日経225とＳＰＡＮＲ

日経225では、ＳＰＡＮＲ（スパン）という証拠金の計算方法を導入しています。

ＳＰＡＮＲは、シカゴのマーカンタイル取引所が１９８８年に開発したもので、世界主要各国の先物取引やオプション取引で用いられています。

日経225では２０００年の１０月から導入されました。

ＳＰＡＮＲは、投資家が保有するポジションのリスクを相殺して証拠金を計算するシステムです。

日経225では、これをＳＰＡＮＲ証拠金額と呼んでいます。

日経225では、日々のＳＰＡＮＲ証拠金額を計算します。

これは大阪証券取引所が作成する「ＳＰＡＮＲリスク・パラメーター・ファイル」と、保有する日経225先物や日経225オプションの建玉情報をＳＰＡＮＲシステムに入力することで、数字がでてくるようになっています。

この算出には、各証券会社が対応しているのでどの程度証拠金が相殺されたかを確認するといいでしょう。

ＳＰＡＮＲを導入することによってポジションのリスクを相殺して証拠金額を出せるので、追証などの追加の証拠金の必要性が少なくてすむといっていいでしょう。

そういった点で、ＳＰＡＮＲは画期的なシステムだといえます。

したがって開発以来、世界中の市場で導入されています。




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投稿者 銭ゲバ

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