CHDファイルは「rompath」で指定されているディレクトリーにゲーム名のディクレクトリーを作って配置します。
rompathは複数指定できるので通常のROMディレクトリーとは別にCHDのみを保存しているディレクトリーを追加指定するのがおすすめ。
例：
[rompath指定ディレクトリー]/[ゲーム名]/[CHDファイル名].chd
具体例：jojoの場合
[rompath指定ディレクトリー]/jojo/cap-jjk-3.chd
※CHDファイルはZIPや7zで圧縮する必要はありません。
検証環境：MAME 0.203