みなさんオプションってやってますか？

小生の株式のシステムトレードは、ここのところ低迷している。
ペアトレードも最近始めたばかりだし、結果を評価するには時期尚早だ。
長期投資も現在好景気とあらば、投資の機会を待つしかない。
なにか補填してくれる手法はないものだろうか？
そんな中、色々と良い手法を模索していたところ、JUNK堂で次の本に魅せられた。

日経225先物・オプション システムトレード&スプレッド投資法/日本実業出版社

￥3,024
Amazon.co.jp

この本、単なる日経平均先物のシストレ本かと思いきや、
少し立ち読みしてみたところ、ローリスク・ミドルリターンを狙う
実用可能な指南書とみた。

ローリスクを非常に重視する小生にとって、
この本を買って金星をつかんだ気分である。
読み終わったころには、一つの投資手法を体得できているような気がする。

この本、ローリスクを実現するために、オプションを利用する。
そう言えば、オプションを勉強しようとしようと思っていて、
今まで実行してこなかったことに気づく。
オプションを知らない者は、知っている人が儲けている間、
ただ黙って見ていることしかできない。
使うかどうかは別として、その道具を知っておく事に越したことはない。

あなたにもオプション取引の習得をお勧めします。
ちなみにこの本、オプションをシステムで回そうという独創的なもの。
２つと類似のものがないのではなかろうか。

▲美瑛、青い池。今年の撮影は成功のようです。

失敗作参考 → 青い池・望岳台・ファーム千代田　～美瑛２日目～

※　現在、恒例のさっぽろ暮らし慣行中です。避暑地での生活の中で
※　新たなるアイディアにつながるインスピレーションを磨いています。

自信をもってオススメした銘柄たち その５ SHOEI

５年前に小生が予想した日本流バフェット銘柄はどうなっているだろうか。
本日は、その中の最後の銘柄、SHOEIを検証してみる。

2009-11-27
SHOEI 高級ヘルメットメーカー。ブランド力は世界一。

2009年11月27日 当初終値 899 PER14倍
2015年 8月14日 現在終値2,074 PER16.14倍

○的中事項
・不規則ながらにも、EPSに伸びを感じる。
・無借金経営
・20前後と高いROE
・美しすぎるキャッシュフロー。キャッシュリッチ
・多額な設備投資の要らないビジネスモデル

▲懸念事項
・今後のEPSの伸びが6%程度で、鈍化が予想される。
・剰余金の使い道は、株主還元となるであろうか？

【 今後もHOLDするべき？ 】
アベノミクスでPERが高騰している中、今現在16倍と低迷中。
まだまだ、注目を浴びていない銘柄なのかもしれない。
EPSの伸びが鈍化して心配だが、高ROEを維持しているため
まだ、HOLDしていても、損はないと考えられる。

【 今から買ってもいい？ 】
PERも跳ね上がってるわけでもなく、買っていいと思います。
ですが、バフェット流は好景気の時でなく、不景気の時に仕込むのが流儀。
とすると、アベノミクスで高騰している今、仕掛けるかどうかは微妙なところ。

※月並みながら投資判断は自己責任でお願いいたします。

オーラスは有終の美で飾れてよかった。
SHOEIに関しても予想的中と判断してよさそうです。
途中利益低迷の時期もあり、完勝とはいいがたいのが残念です。
日本株には完全なバフェット株はないのかもしれません。
大型はコングロマリットだし、小型は安定性に欠けるのですから。

とはいえ、未曽有の不景気時に仕込んでおけば、
大損する事もないでしょう。次回、投資関連本のコーナーが、
書店の片隅に移動する程の不景気になったら、
その時こそ、仕込みの時期と言えるでしょう。
小生もその時が来たら仕込んでみたいと思います。

▲定山渓ビューホテルのランチ。美的センス・味ともに、庶民クラスでは最高級のパフォーマンス。その質と品数に圧倒されることでしょう。カップルや子連れならラグーンも一緒に楽しめちゃう。「 定山渓に来たのなら、寄っていこうよビューホテル 」おすすめします。

自信をもってオススメした銘柄たち その４ アダストリア

この銘柄、かつてはポイントという名前だったが、社長が変わり社名も変わった。
ポイントの時の社長がカリスマだっただけに、心配していたが、
その後どうなったろうか。
検証してみたいと思う。


2009-11-27
アダストリア 服SPA。的確な顧客ニーズを把握し、高ROE、高EPS成長を実現。

2009年11月27日 当初終値4,710 PER12倍
2015年 8月14日 現在終値6,190 PER40.83倍


▲懸念事項
・純利益が大きく下落して昨年に至ってはマイナスに落ち込んでいる。
・回復しても絶頂期の１／３程度。

なにが起こったのか、詳しく調べる気も起りませんが、
やっぱり、カリスマに引っ張られた会社はダメだという典型だろうか。
いなくなったとたんにこれだ。

【 バフェット先生の格言 】
「　愚か者でも経営できるビジネスに投資をしなさい。なぜなら、いつか必ず愚かな経営者が現れるからだ。」

一応利益は出ているものの、これでは予想的中とはいいがたい。
未来は何が起こるかわからない。ゆえに長期投資は難しい。

思うにバフェット先生は大型ディフェンシブに投じているような。
日本の大型株はみんなコングロマリット化してるからなぁ。
本当にバフェット流投資がしたいなら、先生の持ってる銘柄を、
安くなった時に買うのが一番賢明なやり方なのかもしれない。

複雑な手法のほうがいかにもすごいことをやっている気がするが、
あえて単純なほうが合理的な場合も多いのだ。

【 バフェット先生の格言 】
「　ビジネススクールでは単純な行動をとるより、複雑かつ困難な行動をとった方がお褒めにあずかれる。しかし、効率が高いのは前者である。」

▲北斗直撃2000枚GET！　～　狸小路のアドアーズにて　～　すすきの生活は、思い立ったらすぐに遊びに行けるのがいいですね。ここも徒歩10分圏内。