【日経平均、朝の想定まとめ】2025年9月2日

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【朝の想定2025-9-2】米市場休場の間、先物は150円高、日経平均は底堅さから反発を示せるか、失速か

1. 日経先物

   • NY市場休場中の夜間取引で42400円、150円高で取引を終えた。
   • 先週末に一時42000円を割り込んだが、昨晩の動きからは弱含みの懸念は後退した状況。
   • 20日移動平均線を再び上抜いたことで、調整懸念の払拭に寄与した。
   • ただし、今日のざら場での売り込みにより、再び42000円を割り込む可能性には注意が必要。

2. 日経平均

   • 先週末からの続落に加え、昨日も続落の展開であった。
   • しかし、日経先物終値を受け、今日はプラスでの寄り付きが予想される。
   • 20日移動平均線は割り込んだが、7月24日からの平行チャンネル下限でほぼ停止した状況。
   • 上値目安として、まず窓の上限42611円、次に先週木曜の陽線半値付近42560円、さらに先週月曜安値42681円や木曜高値42828円が挙げられる。
   • 月初めの初日売りはあったものの、資金的余裕があるため反発の可能性は十分。
   • 一方で、9月は外資系の売りが嵩む時期であり、高値奪還後の継続性には不確実性も残る。

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年9月1日

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【朝の想定2025-9-1】NYの反落以上に先物は急落、日経平均は陰線が続き一旦調整入りが懸念される形

1. 米国ダウ

• 週末のNY市場、反落。
• インフレ懸念の燻る状況。
• FRBの利下げ期待、若干の後退。
• NVIDIAなど半導体・AI関連株の利益確定売り。
• 需給都合による反落。

2. 米国ナスダック

• 249ポイント安の大幅反落。
• NVIDIA中心の半導体・AI関連株売りの影響。
• 20日移動平均線の手前で止まった点は評価。
• 移動平均線付近で耐えれば右肩上がりの継続可能性。
• 強気筋にとっては押し目買いの好機。

3. 日経先物

• 週末夜間取引、ナスダック下落に準じた大幅安。
• 終値は590円安の42100円。
• 8月19日高値から約2000円安。
• 8月4日からの上昇幅に対する半値押しまで残り約200円。
• 半値押し範囲での反発、再度の上昇期待。

4. 日経平均

• 続伸期待から一転、調整入りの懸念。
• 続落確定の見込み。
• 8月19日高値からの押し具合が今後の焦点。
• 半値押しは41878円、今日の注目は42000円前後の動き。
• 20日移動平均線42279円と寄り付き値の関係に注目。

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年8月29日

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【朝の想定2025-8-29】ダウが終値ベースで史上最高値更新、先物は横這いも日経平均は続伸を期待

1. 米国ダウ

• 昨晩は続伸。
• 終値ベースで史上最高値を更新、堅調な動き。
• GDPが予想を若干上回り、株価を後押しする結果。
• 今晩発表予定のPCEコアデフレータやミシガン大学消費者信頼感指数などの指標次第で、さらなる上昇か、あるいは勢いの減退か注目。
• 短期的には過熱感なく、上昇トレンドである平行チャンネルの上限に沿った動きだが、天井付近での突出による反動には注意が必要。

2. 米国ナスダック

• 115ポイント高と続伸。
• 8月1日からの平行チャンネルの中央線から浮上し、上限を目指す動き。
• 右肩上がりの傾向が続く可能性。
• NVIDIAの決算通過後も市場への大きな影響は限定的。
• 今後は来月のFOMCにおける利下げへの市場評価が鍵となる見通し。

3. 日経先物

• 夜間先物取引は43900円で引け、30円安。
• 安値42730円をつけた後、回復する動き。
• ざら場では日経平均が引っ張る展開を想定。

4. 日経平均

• 続伸が期待される状況。
• 月末・週末を迎えるにあたり、大きな懸念事項は見当たらない。
• 月末のリバランスが続く中での昨日の308円高は、市場内の資金が豊富であることの示唆、需給の関係でもう一段の上を目指せる可能性。
• 9月のSQを控え、来週から意識され始めるため、来週末やSQまでの上昇も想定。
• 米金利の利下げが現実味を帯びるに従い、再び円高方向へ進む為替の動きに注意が必要、株式市場への影響は企業や投資家の受け取り方次第。
• 現時点では売り込む理由があまり見当たらず、ネガティブな動きが大きく出ない限りは順当な動きとなる見込み。

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年8月28日

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【朝の想定2025-8-28】NVIDIA決算通過でNYは続伸も先物は小動き、日経平均は実質月替わりからSQに向けて準備へ

• 米国ダウ

  • 昨晩は続伸、147ドル高で取引終了。
  • NVIDIA決算待ちの中、一時100ドル安値をつけたものの順調に推移。
  • 市場の関心はすでに利下げ確認へ移行。
  • 今週発表の実質GDP、失業保険申請数、PCEコアデフレータなどの指標が注目点。
  • FRB議長のパウエル氏や理事たちの発言がタカ派に傾く可能性もリスク。

• 米国ナスダック

  • 小幅ながら続伸。
  • NVIDIA決算はほぼ予想通り、引け後の下落もその範疇。
  • ダウ同様、企業決算と利下げの行方に影響を受ける展開。
  • チャートは一旦調整の後再度の右肩上がりを見せるものの、見方によっては落ち着きも見せる。

• 日経先物

  • 夜間先物取引は小動きに終始し、50円安で終了。
  • 上昇したダウやナスダックとは対照的な推移。
  • 月火と20日移動平均線をどうにか耐え忍んだ位置にあり、今日の踏ん張りが非常に重要。
  • ここでの動きは週末となる明日の動きにも影響が大きい。
  • 下値目安は42240円、42170円。
  • 上値目安は前日高値の42610円。

• 日経平均

  • イベント通過で実質月替わりからSQに向けての動きへ変化。
  • 日足では20日移動平均線である42170円や42200円付近を下値目安。
  • 上値目安は前日高値42628円や6月23日からの平行チャンネル中央線42680円付近。
  • 今月は日銀の利上げについても留意が必要。
  • 今日の方向性確認が明日の週末から9月SQにかけての仕掛けの時期に重要。

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年8月27日

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【朝の想定2025-8-27】NVIDIAの決算を前に揺れる市場、期待と不安の混じる中、日経平均は揉み合いが続く

1. 米国ダウ

• 昨晩のNY市場は反発
• NVIDIA決算を前に、市場が金曜の上昇、月曜の下落、昨晩の上昇と揺れ続く状況
• 方向感が掴みづらく、利下げに対する決定的な内容ではない経済指標の結果
• パウエル氏発言に対するメディア論調と市場の利下げ期待に乖離が生じる可能性
• トランプ氏のFRB理事介入が市場の懸念材料となる不透明感

2. 米国ナスダック

• 前日の下げ分を概ね回避し、先週末高値をほぼクリアした横ばいの展開
• NVIDIA決算への期待は大きいものの、結果に対する厳しい分析が予想される状態
• Grokによるアナリストや投資家の意見まとめでは、業績の楽観視と、中国H20在庫問題やBlackwell粗利率の低下が部分的な懸念事項
• 決算発表後には上下6%前後という大きな値動きが一時的に発生する可能性

3. 日経先物

• 夜間先物取引は前日の安値から立ち直り、220円高の42520円で引ける
• NY市場の動きに合わせた形での戻りとなるが、NVIDIAの決算結果待ちの状況
• オプション市場のボラティリティは高く、発表後に6%前後の上下動が予想
• 仮に日本市場に当てはめた場合、上昇で45000円を超過、逆方向で40000円割れの可能性

4. 日経平均

• NVIDIA決算という大きなイベントを前に、揉み合いが継続する見込み
• 前日の安値42137円から大きく戻してのスタートとなるが、戻りは限定的との見方
• 上値の目安は月曜終値42807円、始値42977円、高値43201円
• 下値の目安は昨日の終値42394円、これを下抜けると20日移動平均線の42130円付近まで下げる可能性
• 寄り付きからの初動で先週木曜終値42610円を抜いていけるかが試金石
• 限定的な反発に終わり、その後再び下落で引ける可能性も想定
• 逆張りの短期売買が適している状況

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年8月26日

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【朝の想定2025-8-26】ダウ反落、先物も240円安で日経平均は反発継続は期待薄

1. 米国ダウ

• 昨晩は反落。
• 前日終値より下で始まり、349ドル安で取引を終了。
• 前日の日足高安の半値よりも下に押す動き。
• 利下げ見込みの中での国債金利上昇に懸念材料。
• 終値は前日の史上最高値を除き、それ以前の高値を上回る位置を維持。

2. 米国ナスダック

• 小反落で取引を終了。
• 5月30日からの平行チャンネル上限付近に沿った動きを継続。
• 8月13日の高値からはやや調整色濃厚な状況。
• NVIDIA決算発表を前に、半導体部門が勢いを欠く状況。
• 決算内容とその捉え方次第で再上昇か下落か注目。

3. 日経先物

• 夜間先物取引は240円安の42530円で終了。
• 前日の高値から約700円下げ、売り圧力の強さを示唆。
• 月内最終に向けての難しい展開が継続。
• 上値目安はまず前日安値42681円、次に終値42807円を意識。
• 下値目安は先週金曜安値42331円を割ると42000円付近が視野。

4. 日経平均

• これを受けて終値から300円近い下落でのスタート予想。
• 寄り付き前に買い戻しがあれば100円安程度でのスタートの可能性。
• 前日の上髭43201円を上抜いて反発するには相応の材料が必要。
• 今日の動きは前日安値と先週金曜安値の間でどちらに付くかを確認すべき日。

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年8月25日

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【朝の想定2025-8-25】NY大幅反発も先物は380円高にとどまる─日経平均の底打ち反発を期待

1. 米国ダウ

• 週末のNY市場は846ドル高の大幅反発。
• 史上最高値更新。
• FRB議長パウエル氏の利下げに肯定的な発言が買い材料に。
• 米経済の不安定さも指摘され、単純な利下げ確約ではない状況。
• 市場は年内最低2回の利下げを織り込んだかのような動き。
• この反発の妥当性には疑問も、9月までの動向注視が必要な局面。
• 今晩の大幅上昇に対する反動の動きに注目が集まる。

2. 米国ナスダック

• 396ポイント高の大幅反発。
• ソフトバンクに続き米政府のインテル株保有報道で半導体関連が活況。
• チャート上は底打ち反転までで、高値更新はしばらくお預けの形。
• ダウ同様、今晩の大幅上昇に対する反動の動きが焦点。

3. 日経先物

• NY市場の大幅反発を受け、週末夜間取引で一時43100円まで上昇。
• 引けは380円高の42950円。
• ダウやナスダックの上昇率の半分程度に留まる結果。
• ここからは自国内の動向がカギ。
• 上値目安は43180円付近、43265円。
• 下値目安は42850円、42750円、終値42570円。
• 下げても42000円後半での動きに収まる可能性が高い見通し。

4. 日経平均

• 底打ち反発への期待。
• NY市場ほどの大幅上昇は困難との見方。
• 大きな期待がない分、緩やかな反発につながりやすい展開が望ましい。
• 上値目安は先週木曜高値42926円、陰線中央値43080円前後、その高値43425円。
• 43300円台への到達で反発確定との見方も。
• 下値目安は週末高値42720円、終値42633円、42500円台も視野。
• 下げても42000円後半での動きに収まる可能性が高い状況。
• それを大きく下回る場合は他の問題発生の兆候、ニュース確認が重要。

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年8月22日

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【朝の想定2025-8-22】ジャクソンホール開幕も利下げ期待急降下で米市場は続落、先物は横這い─日経平均の決定権はざら場には無いのか

1. 米国ダウ

• 昨晩のNY市場は続落。
• ダウは350ドル超の下げから戻すも、結果は152ドル安で引け。
• 20日移動平均線まで下げて戻す形だが、底打ち判断は困難な状況。
• ジャクソンホール会議開幕、巷ではタカ派的な発言が目立ち、利下げ期待が急激に下降。
• インフレ継続と失業率の若干の悪化、パウエル氏のインフレ重視傾向から、利下げに対する弱気な発言が出た場合の市場落胆や急落も想定される局面。

2. 米国ナスダック

• ナスダックも72ポイント安と続落。
• すでに20日移動平均線を割り込み、6月30日からの平行チャンネルの中心線付近で推移。
• 利下げ期待が遠のく中、ハイテク部門の売りが継続し重しとなっている状況。
• AI関連の収益に対するネガティブな記事が散見され、業績予想に対する不安の表れ。
• 相場の反転にはポジティブな要素、特に利下げ問題のクリアが必要な段階。

3. 日経先物

• 夜間先物取引は、一時下げたものの大きな動きは見られず、結果30円高と横ばい推移。
• 米国利下げ問題がクリアにならない限り、どちらの方向にも動きにくい状況。

4. 日経平均

• 日経平均は重い展開が続くと想定。
• 火曜日の高値からの下げに対し、昨日の木曜で一旦止まったかどうかの判断は困難。
• 本日のざら場での大幅な下落や急激な反発はあまり想定されず、一方的な動きがあれば何かしらの問題やニュースが出た可能性。
• 現在のところ、米国のジャクソンホール会議の行く末を見守る他ない状況。

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年8月21日

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【朝の想定2025-8-21】米ハイテク株が下がる中で先物が下落後戻りを試す展開、日経平均は押し目買いとなるか

1. 米国ダウ

• 横這い推移
• インフレ上昇リスクとジャクソンホール会議への期待感が交錯し、方向感を欠く展開
• 結果は16ドル高で引け
• 週末まで大きな変動は見込み薄との見方
• 20日移動平均線を大きく割り込まなければ、押し目として対処可能な範囲

2. 米国ナスダック

• 続落
• 一時400ポイント超の下落を見せるも、その後は持ち直し、結果は142ポイント安
• 20日移動平均線に陰線の上端が触れる形で収まる
• 今晩もう一段下げた場合、週末にポジティブなニュースが出ても戻りは厳しい展開

3. 日経先物

• 夜間取引で急落
• ナスダックの下落に沿って一時42560円を記録したが、結果は100円安の42820円で引け
• ジャクソンホール会議での発言に対する期待と不安が市場を煽る
• この下げが調整であれば良いが、大きな下げの予兆の場合はかなり厳しい展開
• 下髭の陰線となっており、ざら場で戻せば陽線となる可能性も

4. 日経平均

• 昨日続落し、二日間で900円近い下げ
• 今日もう一段下げたとして、その後戻せるか、押し目買いが入るかどうかに注目
• 6月25日からの上昇トレンドの平行チャンネル中央線が42500円台に位置しており、先物同様にこの水準までの押しは容認できる
• そこを下抜けると、少なくとも今日は昨日の終値までの動きとなる可能性
• 逆にそこで踏ん張れるのであれば、43000円台への復帰も期待可能
• 決定権は明日以降にあり、今日は一旦下げ止まるかどうかの確認の日となる

【日経平均、朝の想定まとめ】2025年8月20日

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【朝の想定2025-8-20】ナスダックが大幅安、先物も210円安で日経平均は続落の想定─イベント待ちで一旦調整

1. 米国ダウ

• ジャクソンホール会議を控え様子見の動き
• 小幅高で横這いの取引終了
• 住宅着工件数は予想を上回るも市場への影響は限定的
• ウクライナ問題は概ね消化済みとの見方
• 利下げに関する話題には引き続き時間が必要な状況

2. 米国ナスダック

• 314ポイント安の大幅下落
• テクノロジー株に対する売りが目立つ展開
• インテルはソフトバンクの孫氏による20億ドルの投資表明で反発
• ダウよりもきつい下げ幅
• 今晩の20日移動平均線割れが調整幅拡大の判断材料

3. 日経先物

• 夜間先物取引は210円安の43350円で引け
• 前日までの夜間の動きに比べ調整色が強い印象
• 高値圏における利食いやリバランスの影響が大きい見込み

4. 日経平均

• 続落の想定
• 夜間の米国市場と先物の結果から利食い先行の動き
• 最初の下値目安は43100円台
• 43000円割れの場合はジャクソンホール会議を前に弱気の姿勢
• ざら場で踏ん張る場合、昨日の安値43411円や終値43546円を超えるかが強さの指標
• 43650円を上抜けるなら想定が覆る可能性
• 週末までは難しい値動きが続く見込み