投資において注意しなければならないリスクには、いくつかの種類があります。
(i) ポートフォリオの投資リスクの源泉に応じた分類。 投資の種類によって投資リスクは異なり、強積金刊物まです。 リスクの原因によって、リスクは次のように分類される。
1) 市場リスク。 株式、債券、先物、オプション、債券、外貨、ファンドなどの有価証券、不動産、貴金属、国際貿易などの現物資産など、金融投資において最も一般的かつ広範なリスクであり、ほぼすべての投資家がこのリスクを負担しなければなりません。 このリスクは、市場における売り手と買い手の需給バランスの崩れによって生じる価格変動により、投資家が投資判断時に期待したリターンを満期時に得られない可能性があるものです。
2)偶発事象の管理リスク。 このような偶発的なリスクは、ほとんどの企業投資家が負担しなければならないものであり、その強度と適時性はイベントごとに異なります。 例えば、自然災害、異常気象、戦争の危険性の問題などが発生し、当社の先物価格に影響を与える可能性、政府の金融・経済政策および外国貿易関連政策の変更により市場為替レートが変動し、外国為替資産投資に損失を与える可能性、法的手続き、特許出願、高度な再編、合併交渉、製品の不承認、信用格付けの引き下げおよびその他の予期せぬ事象が当社の事業の過程で発生しうる可能性などがあります。 投資家が分析的な投資戦略を決定する際に、学生が予想できないような、株式や債券の価格の急激な変化を引き起こさないようにする。
3.減価償却リスク。投資収益は、想定収益と実質収益に分けられる。また、投資家は実質リターンを期待しているので、名目リターンと実質リターン(インフレに反映されることもある)の差は重要である。インフレ率は、過去のデータから投資家が将来のインフレを予想する「期待値」と、投資家が将来のインフレを予想する「サプライズ」に分けられる。これが、予想外で補償を受けられそうにない、将来の投資に関する彼らの主張の基礎となり、土台となるのです。短期債や変動利付中長期債はインフレ補償を考慮している。株式、オプション、債券、固定金利の長期債の投資家は両方のリスクを負い、償還期間が長いほど減価のリスクは大きくなるのである。
4)債務超過のリスク これは、株式や債券に投資する投資家にとって必要なリスクであり、特に中小企業やベンチャー企業にとって必要なリスクである。 有限責任会社は、経営不振や管理不行き届きなどで多額の負債を抱えると、破産法の適用を申請したり、再建を計画したり、あるいは廃業したりすることがあります。
したがって、倒産リスクとは、企業が倒産を宣言したときに株価や債券価格が大きく下落し、実際に企業が倒産したときに投資家が資金を失う可能性があることを意味する。
5)流動性リスク。 これも中国株や債券が抱えているリスクで、通常、リスク問題と同様に偶発的な事象と密接に関連している。 調査会社の不幸なニュースが社会市場に流れると、すぐに騒動になり、投資家が慌てて株を売り、個人の機関投資家は株の処分が間に合わなくなることがあります。
6)デフォルト・リスク これは、投資家に対して将来の一定期間の収益を明示的に保証して発行される「債券」に投資する投資家が直面するリスクである。この金額は、保証の満期時に一括して支払われる場合と、保証期間中に複数回に分けて支払われる場合があります。しかし、企業のキャッシュフローが悪く、財務状態が危機的な状況にある場合には、この事前約束が履行されない可能性があります。
7) 金利リスク。金利が上昇すると、債券の機会費用が増加するため、債券の価格は金利と反対方向に変化する、つまり金利が上昇すると債券の価格は低下するのである。デフォルトリスクや倒産リスクは一部の債券にのみ相対的に望ましくない形で現れるが、金利リスクはデフォルトリスクや倒産リスクよりも幅広く、過激で、影響力が強く、長期的なものである。金利変動に対する感応度は、長期債が短期債より高く、無利息債が有利子債より高い。低利債は高利債より大きく、一括利付債は割賦債より大きい方が良い。
以上のことから、社債市場が変化するとき、その一部は金利の変化の影響を反映し、もう一つの重要な部分は、企業が独自の生産と経営の状況を展開することの影響を反映していることを見てとることができます。 したがって、金利リスク、デフォルトリスク、倒産リスクは、特に債券や債券投資ファンドの投資家が常に意識し、予防すべきものである。 原則として、債券の償還期間が長いほど、金融リスク(切り下げリスクなど)は大きくなります。
8)為替レートの進行リスク。 国際的な社会投資、対外経済貿易、外国為替取引に従事する投資家は、この技術的リスクにさらされている。 為替レートは、金融・財政政策、財政・教育政策、対外貿易関連の政策環境、および当社の国際金融市場における需給バランス分析を通じて、各国の人民政府によって頻繁に変動するため、投資家が外貨建てで発行された市場性のある証券に投資できる場合、他の証券会社と同じリスクを負担する能力に加えて、追加の為替レートを負担しなければならないと考えられます リスクとなります。 私たちが想定していなかった為替レートの動きの結果、自国通貨に換算すると、当初の期待とはかけ離れたリターンとなる可能性があります。
9)政治的リスク 金融市場は、各国の政治状況、経済パフォーマンス、財政状態、対外貿易、投資環境と密接に関係しているため、海外のポートフォリオ投資家は、為替リスクだけでなく、このマクロリスクにもさらされているのです。
(ii) ポートフォリオの投資リスクの性質に応じた分類。 リスクの性質や対策によって、投資全体のリスクはシステマティック・リスクと非システマティック・リスクに分けられ、定量的には両者の合計に等しくなります。
1) システムリスクは、通常、特定の地域、金融市場または産業部門における全体的な市場の動きに関するものである。 その対象は多岐にわたり、証券クラスや証券グループ全体の価格変動を引き起こすことも少なくありません。 このリスクは、マクロ的な要因が市場全体に与える影響から生じるため、「マクロリスク」とも呼ばれる。 前述した市場リスク、通貨切り下げリスク、金利リスク、為替リスク、政治的リスクがこれに該当します。
(2)非系統的リスク管理は、基本的に株式や債券の特定の銘柄に連動しているが、他の証券には連動していないため、社会的市場経済全体には連動していないものである。 この種の技術的リスクは、主に企業の内部ミクロ環境要因から発生するため、「マイクロリスク」とも呼ばれる。 前述したイベントリスク、倒産リスク、流動性リスク、デフォルトリスクなどがこれにあたります。
投資の失敗を招く4つの行動タイプはいくつ?
投資にはリスクがあり、財務管理には注意が必要」と言われますが、では、強積金刊物でしょうか。専門家育成の観点から、リスクは「システミックな金融リスク」と「非システミックなリスク」に分けることができます。つまり、システミックリスクは「天災」、非...
