証券・金融市場に関する学問としてファイナンス理論があります。
簡単にいうと、リターンのある所には必ずリスクがあるという前提のもと、どうすれば『リスクを減らしリターンを増やせるか』ということを研究する学問です。
バリバリのデートレーダーの方からは人気があるとは言えない学問で、中にはそんなものいらないって書いてある本まで出てますが、私はやっぱり凄く大事だと思います。
日々世界の天才達が、どうしたら『リスクを減らしリターンを増やせるか』ということを研究し、様々な解決策や方法論を編み出し公開してくれている。
このファイナンス理論によって、とかく博打になりがちなトレードが、『崇高な知的ゲーム』になったと思います。
お化けの中で、唯一勿体ないお化けが怖い私は、今後もファイナンス論は学び、どんどんシステムトレードに取り入れていきたいと思います。
ちなみに、ファイナンス理論の中で最も有名な理論として、ハリー・マーコウィッツのポートフォリオ理論というものがあります。
(ポートフォリオの語源は書類を運ぶためのケースのことです。昔証券マンが沢山の案件をファイリングしてカバンに入れていたことから、分散投資をイメージするようになったようです。)
これはいわゆる分散投資の理論です。
ハリー・マーコウィッツはこの功績により、1990年にノーベル経済学賞を取っています。
詳細は省きますが、『リスクが低い銘柄とリスクが高い銘柄を組み合わせる事で、たった一つの銘柄に全額投資するよりも低いリスクで高いリターンを得られる』という理論で、数学的にも立証され、現在でも多くの実務家に採用されています。
もし、個別株式だけをみると上がるはずなのに下がっているってことがあったとしたら、ひょっとしたら、このポートフォリオ理論を採用している多くの実務家達が、よりよいポートフォリオを組むためにその株式を売ったのかも知れませんね。
次回に続く〜