日米供に暴落ウィークとなりましたね。
週間での日本市場の動きは
| 日経平均 | 先週末・今週末 |
| 39523.55 | 37068.35 |
| 増減 | 月間％ |
| -2455.2 | -6.2% |
| ＴＯＰＩＸ | 先週末・今週末 |
| 2759.64 | 2626.32 |
| 増減 | 月間％ |
| -133.32 | -4.8% |
| グロース | 先週末・今週末 |
| 879.12 | 819.42 |
| 増減 | 月間％ |
| -59.7 | -6.8% |
日経平均中心の大型株でもグロース中心の小型株でも６～７％の下落。
きついなぁ＾＾；；；
とどめに金曜にエヌビディアも１日で１０％売られてるし。。
ちなみに先月末の日経平均は４０３６９．４４円で先月末からだと３３０１．０５円（８．２％安）となっています。
で、どこまで、、、いつまでという予想ですが、
先日までの予想としてはＧＷ前までは不安定で上昇するとすればＧＷ後の週と想定していましたが、5月10日から日本企業の決算発表が集中するのでＧＷの次週と予想します。
下落については日経平均３７０００円を底と予想していましたが、一時的に割れて３６７００円ぐらいまで下落しました。
日経平均の下値予想は３５０００円に引き下げます。
金曜午前の３７０００円割れはイランの空港で爆発がありイラスエルの攻撃か！？って世界中に緊張が走ったことによる一時的なことだったようです（原油も一時的に上がったのでそのタイミングでＩＮＰＥＸを損切しました）
今後の展望と予想
現在の日米株式の下落要因を考察
①米国のインフレ継続懸念
日米の株安は米国利下げ回数の低下懸念が問題と考えています。
場合によっては利上げの可能性すら一部で示唆していますし、十分可能性はあると思います。
というか利上げしても庶民の生活が困るだけでインフレ鎮静化しないと思います。
この問題は今年、来年とずっと大問題としてくすぶると思います。
②イラン・イスラエルの中東問題
この両国の問題は燻り続けるでしょうけど火種は大きくはならないと予想します。
理由としては両国ともにデメリットしかないから。
ただイスラエルは意味不明な行動をするのでイスラエル発でおかしな展開になる可能性はあります。
ここの問題はイランが絡むとホルムズ海峡封鎖懸念や原油の需給のバランス悪化などから原油高になりえること。
原油高はアメリカはインフレ促進、日本もインフレ促進と対外収支悪化からの円安に進みやすくなる。
③財務省の為替介入
財務省が過度な円安への介入を示唆しつづけています。
前回の介入額は９兆円。今回動かしそうな額は２３兆円。
前回は介入の一カ月後にまた介入した。
ただ力業だけで円高にしようとすると失敗する可能性があるので米国発のドル安になるニュースを待っている感がある（米統計が悪化するなど）
どうせ介入しても一時的で年内円高を維持するとかは無理だろうけど、最後の円安進行への壁としての力を見せて一時的にでも食い止めたいのだろう。
④年始来の急激な株価上昇の調整
昨年より上昇していた株価が年始より再加速して上昇したところの調整局面。
目安の日経平均PER15倍と言われる中で17倍まで上昇し、EPSは最近下がっている。
結論
米利下げ予想の修正の織り込みを現在行っているのかという状況と予想。
利下げ込みでの業績を修正するための株価下落。
とすると日本株への影響は当然米国よりは低くなる。
故に日本株は米株ほどは下落しにくいと想定。
今後の株価を考える上で、日米の国債利回りの推移、ＶＩＸ指数、原油価格、ＳＯＸ指数、日経平均PER、日経平均EPS、為替の動きは注意が必要と考えます。
今週の取引
三菱商事 買
追加で買い。特にニュースはないが、最近、銅鉱石の価格が上昇している。
ＡＩ用データセンター向けと言われているが、そこにそれほど銅が必要とも思えず、銅を大量に消費するＥＶが世界的に販売低迷なのでどこに大きく需要が増えているのか不明。
逆に供給側が簡単に取れる露天掘りでの採掘が難しくなってきている傾向もあるよう。
三菱商事はチリに大きめな銅鉱山をもっている。
住友金属鉱山が日本では銅権益としてトップだが、先日権益獲得で価格高騰で値段が折り合わずと難しいよう。
今後色々な資源価格が高騰するとすれば商社の強みが出てくると思う。
ＩＮＰＥＸ 売
上記記載だが、今後原油価格は上がりそうな気もするが買値が高すぎた。
一旦原油価格が下がったらまた再参加検討します。
プレミアＧ 買
中古自動車ローンの取り扱い会社。国内は３社のみ。
ビックモーターは大手のジャックスとオリコがほぼ占めていた模様だが伊藤忠参加でチャンスこないかとラッキーパンチ期待。
基本的にはストックビジネスなのでシェアさえ獲得できれば利益は右肩上がりで景気の影響も受けにくい。
金曜に株価４．５％も下落したので参加です。
米国株
先週から米国株は割高と想定していたのでエヌビディア以外は全部売却。
エヌビディアも少し売却。
エヌビディアで補足。
先日ＡＳＭＬとＴＳＭＣの決算がありました。
ＴＳＭＣの決算にて
ＡＩサーバーは売上比昨年５％、今年は１０％前半になる見通し。２８年は２０％超える見通し。
決算からの金額の推定は去年１０兆円の５％で５０００億、今年は１３兆の１０％で１．３兆円規模。
どこまでエヌビディア関連なのかが分からないがエヌヴィディアの今年の売上、税引き後利益１．８倍の達成も可能なのではないだろうか。達成すれば現株価でＰＥＲ１９．７倍となる。
３ナノは好調（ただしスマホ向けは減）
５ナノは好調（エヌビディア向け）
７ナノはやや減（ＰＣのＣＰＵ向けなど）
関連銘柄の決算不発でエヌビディアも売りこまれていますが７００ドルぐらいまで下がればナンピン検討します。
インテルなどはＧＰＵの開発を急いでいるようなので、もしＧＰＵ開発でインテルのシェアが上がってきそうならエヌビディアは厳しくなると思います。
ただインテルはファウンドリーを自社でやるのが基本方針なので開発できても厳しいとは思いますが。
エヌビディアの次回の１Ｑ決算は米国時間で５月２２日１６時予定です。
| 日本株 | 今週の取引 | 売買日時 | 平均取得 | 平均売却 | 収支（％） |
| 1458買 | 楽天２２５ダブルブル | 24/4/15 | 33650 | ||
| 4680売 | ラウンドワン | 24/4/15 | 726 | 710.3 | -2.2% |
| 1458買 | 楽天２２５ダブルブル | 24/4/17 | 32190 | ||
| 8058買 | 三菱商事 | 24/4/17 | 3450 | ||
| 1605売 | ＩＮＰＥＸ | 24/4/19 | 2595 | 2452 | -5.5% |
| 7199買 | プレミアＧ | 24/4/19 | 1923.1 | ||
| 1458売 | 楽天２２５ダブルブル | 24/4/19 | 33110 | 30570 | -7.7% |
| 1458買 | 楽天２２５ダブルブル | 24/4/19 | 30860 | ||
| 米国株 | 今週の取引 | 売買日時 | 平均取得 | 平均売却 | 収支（％） |
| ＣＣＬ買 | カーニバル | 24/4/17 | 15.72 | 13.87 | -11.8% |
| ＶＫＴＸ売 | バイキング | 24/4/17 | 81.52 | 65.82 | -19.3% |
| ＮＶＤＡ | エヌビディア | 24/4/17 | 844.99 | 871.6 | 3.1% |
| ＯＮＯＮ | オン・ホールディング | 33.33 | 33.33 | 32.6 | -2.2% |
| 保有銘柄 | 平均取得 | 現在株価 | 収支 | |
| 1458 | 楽天２２５ダブルブル | 30860 | 30580 | -0.9% |
| 7267 | 本田技研 | 1580.5 | 1747 | 10.5% |
| 7199 | プレミアＧ | 1923.1 | 1941 | 0.9% |
| 8309 | 三井住友トラスト | 2880 | 3173 | 10.2% |
| 3989 | シュアリングテクノロ | 491.6 | 562 | 14.3% |
| 8058 | 三菱商事 | 3483.5 | 3452 | -0.9% |
| 8704 | トレイダーズ | 688 | 711 | 3.3% |
| 4901 | 富士フィルム | 3446 | 3330 | -3.4% |
| 米国株 | 平均取得 | 現在株価 | 収支 | |
| ＮＶＤＡ | エヌビディア | 844.99 | 762 | -9.8% |
| 保有株比率 | 現在(%) | 先週末(%) | |
| 日本株 | 日本株総額 | 89.8% | 69.7% |
| 1458 | 楽天２２５ダブルブル | 11.3% | 0％ |
| 7267 | 本田技研 | 6.5% | 6.6％ |
| 7199 | プレミアＧ | 7.2% | 0％ |
| 8309 | 三井住友トラスト | 11.7% | 11.4％ |
| 3989 | シュアリングテクノロ | 4.2% | 3.8％ |
| 8058 | 三菱商事 | 25.5% | 12.8％ |
| 8704 | トレイダーズ | 5.3% | 5.2％ |
| 4901 | 富士フィルム | 12.3% | 12.3％ |
| 米国株 | 米国株総額 | 8.7% | 22.2％ |
| ＮＶＤＡ | エヌビディア | 8.7% | 14.3％ |
| 優待関連 | 6.0% | 5.7％ | |
| 合計 | 98.6% | 96.8% |