昨日の朝39.2℃あった体温は、点滴と薬と睡眠で劇的に下がりまして
夜には平熱に戻りました。
一体何が原因だったのでしょうか。
で、今日も安静しようと思っておりましたら、
朝日新聞のスクープが飛び込んできました。
病み上がりなので少しは休ませて欲しいのですが、簡単にコメントを。
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◆ミサワホーム、粉飾決算の疑い 未完成住宅を完成と装う （朝日新聞12月17日）
大手住宅メーカー「ミサワホームホールディングス（ＨＤ）」（東京都新宿区）の
連結子会社「ミサワホーム九州」（福岡市）の決算が５年にわたって粉飾されていた疑いがあることが、
朝日新聞社の調べでわかった。未完成の住宅を顧客に引き渡したことにして、売り上げを前倒しして
計上。すでに完成した別の住宅の表札を差し替えるなどの偽装で、監査法人によるチェックをすり抜けて
いた。ミサワＨＤの決算自体も粉飾されていたことになる。
ミサワＨＤは、事実関係を認めており、近く５年分の決算を訂正するとともに関係者の処分を検討して
いる。福岡証券取引所に上場しているミサワ九州だけでなく、東証、大証、名証に上場している親会社
のミサワＨＤについても、各証券取引所の上場廃止基準（有価証券報告書の虚偽記載など）に抵触する
可能性がある。 ミサワグループに対して今春、産業再生機構が支援を終えたところだったが、新たに
不祥事が明るみにでたことで経営再建に影を落としそうだ。
ミサワＨＤによると、ミサワ九州が５年間で手がけた住宅は約４０００棟。前倒し計上されたのは全体
の約１割という。住宅の販売価格は２０００万～２５００万円が中心で、単純計算だと粉飾の総額は
数十億円規模になる可能性がある。
両社は今年１１月１３日に９月中間決算の発表を予定していたが、同１０日に「（ミサワ九州が）
監査法人による会計監査において、売り上げ計上時期の認識にズレがあると指摘を受けた」として
延期していた。
住宅メーカーは一般的に、顧客と契約した時点でなく、完成して引き渡した段階で売り上げなどを当期
決算に計上する。だが、複数のミサワ九州社員によると、同社は、未完成の物件を
「施主に引き渡し済み」と偽り、本来は翌期に繰り入れる売り上げを前倒しして計上してきた。
監査法人の公認会計士が実地監査に訪れると、未完成の住宅の窓にカーテンをつけて内部を
隠したり、すでに入居者がいる別の住宅へ案内したりするなどの偽装を続けていた。
偽装の情報を得たみすず監査法人（旧・中央青山監査法人）が、１０月の実地監査の際、
「抜き打ち監査」をした結果、粉飾の疑いが浮上。偽装にかかわった社員は
「上司の指示で故意に決算をごまかしてきた」と証言している。
ミサワＨＤは、今年１０月、監査法人の指摘で初めて粉飾について把握したとしている。
社内調査の結果、前倒し計上が６年前に始まり、九州の７支店すべてで行われていたことが判明。
「意図的とみられても否定できない。深刻に受け止めている」（ミサワＨＤ幹部）として、
水谷和生社長をトップとする調査委員会を設けた。
会社ぐるみで前倒し計上をしたのかどうかについては「現段階では、会社が指示をした痕跡はないが、
可能性を否定することもできない」（同）としている。
ミサワ九州が粉飾に至った背景には、グループの経営が傾いて産業再生機構の支援を仰ぎ、
業績向上を迫られる中、「トップも含め、目標達成への強い思い入れがあったようだ」（同）という。
（引用終り）
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（いい加減なコメント）
① この記事が事実であれば、支援していた若しくは支援中の産業再生機構（背後にいる経済産業省）
もトヨタも野村ホールディングスも松井秀喜も皆ダマされたということなのでしょうか（松井選手は
直接関係ないけどね）。
で、日本有数の広告主・トヨタ様の怒りを買うかもしれない記事を1面スクープで取り上げた
朝日新聞に拍手。（私だけ？）
② 粉飾の発想はシンプルですが、具体的手法はドラマ仕立て大掛かりな印象ですね。
これを見抜けというのを「あの」みすず監査法人に言うのはちょっと酷かも。
でもキャッシュフローとかでも異常は掴めなかったのでしょうかねぇ。
サイトが伸びているはずだし。
③ かくして、内部者通報にて発覚（だったの？）。
今年施行された公益通報者保護法の成果なのでしょうか。
④ 日曜日にも関わらず、ミサワHD側も事の重大さを感じてか、リリースを出しております。
明日18日に調査結果を発表するということでして、まぁ、タイミングのよろしいこと。
http://www.misawa.co.jp/misawa/ir/pdf/info061217.pdf
でもネガティブサプライズなニュースは、(お約束の）金曜日の大引け後でお願いします。
⑤ ついでにミサワHDが8月に発表した中期経営計画に注目しました。
http://www.misawa.co.jp/misawa/ir/pdf/info060824.pdf
2009年3月期までの連結経常利益までの計画を出しているのですが、
最終利益（純利益）の記載がありません。この時点で大幅減点です。
投資家の関心を経常利益に向けさせて、その「下」で“いろんなもの”を処理していく・・・・・・・
・・・まだまだ損失処理するものがあるんです、と言っているようなものではありませんか？
でも、あるなら「ある」と言ってしまえばいいし、特になければ純利益まで表示すべき。
私ならダメもとで必ず聞きますね。純利益の想定額を。
あわせて、特別損(益)、法人税等、同調整額といった内訳の想定も。
⑥ ミサワHDのH18/3期の連結短信と有報を見ました。
まっ、信頼度の落ちたものをコメントしてもしょうがない、との結論。
明日発表の業績修正幅に注目しましょうか。
http://www.misawa.co.jp/misawa/ir/pdf/yuka061019.pdf
http://www.misawa.co.jp/misawa/ir/pdf/info060824.pdf
1点だけ言っておきますと、野村ホールディングスが間接的に15.5%保有ということで「親会社等」
としての位置付けにあるようですね。前日の日興に続き、今度は野村ですか・・・・。
証券会社の厄日が続きます。もちろん本件では野村は被害者ですから同情しちゃいますけどね。
そういえば、日興（コーディアル証券）はイチロー、
ミサワホームは松井、
レッドソックスに入団する松坂大輔投手が、どういう日本企業のＣＭキャラクターになるかは、
密かな注目点かも知れません。
⑦そういえば、先日の「投資してはいけない会社」でハリマオさんがコメントされていた
「親会社が上場している会社」・・・・・・・・いわゆる親子上場会社。
結果論ではあるのですが、今回のケースはこれに見事にハマッてしまいましたね。
http://blog.goo.ne.jp/dancing-ufo/e/a135199ca914053044c15cea6bfff97c
もともと親子上場ってのは企業価値破壊につながるとの指摘もありますが、
当社グループの場合、たとえば九州のケースではグループ内の複数の関係会社が
同社株を保有しており、複雑な持ち合い構造の一端が伺われました（違っていたらすいません）。
となると何のための持株会社制度なのかよくわかりません。
この際、親会社による管理強化の観点から一気に関係会社株式保有のあり方を
徹底的に見直してはどうでしょうか？
以上、門外漢の素人による戯言としてお聞き流し下さい。