「非農業部門雇用者数」というものは、取引業界のほぼ全員に知られています。
歴史的に、非農業部門雇用統計の発表は、特にデータが米国のインフレ、賃金上昇、連邦準備制度の政策期待を直接反映し、市場を瞬時に動かす可能性がある場合には、300 ポイントを超える市場変動をもたらすことがよくあります。
そのため、非農業部門雇用者数、消費者物価指数、金利決定といったデータやイベントに基づいた取引を専門とする人もいます。
では、どうすればこうした取引をうまく行うことができるのでしょうか?
1.市場の期待に注目
データによる市場の動きは主に期待と現実の相違によって決まり、データと期待の差が大きいほど市場の動きは顕著になります。
非農業部門雇用者数を例にとると、一般的に3つのシナリオが考えられます。
- 予想とほぼ一致: この場合、市場は既に週中にそれを織り込んでいるため、大きな変動は見られません。
- 予想より大幅に良好: この場合、米ドルにとっては強気、金にとっては弱気です。
- 予想より大幅に不良: この場合、米ドルにとっては弱気、金にとっては強気です。
さらに、非農業部門雇用者数は主に雇用統計と賃金統計の2つの側面に焦点を当てています。雇用統計は予想通りでも、賃金の伸びが予想を下回った場合、米ドルにとってマイナス要因となるでしょう。
特殊なケースとして、データが大幅に最適化されていないものの、全体的なデータが過去の長期間と比較して改善し続けている場合、市場からは肯定的なシグナルとみなされることもあります。
これら5つの状況は、いずれも程度の差はあれ、意思決定に影響を与える可能性があります。市場動向を把握するために、参加前にデータと市場の解釈に注意を払うことをお勧めします。
2.市場センチメントを観察する
インプライド・ボラティリティは特定の金融商品に固有のものではなく、それぞれの金融商品に固有のインプライド・ボラティリティがあり、これはオプション市場から算出されます。最もよく知られている例は、恐怖指数としても知られるVIX指数です。
インプライド・ボラティリティは特定の資産に特有のものではなく、オプション市場から算出される各資産独自のインプライド・ボラティリティを持っています。最もよく知られている例は、VIX指数(恐怖指数とも呼ばれる)です。
米国市場が開く前にVIX指数が高い場合、予想からのわずかな乖離でも市場が大きく変動する可能性があります。逆に、VIX指数が低い場合は、市場センチメントが落ち着いていることを示します。
さらに、VIX指数が80を超えると極度の恐怖感を示し、その後は市場センチメントが回復し、株式市場も反発する傾向があります。逆に、VIX指数が20を下回ると、株式市場の下落を示唆する可能性があります。これらの指標は、市場センチメントを予測するのに役立ちます。
もちろん、VIX指数は米国株にも適用されます。原油市場にはOVX、金市場にはGVZがあります。
EIAまたはOPEC の月次レポートが発表される前に、OVXは市場センチメントを予測するのに役立ちます。
3.投機的なポジションを見る
投機的なポジションはヘッジファンドの保有状況を反映しており、COMEX金先物データに最も典型的に見られます。
ポジショニングデータは市場センチメントを反映することもあります。しかし、機関投資家の保有状況を反映しているため、大口注文は市場の動きに直接影響を与える可能性があります。さらに、機関投資家は個人投資家よりもデータ予測に敏感な場合が多く、期待に基づいて市場の方向性に影響を与えます。
したがって、投機筋のポジションを通じて機関投資家の動きを追跡することは、データに基づく市場分析にとって非常に重要な参考資料となります。現在、COMEXポジションデータの主な情報源はCFTCのポジションデータですが、このデータは週次更新であり、かなりのタイムラグがあります。
4.安定したプラットフォームを見つける
前のセクションでは取引テクニックについて説明しました。次のセクションでは取引ハードウェアについて説明します。
どれだけ優れたスキルを持っていても、システムが追いつかず注文を処理できなければ、すべて無駄になってしまいます。2017年の非農業部門雇用統計では、業界全体で大幅な落ち込みが見られ、多くの人が口座を解約させられたことを覚えています。
もちろん、主要プラットフォームのハードウェアや取引環境はますます向上しており、2017年のような状況が再び発生する可能性は低いでしょう。しかし、プラットフォームの品質にはばらつきがあるため、依然として注意が必要です。
いわゆる安定性とは、このデータをリリースする際にプラットフォームの滑りが最小限に抑えられ、クラッシュが発生しないことを意味します。
経験上、ビッグデータがリリースされる際に流動性不足によりスリッページが発生するのは正常であり、通常は0.3～0.2のマイナススリッページとなります。世界No.1のFX取引会社EBCのような流動性の高いプラットフォームでは、スリッページをゼロにすることも可能です。これは主に、プラットフォームが利用できる流動性に依存します。
一般的に、プラットフォームには6～8社の流動性プロバイダーが存在するのが一般的です。EBCのように36社以上の流動性プロバイダーを擁するプラットフォームは、当然ながら他のプラットフォームよりも注文処理能力が優れています。
もちろん、流動性へのアクセスは参考指標の一つに過ぎません。実際の経験こそが選択の重要な基準であり、良い経験を得るためのより重要な指標となります。
まとめると、データとイベントに基づいた取引で成功するには、過去のデータ値と市場の期待値に注意を払う必要があります。また、建玉データやインプライド・ボラティリティを用いて市場センチメントを理解することもできます。同時に、安定したプラットフォームを見つける必要があります。これらの条件をすべて満たして初めて、あらゆる状況で取引を成功させることができるのです。