FX相場に限らず、相場と名のつくもので最も重要な要素の
一つが流動性ですね。流動性が低いとポジションを閉じたくても
出来高や売買代金が少ないために、クローズできないということが
少なくありません。流動性は特にスキャルピングや
デイトレ・スイングといった短期
トレーダーにとっては非常に重要になってきますね。
また、流動性が低いということは、効率性という意味でも
重要ですね。簡単に言えば、ドル/円やユーロ/ドルといった
通貨は取引も多く流動性に富んでいますが、マイナーな
新興国の通貨などは流動性に乏しく、スプレッドが大きく
さらに値が飛びやすいことがしばしばありますね。
なぜ、こうした現象が発生するのでしょうか。流動性がある
ないというのは端的に言えば、参加者が多いかどうかですから
言い換えればミスプライシング不合理に見える値が
あってもすぐに訂正されてしまうかどうかということですね。
2000年～2001年や2007年～2008年といったボラティリティの
高い年では、流動性の高い主要国通貨のペアでも値が大きく
飛ぶことがありましたが、新興国との通貨ペアに比べると
変動は小さいものがほとんどでした。ですので、流動性が
高いと、ミスプライシングがあっても是正されやすいと
いうことになりますね。これは、コントラリアン逆張り投資に
とっては、非常に重要なポイントで、売られすぎあるいは
買われすぎと判断してポジションを作っても、そのあと、それが
自分の思った通りに是正されない限り、ポジションを持って
いても利益を手にできないからですね。
さて、前置きが長くなりましが、FXにおける取引戦略と
して考える必要がある流動性とはずばり、取引のタイミングですね。
どの国で取引がさかんに行われていて、さらにどの時間で
取引するのが自分にとって有利なのかということですね。
FXの場合は、マイナーな通貨ペア以外は、取引量が大きい
ですからポジションそのものを閉じることはそれほど難しく
ありませんので、あとはマーケット・タイミングになりますね。
実は株式のマーケットでも同様の傾向が強くFXも株式も
グローバル化が進むにつれて連動性が高まっていますが常に
というわけではもちろんありません。、日本の場が開いて
いるときにトレンドが作られるというより、NYが
どう動いたのかということがかなり大きな影響を与えている
傾向にありますね。FX、先物、債券のマーケットが相互に
複雑に絡んでいますが、やはり重要なのは
ロンドンNYの時間帯と言えそうですね。
となると、次はFXの取引戦略ですが、時間軸のポイントと
なるのは、ロンドンの寄りと引け、NYの寄りと
引けというところでしょうか。逆張り、順張り、短期、中期
いろいろな戦略があると思いますが、ロンドンの寄りで
ポジションを取るあるいは閉じる、NYの引けで
ポジションを取るあるいは閉じるといった取引ができそうですね。
もちろん、時間軸をずらして、東京の寄りやシンガポールの
引けでポジションを作ったりすることも可能ですし
期待値の高い取引ができれば、特に何も問題はありません。
実際、私は東京マーケットの終わり頃にポジションを作り
NYの始まる直前にポジションを閉じることもありますし
NYの引けで閉じることもありますね。
流動性があるマーケットというものには
データも豊富で検証作業もやりやすい
上に、効率性の観点からもポジションを作ったり閉じたり
するのというものには申し分のないタイミングが
時間軸で提供されていると思いますね。
一つが流動性ですね。流動性が低いとポジションを閉じたくても
出来高や売買代金が少ないために、クローズできないということが
少なくありません。流動性は特にスキャルピングや
デイトレ・スイングといった短期
トレーダーにとっては非常に重要になってきますね。
また、流動性が低いということは、効率性という意味でも
重要ですね。簡単に言えば、ドル/円やユーロ/ドルといった
通貨は取引も多く流動性に富んでいますが、マイナーな
新興国の通貨などは流動性に乏しく、スプレッドが大きく
さらに値が飛びやすいことがしばしばありますね。
なぜ、こうした現象が発生するのでしょうか。流動性がある
ないというのは端的に言えば、参加者が多いかどうかですから
言い換えればミスプライシング不合理に見える値が
あってもすぐに訂正されてしまうかどうかということですね。
2000年～2001年や2007年～2008年といったボラティリティの
高い年では、流動性の高い主要国通貨のペアでも値が大きく
飛ぶことがありましたが、新興国との通貨ペアに比べると
変動は小さいものがほとんどでした。ですので、流動性が
高いと、ミスプライシングがあっても是正されやすいと
いうことになりますね。これは、コントラリアン逆張り投資に
とっては、非常に重要なポイントで、売られすぎあるいは
買われすぎと判断してポジションを作っても、そのあと、それが
自分の思った通りに是正されない限り、ポジションを持って
いても利益を手にできないからですね。
さて、前置きが長くなりましが、FXにおける取引戦略と
して考える必要がある流動性とはずばり、取引のタイミングですね。
どの国で取引がさかんに行われていて、さらにどの時間で
取引するのが自分にとって有利なのかということですね。
FXの場合は、マイナーな通貨ペア以外は、取引量が大きい
ですからポジションそのものを閉じることはそれほど難しく
ありませんので、あとはマーケット・タイミングになりますね。
実は株式のマーケットでも同様の傾向が強くFXも株式も
グローバル化が進むにつれて連動性が高まっていますが常に
というわけではもちろんありません。、日本の場が開いて
いるときにトレンドが作られるというより、NYが
どう動いたのかということがかなり大きな影響を与えている
傾向にありますね。FX、先物、債券のマーケットが相互に
複雑に絡んでいますが、やはり重要なのは
ロンドンNYの時間帯と言えそうですね。
となると、次はFXの取引戦略ですが、時間軸のポイントと
なるのは、ロンドンの寄りと引け、NYの寄りと
引けというところでしょうか。逆張り、順張り、短期、中期
いろいろな戦略があると思いますが、ロンドンの寄りで
ポジションを取るあるいは閉じる、NYの引けで
ポジションを取るあるいは閉じるといった取引ができそうですね。
もちろん、時間軸をずらして、東京の寄りやシンガポールの
引けでポジションを作ったりすることも可能ですし
期待値の高い取引ができれば、特に何も問題はありません。
実際、私は東京マーケットの終わり頃にポジションを作り
NYの始まる直前にポジションを閉じることもありますし
NYの引けで閉じることもありますね。
流動性があるマーケットというものには
データも豊富で検証作業もやりやすい
上に、効率性の観点からもポジションを作ったり閉じたり
するのというものには申し分のないタイミングが
時間軸で提供されていると思いますね。