上昇基調にあった半導体が一服、さてどうしたものかルネサスという会社を見てみた。
結果としては、保有したままWatchかなということろ。
ルネサスの買収履歴
17年・・・米インターシルを約 3,219 億円で買収
19年・・・米インテグレーテッド・デバイス・テクノロジー（ＩＤＴ）を約6,930億円で買収
今回・・・Dialog Semiconductor Plcを1株あたり67.50ユーロ、約6,157億円で買収
ネガティブ
過去に上記の1兆円規模の買収を行い、財務が悪化した経緯がある。
財務負担リスクのせいで株価は2/8一旦 1,162円まで下落
ポジティブ
20年12月期の連結営業利益は940.1%増の651億円(IFRS基準)
前期赤字だったところから大幅な回復、黒字（それでもコンセンサスに若干足りないらしい）
買収については、統合されれば売り上げ、営業利益率ともに改善が期待できる。
| ルネサス | Dialog | |
|---|---|---|
| 売上高 | 7160億円 | 1380億円 |
| 営業利益率 | 18.4％ | 21.1％ |
＊2020年9月時点
「コスト節減による統合効果は、買収完了から概ね3年以内に実現し、
売上増による統合効果は買収完了から概ね4～5年以内に実現」
ルネサスニュースより
REUTERS ルネサスエレクトロニクス株式会社6723.T の情報より
2021年 EPS（予想） 45.855
