Cheng Junは現在ウォールストリートニュースのゴールドヘッドラインのゼネラルマネージャーであり、ウォールストリートニュースのコンテンツディレクター、Huizhong Informationの編集長、およびXiamen Kuyinの投資ディレクターを務めています。
以下は、チェンジュン氏の講演からの引用です。
みなさん、こんにちは。私の名前はチェンジュンです。最も人気のある取引の種類と機会についてお話させていただきます。今日は主に海外の先物について説明します。 主に4つの角度から紹介します：
まず、先物のコンセプトです。今年の市場の観点から見ると、多くの投資家は石油ボトムスを作りたいと思っていますが、多くの投資家が銀行で先物、スポット、CFD商品について行う概念は、まだあいまいです。
第二に、海外の先物の利点は何ですか？中国では新たな王冠流行の影響により、正月以降は夜市がなくなり、夜市がなくなると一部のメリットがなくなり、海外先物のメリットは時間的な利便性などが大きくなります。
第三に、取引とリスク管理。これは、特に初心者にとってはもっと重要だと思います。誰もが最終的な目標はお金を稼ぐことですが、最初の段階では、校長を保証し、十分な経験を積み、利益を上げる方法です。先物は大きなお金を稼ぐのが比較的簡単だと言ってはいけません。底に行ってそれを2倍にすることは可能かもしれません。この可能性は存在しますが、長期投資家が持つべき思考の論理であってはなりません。
第四に、私は個人的に先物分野に不慣れである場合、どの品種があなたの注意に値するものであり、どの品種がまったく触れることができないかについては、単純に推奨をすると思います。
先物のコンセプト
先物を1つの期間と1つの商品の2つの部分に分割します。商品は実際には理解しやすい、つまり文字通り理解できる商品ですが、先物取引では、取引可能な標準化された契約を定義する必要があります。その取引可能とは、誰もが売買できることを意味します。標準化された契約のより重要なことは、それが片手でどれだけ表されるかであり、たとえば、米国の原油の標準的な契約は1,000バレルです。取引の量やその概念はカスタマイズされ、その目的は、実際の取引で投資家としての私たちがより便利な取引モードを持つことです。標準化されたものがない場合、実際の電子取引ではより複雑になる可能性があります。
将来の商品については、配送のコンセプトを持つことがより重要です。AVICの原油の宝物を含む、先週の5月のwtI契約は大騒ぎを引き起こしました。主な理由は、先物商品の配送メカニズムにいくらかの偏差があるかもしれないということです。 AVICまたは一般投資家の場合は、物理的な配信を行うことができず、wtIは物理的な配信モデルを必要とします。つまり、ブレントなどの他の品種のようにはできません。 、代引きをご利用いただければ、そのような問題はございません。フューチャーのターゲットが異なれば配信モードも異なるため、メインの契約以外の大きな問題が発生しないように、このコンテンツに誰もが注意を払う必要があります。
もちろん、実際の取引経験における通常の投資家、通常の先物トレーダーは主契約で行われ、メインから非メインへの切り替えでは、ポジションを閉じてから新しいポジションを開くことをお勧めしますシフト操作を実行します。普通の投資家は、ポジションを閉じてから新しいポジションを開くことをお勧めします。実際のデリバリーを達成できたとしても、実際の取引経験では、ポジションのクローズとオープンに注力しています。
先物にはまだ多くの種類があり、中国には綿、卵、赤いナツメなどがあります。商品、商品、原油、金など、一部の海外の先物は比較的安定しています。これらは、先物で最も重要な取引の種類の一部でもあります。株価指数は、私たちがよく知っている他の国内取引所のa50を含む米国の株価指数、および香港の株価ハンセン指数に似ています。債券は個人投資家にとってはそれほど重要ではないかもしれませんが、機関にとっては、米国債の取引量は依然として非常に大きいです。個人的な観点から、債券は比較的新しい分野である可能性があります。主な理由は、債券のボラティリティが低すぎるためです。 、その実際の増減は小さすぎます。商品とは、ユーロ、ドル、円、英ポンドなどの通貨と呼ばれるものです。これらの通貨は実際に先物市場で取引でき、その市場の深さも十分です。先物市場全体では、天然ガス、銅など、多くの種類があります。したがって、先物にはまだ多くのオプションがあり、あなたの自由度は比較的高いです。
先物期間は時間の概念であり、すべての先物契約には時間の概念があります。wt Iのコピー契約について述べましたが、05、05は主契約ではないため、以前は06にカットされています。次に、契約が満了すると、それが決済されて配信され、新しい契約が表示され、誰もが基金、またはより重要な自律契約に資金を移動します。取引の際、初心者の場合、私の個人的な推奨事項は主契約を行うことです。主契約の市場深度は比較的良好であるため、簡単に出入りでき、買い手と売り手が切り替わりますが、さらに離れた契約を選択した場合販売すると販売できない場合があるため、先物という概念も先物に不可欠です。
先物にもマージンという概念があります。これはレバレッジと呼ばれます。ポジションをオープンするときは、最初にマージンの一部を支払う必要があります。マージンが負または損失の場合、先物会社は追加または移動を許可します返済も先物では比較的重要な要素です。多くの投資家はレバレッジは問題だと考えていますが、誰もがそれをうまく制御できれば、レバレッジに大きな問題はありません。先物取引には2つの費用があります。通常、通常の1回の取引費用は手数料のみです。ポジションを移動することを選択した場合、ポジションを移動するためのコストが発生します。wtIのようにポジションを移動するコストは比較的大きくなりますが、メインの契約からです。次の主契約では、通常、期間が厚すぎない場合、実際にはシフト全体のコストはそれほど大きくありません。ただし、深海プレミアムが非常に深刻な場合など、特殊な状況下では倉庫の移動に費用がかかる場合がありますので、ご注意ください。
異なるタイプの先物契約は、異なる契約仕様を持っています。ここにいくつかあなたのために、
最大の取引量を持つ契約、つまりこれから行う契約は、メイン契約と呼ばれるものです。これらの契約の配信モードに注意する必要があります。金とユーロの両方が物理的に配信されていることがわかります。S＆Pは株価指数先物です。株価指数先物は金融決済です。金融決済は価格があなたに到達したときです。次に、その時の価格で直接キャッシュバックします。つまり、あなたにキャッシュアウトします。金融決済は比較的便利で、物を届けるかどうかなどありません。一般的に言えば、金銭決済は誰にでも受け入れやすい決済モデルであり、納期を忘れても大した問題にはなりません。これは原油の状況とは大きく異なり、標準契約や小規模契約など、品種ごとの決済方法を見ることができます。 。
先物の意味
①ヘッジ
先物自体の出現自体の意義は、当時の生産能力やサプライヤーへのヘッジの影響であり、現在、先物市場全体で非常に大きな割合を占めています。個人投資家が先物の利点を段階的に理解していることに気づくと、他のいくつかの意味も制限されますが、メーカーや産業家にとって、先物の最も重要な目的はヘッジです。派生はリスクを回避することです。産業会社または生産者にとって、彼は多くの方法または手段を使用します。より単純な操作は、当時の市場価格に応じて、近くで買い、捨てることです。より複雑なものも期間間である可能性があります。WTI原油の遠月契約は非常に安定しています。おそらく、遠月原油の需要と供給の関係が原油のバランスに達している場合は、期間間運用を行う方が適切な場合があります。
②リスクを回避する
もう1つの方法は、WTIやブレントのクロスマーケットトランザクションなどのクロスマーケットトランザクションを実行することです。現在、私は個人的にそれをお勧めします。リスクファクターが低く、収益を出しやすいクロスマーケットトランザクションだと思います。内側と外側のディスクなど、さまざまな種類のアービトラージ クロスマーケットおよびクロススペシフィックは、取引時間が適切かどうか、および特定の時点で両足戦略が片足になるかどうかを確実に考慮する必要があります。これは、実際の取引で誰もが考慮すべきことですが、トランザクションについてそれほど考える必要はありません。個人、機関を問わず、オプションの利用価値は比較的高く、もちろん先物とは意味が異なりますが、全体として先物はリスクを回避・回避することが主な目的です。
③価格発見
小型株や株式など、私たちがよく知っている株は、先物市場全体の公正な深さまたは公正な透明性が比較的高いです。ビットコインなど、さまざまな品種は異なる市場深度を持つ必要があり、ビットコインは操作する人々が少なく、相対的な市場深度には問題があり、短期的な資本介入により透明性が変動するように見える場合があります。ただし、長期的に見ると、先物市場全体の透明性は、取引されている株式や極端に管理されている株式に比べて非常に高く、特に通貨、金、原油などの主要契約の場合、基本的に機関や資金を調達することは困難です。長期にわたって価格に影響を与えることは非常にまれであり、中央銀行の決定または国の決定であっても、先物価格に影響を与えることは困難です。その需給関係は、価格と参加者が変化するにつれて相対的なバランスに達することが期待されています。物価の発見は先物にとって非常に重要であり、現在は原油の価格である元岳の価格は実際には比較的安定しており、これは元岳の期待の下で需給関係が変化するという状況に反映されています。原油の価格については非常に良いコンセンサスがあります。価格発見のために、それはあなたに取引の良い参考値を与えることができます。
④投資と投機
投資と推測、これは誰にとっても身近なことかもしれません。多くの投資家は、この品種が今日強気なのか弱気なのか、それともどこでどこで売買するのかを尋ねます。これが投資と推測の概念です。初心者または初心者の場合は、トレンド志向のトレーディング、インターバルショック、またはコンソリデーションマーケットを行い、できるだけ回避することをお勧めします。
先物の利点
①高い選択性
先物取引の利点はまず第一にロングとショートの自由です。国内のA株投資家と比較すると、A株は基本的に米国株を含めて空売りではないことをよく理解できます。多くの株は$ 5未満では空売りできません品種を空にすることはできません。先物市場ではそのような問題はありません、相手がいる限り、あなたは長いか短いかを選択でき、いつでも出入りできます。今すぐ購入し、次の1秒か2分、方向が間違っていると思います。ポジションを閉じることができ、逆の操作も可能です。取引セッションにいる限り、非常に高い選択性でいつでも出入りすることができます。また、ポジションや時間の問題を解決することができないため、先物市場ではあまり人気のない、株式のようないわゆる株価停止の概念はありません。一般的な、特に海外の先物はあまり一般的ではありません、もちろん、国内の先物は毎日の制限システムを持っています、これにはいくつかの違いがあります。
先物では、近い月または遠い月を行うことができます。たとえば、下の原油をコピーすると、先月の先物変動が大きすぎると思われる場合、遠く離れた契約を作成できます。たとえば、9月契約または8月契約を選択したり、継続契約で裁定取引を行ったりできます。組み合わせはすべて可能です。取引機能は、取引ソフトウェアと先物会社に関連しており、先物取引機能は比較的充実しています。たとえば、オフライン注文や空売り注文、ストップロス注文、ロックアップ注文などを追跡すると、さまざまな先物会社のソフトウェアで異なる症状が現れます。しかし、全体として、目的のトランザクションの機能は、それが利益を得るかストップロスであるか、またはバッチでポジションを閉じるかどうかを反映できます。これは、双方向操作であるため、先物取引システムにも関連しています。 、そのため、その機能化は市場によって認識または満足されます。配送については、実物をお選びいただくことも可能ですが、お届けの可否により異なりますので、お引渡しの際は、ポジションを閉じてから新しいポジションをオープンするか、移動または交換することをお勧めします。あなたが業界の場合、物理的な製品を提供することを選択できます。これは、未来全体における高い選択性の利点です。
②レバレッジファクター
レバレッジ、個人的にはツールだと思います、使えるかどうか、お金があればレバレッジ操作もできません、使うかどうかはあなた次第ですが、使いたいならとても良いツールになり得ますまたはモジュール。しかし、リスク選好度が比較的低いと感じた場合は、まったく問題ありません。それは可能です。たとえば、標準ロットでは金を作ることができず、マイクロゴールドを作ることができ、1つのロットで必要な資本が多すぎず、マージンが非常に低くなります。だからレバレッジは、追加の選択性や利点だと思います。
③取引継続
5 x 23のほぼ全天候型の取引モードで、ポジションのニュース速報などの影響には影響しません。もちろん、週末のイラク戦争やイラン戦争など、夜間または毎週の影響があり、その後油田が爆撃されました。 、確かに製品または特定のターゲットにいくつかのギャップの影響があります。しかし、株式などの他の品種と比較すると、その連続性により、ポジションをオープンするか、利益をロックするかを直接操作できるかどうかにかかわらず、その継続性により、ほとんどの投資家は最速で最もタイムリーな応答を行うことができます。したがって、取引の継続性は先物にとって非常に重要です。
④市場の深さとコンプライアンス
ディープ市場の度合いが早く、先物の品種のほとんどは、その透明性は、あなたが内側に急騰するのは自由です、非常に高いです、あなたは正しい方向を決定すると言われてきた、お金を稼ぐことは確かに可能です。コンプライアンス、多くの友人は誤解をするでしょう、彼らは外国為替先物がコンプライアンスに準拠しているかどうか、または外国為替という用語が問題であるかどうかを考えます。外部ディスクの先物と外部ディスクスポットの概念を混同しないでください。外部ディスクスポットは混合状態ですが、先物市場ではすべての先物会社が準拠しており、それらを見つけることができることを明確に伝えることができます。コンプライアンスも信頼性が高く、これは先物全体の利点です。
レバレッジに関して、市場の一部の声はレバレッジは悪魔だと信じていますが、実際にはレバレッジは選択の問題です。
（レバレッジについては、ビデオをクリックしてください）
取引とリスク管理
先物取引にはレバレッジ要因があるため、従わなければならないいくつかの原則があります。先物であるかスポットであるかにかかわらず、レバレッジマージンの概念がある限り、多くの投資家はポジションのバーストまたはクロスについて聞いたことがあるでしょう。初めて市場に参入したときは、当時はよくわからなかったので、このような問題があったに違いありません。私たちは次の3つの原則に従います。基本的に最大のリトレースメントは約5％です。
①ストップロスの必要性
1つ目はストップロスです。何をしても、勝率がどれだけ大きくても、良い出口を作らなければなりません。どんな取引をしても誰でも判断ミスをしてしまいます市場自体は常に正しいです投資家としては損失しか認識できません この場合、長短に関わらず、ストップロスの概念が必要です。損失が大きいか小さいかに関係なく、損失を停止し、停止損失を厳密に実装する必要があります。損失請求をやめるために使用する必要があるリストです。続行し続けると、気分がいらいらし、本の損失が増加します。ですから、ストップロスは私たちが取引をする上で非常に重要なポイントだと思います。ストップロスはストッププロフィットに相当します。5元を稼いで5元を失うリストを言うことはできません。私たちは、お金やリベートを作らないこの種のビジネスを行うことはできません。通常のレベルですが、標準では、少なくともお金を失うことはありません。彼らがファンドであれ個人であれ、多くの成功したトレーダーを見てきました、そして彼らの実際のトレーディング利益率はおよそ60％です。
②リスク管理率
多くの投資家はフルポジションを好むので、適切ではないと思います。通常、資金の合計金額のパーセンテージとして計算することをお勧めします。長期の注文、短期の注文、または日中の注文のいずれかで取引を行う場合、私の個人的な推奨事項は、初心者の場合は約2％になることです。ベテランですが、個人的には5％を超えないことをお勧めします。つまり、あなたは10万元を持っています。このリストを間違えると、最大5,000元を失います。連続して2〜3回負け、15,000を失っても、それはあなたの活力に影響を与えません。10 10,000元で15,000を失い、まだ85,000を持っています。そして、それを取り戻すことができる可能性は非常に高いです。ただし、この概念がなく、満員で一晩で倍にしたい場合は、1日10％または1つの注文の10％から20％であることがわかります。2つの注文を連続して失うと、再度獲得することが難しくなります。したがって、このリスク管理の割合は非常に操作しやすいと思います。
3％の妥協が必要な場合は、過去の取引経験から考えると、継続的な損失があったとしても、ほぼ5〜6倍です。その後、合計で3％を失うたびに、10％以上を失うことになりますが、これは通常のレベル内です。リスク選好度が比較的低い場合、このデータを1％〜2％に調整できます。または、資本スケールが100万1000万を超えて非常に大きい場合、5％または3％の単一の損失を受け入れることはできません。 、その後、合計資金と個人のリスク選好度に応じて、1％以下のレベルに調整できます。いずれにしても、潜在的な取引リスクを回避するために、いくつかのルールがまだ必要だと思います。
同じ位置とはどういう意味ですか？簡単な例として、金と銀について楽観的で、金と銀を購入した場合、合計すると、これら2つの品種間の正の相関は比較的高くなります。特に一方的な市場では、同時の浮き沈みは同じです。この場合、投資には累積的なリスクがあります。正しく行うと、2倍以上の利益を得ることができますが、間違って行うと、2倍の損失になります。したがって、2つのターゲットまたは複数のターゲットを作成する場合は、複数の種類をパッケージに入れることができます。たとえば、損失の合計は5％です。通貨を例にとると、米ドルが足りない場合は、ポンド、スイスフラン、ユーロを合計すると、損失の合計は5％になります。これはより重要であるため、同じ立場にいる全員がこの概念に注意を払う必要があります。
③取引計画と実行
リストを作成する前に、P / L比とは何か、最大の損失は何だと思いますか、そしてそれを実行する必要があることをお勧めします。市場にニュースがあると意思決定に影響を与えたり、アカウントに変動損失や利益が出たりすると戦略を調整するとは言えません。私の経験から、戦略を簡単に調整できれば影響があると思いますトレーディングモードでは、利益とストップロス、特にストップロスを取り、それを拡大したり、修正し続けることはお勧めしません。多くの投資家は市場を見たいと思っていますが、実際には、注文を完了した後は常にコンピュータの前にいる必要がないと感じているため、私は現在ほとんど市場を見ていません。このようにして、感情に影響を与える予期しない状況を回避して、取引戦略とモードを変更できます。
これは、リスク管理のパーセンテージと損益率のデータです。
ご覧のように、1対1の利益と損失の比率、つまり1ドルを稼いで1ドルを失い、勝利が50の場合、10回取引しても利益は得られません。しかし、このデータまたは利益と損失の比率を2：1、2：1に上げると、私はより正常で達成可能なレベルだと思います。10回の取引後に5ドルを稼ぐことができます。もちろん、理想的な条件下では、取引頻度がそれほど高くない場合、3：1を達成できれば非常に強力で、勝率が50％であれば取引完了後、10元を獲得できます。2：1まだ実行の余地があると思います。1：1未満の場合は、このリストの実行を検討しないでください。
初心者のおすすめ
私は最も金を稼ぐ人なので、金先物取引をすることをお勧めします。金市場は市場の深さが非常によく、銀や原油と比べて、金は非常に大きな黒い白鳥に見える傾向がありません。トランプの選挙、ブレグジットなどのニュースでも、金のパフォーマンスは2桁台の増減の範囲内ですが、他の品種は異なり、ヒューズなどが出現するため、金は依然として非常に安定しています投資対象は初心者に最適です。また、2018年以降も市場全体のトレンドは依然非常に強く、18年の突破以降は買い方向がお買い得であり、現在の上昇傾向も比較的良好で、操作も比較的容易です。
お金を稼ぐ場合、ユーロは外国為替の中で最も推奨される品種であり、そのボラティリティは比較的穏やかです。18年から19年までは少し低かったのですが、実際には2020年には悪くありません。取引量でもあります。最大のものは、私はそれが良い投機的な目標だと思います。
もっとエキサイティングなものにしたいのであれば、ポンドも良い選択です。ポンド自体はより変動性があり、データの影響を受けやすく、投機的な機会がいくつかあります。国内投資のために人民元を作ることを検討することもできますが、私は個人的に投機的な観点から人民元を作ることをお勧めしません。人民元自体の傾向は現在それほど強くなく、市場の深さはまだ他の主流のユーロの品種とは異なるためです。いくつかの違い。
S＆Pのトレンドはより包括的であり、S＆Pの安定性はより高いので、私は株価指数に対してS＆Pを行うことを好みます。また、参加するマイクロ株価指数の種類もあるので、S＆Pは、株価指数への投資目標に対する私の個人的な推奨事項です。
私は個人的に、初心者がビットコインを含む原油をすることを勧めません。原油の問題は、市場の深さが不十分であったり、取引可能性が低いことではありません。これは、取引可能性が強すぎて、特に最近では2桁の増減になりやすいためです。実際、2020年に新しい王冠が出現する前を含む19年間で、1日の変動の3％から5％が原油価格に比較的一般的であることがわかります。一日のボラティリティが大きすぎて、レバレッジと相まって普通の投資家には不向きだと思いますし、最初の2年間はジェットコースター市場も比較的大きいです。その他のあまり推奨されていない品種は、なじみのない品種です。もちろん、興味があれば、取引の種類を増やすこともできますが、各トレーダーの取引時間とエネルギーは限られていると思います。あなたは間違いなく、あなたがより得意で、より熟練しているものを持っているでしょう。それだけです。
トレンドのある品種を作ることをお勧めしますが、今年は原油の減少が目立つ傾向にあります。アメリカの株を例にとると、個人的にはS＆Pが2800を超えるロングポジションをクローズし、3000を超えるショートポジションをオープンすることを再考する必要があると私は思います。メインコアロジックは比較的単純で、市場全体の需給関係には依然として明らかな違いがあります。経済のファンダメンタルズは理想的ではないと考えているため、この場合、トレンドを定義する方が簡単かもしれません。金を含むことは、私たちが話していた中心的な品種でもあります。金の傾向はまだ比較的明白であるため、これら2つの種類に注意を払うことができると思います。
初心者が頻繁に出入りして売買をするのは非常に簡単だと思います。彼は比較的新鮮で、特に株式市場から転向する人は、今日は株式市場を動かせず、明日しか売れないと感じるでしょう。そうすれば、1秒以内に先物を売買できるようになり、お金を稼ぐのが非常に簡単であるかのように、頻繁に出入りすることができます。個人的には、頻繁に出入りすることでお金を稼ぐことは少なく、長期的には難しいと感じています。トレードの目的はお金を稼ぐことであり、トレードと交換することではないと思います。私はいつも待って、チャンスがないかどうかを確認するように言います。出入りする時間を過ごすよりも、リストのどこに問題があるかを確認して要約することに時間を費やす方がいいです。それは、その後の改善に役立つと思います。
結局、あなたは自由なお金を使って取引をする必要があります。この部分の損失を負担することができます。それを授業料として使ってもかまいません。家庭でそれが難しいとは思わないでください。先物を作ることで家庭生活を改善し、それから金持ちになりたいです。金持ちになることは、ほとんどの一般人にとって非常に長いプロセスになる可能性があります。安定した収入を得るのは比較的簡単だと思いますが、金持ちになるには、自分の比較的多額の資金を使うのはあまりにも適切かもしれません。余裕のある資金でこれを行うと、感情をコントロールしやすくなります。何をするにせよ、投資または投資をする限り、あなたは自分の許容範囲内でこれを行わなければなりません。
ここで私もすべての人に数冊の本を推薦します。これは初心者レベルの投資家が部分的なテクニカル分析を学ぶのにより適していると思います。ニッセンの「和ろうそくチャート」とジョン・マーフィーの「先物市場のテクニカル分析」はどちらも比較的古典的です。「形態百科事典」という本もありますが、本書は実際に株式市場を紹介していますが、他の市場でも使われているので、ある程度参考になっていると思いますので、知っていただければと思います。