保有銘柄の決算発表がありました。
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【双日（2768）】1Q
（累計）
売上高 +39.3%
純利益 +43.4%
EPS ¥144.72（前年同期¥100.30）
好決算でした。
①本業利益の伸びが非常に強い
→基礎的収支力=＋75%
②化学・インフラが想定以上に好調
→約２倍近い成長
③非資源分野が着実に進展
→化学、エネルギー＆インフラ、リテール、航空＆交通
→資源価格は左右されるので、非資源分野が私益を牽引してるのは、収益構造の改善が進んでるという事。
④財務改善
→自己資本比率29.9%→30.7%へ
⑤成長投資継続
→エッセンシャルインフラ
→金融
→自動車
⑥資本配分戦略が明確
→勝てない事業は見直し、撤退
→勝てる事業へ資本集中
気になる点
①進捗率23%
②資源・アグリが減益
③成長投資でネットDERがやや上昇
④フリーCFは先行投資でマイナス
⑤中東情勢や外部環境リスクを警戒
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【キオクシアHD（285A）】1Q
（累計）
売上高 +415.5%
純利益 36倍
EPS ¥1525.09（前年同期¥33.75）
超好決算でした。
良い点
①AI向けSSD需要が強い
②NAND価格回復で利益急拡大
④財務改善
⑤中長期のAIテーマには乗っている
気になる点
①利益がピーク圏の可能性が高い。
サプライズ
→株式３分割
→最大8,000億円の自社株買い
→下期から配当開始
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【三菱電機（6503）】１Q
（累計）
売上高 +14.0%
営業利益 +24.6%
純利益 +20.8%
EPS ¥53.66（前年同期¥43.89）
かなり強い決算でした。
良い点
①売上・利益共に1Q過去最高
②通期上方修正
→売上+700億円
→営業利益+300億円
→今後も好調が続くと見ている
③AI・半導体需要拡大
④防衛好調
⑤データセンター追い風
⑥FA利益率16%
⑦空調好調
⑧キャッシュフロー改善
⑨財務健全
→自己資本比率＝60.9%→63.1%
気になる点
①円安寄与が大きい
→利益増加の4割は円安恩恵
②中国依存
→中国の伸び率＝134%
③デジタル部門減益
→先行投資中。まだ利益を生む段階ではない。
④在庫増加
→需要鈍化で在庫リスクに。
⑤自動車は普通
→成長ドライバーにはならない。
⑥短期的には、好決算折込リスク
→材料出尽くしの可能性はある。
⑦熊本地震の影響
→熊本工場はざっくり1/3〜1/4程度の影響らしい（日経新聞）。
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【ソニーG（6758）】1Q
（累計）
売上高 +8.2%
営業利益 +40.2%
純利益 +32.1%
EPS ¥57.82（前年同期¥42.84）
好決算でした。
良い点
①営業利益+40%
②イメージセンサーが絶好調
③通期を大幅上方修正
④プレステも強い
⑤音楽事業が安定
⑥配当増額
気になる点
①熊本工場停止
→ただし、8/中までに震災前に戻るようです。
②イメージセンサーは米国関税前の駆込需要の可能性
③映画は弱い
→前期は鬼滅や国宝が寄与。
④家電（デジカメ等）が伸びてない
⑤円安依存