明治電機工業 <3388> [東証Ｐ] が10月30日大引け後(15:50)に決算を発表。27年3月期第2四半期累計(4-9月)の連結経常利益は前年同期比35.7％減の11.6億円に落ち込み、従来予想の16.7億円を下回って着地。
併せて、通期の同利益を従来予想の43.8億円→38.6億円(前期は40.9億円)に11.7％下方修正し、一転して5.4％減益見通しとなった。
会社側が発表した上期実績と通期計画に基づいて、当社が試算した10-3月期(下期)の連結経常利益は前年同期比18.7％増の27億円に伸びる計算になる。
業績悪化に伴い、今期の年間配当を従来計画の96円→88円(前期は90円)に減額修正した。
したがって、
2027/３ 2Q
流動資産：400億円 ー 負債合計：154億円 ＝ 246億円 ＜ 時価総額：264億円
30日引けの時価総額は（流動資産ー負債合計）よりまだ若干高い水準だが、
PBR、減額後予想配当利回りではバリュー水準。
2,070円 PBR：0.67倍、予想配当利回り：4.25％、PER：9.6倍
