると、第二項のボラティリティを過大に見積もってしまう。