損小利大とは、プロスペクト理論に基づく根拠ある概念だ。
プロスペクト理論（prospect theory）は、リスク を伴う決定がどのように行われるかについての理論である。そのモデル は記述的（descriptive）であり、最適解を求めることよりも、現実の選択がどのように行われているかをモデル化することを目指す。期待効用仮説 に対する心理学 的により現実的な理論として、1979年 にダニエル・カーネマン とエイモス・トベルスキー によって展開された。
例えば、以下の二つの質問について考えてみよう。
- 質問1:あなたの目の前に、以下の二つの選択肢が提示されたものとする。
- 選択肢A:100万円が無条件で手に入る。
- 選択肢B:コインを投げ、表が出たら200万円が手に入るが、裏が出たら何も手に入らない。
- 質問2:あなたは200万円の負債を抱えているものとする。そのとき、同様に以下の二つの選択肢が提示されたものとする。
- 選択肢A:無条件で負債が100万円減額され、負債総額が100万円となる。
- 選択肢B:コインを投げ、表が出たら支払いが全額免除されるが、裏が出たら負債総額は変わらない。
質問1は、どちらの選択肢も手に入る金額の期待値は100万円と同額である。にもかかわらず、一般的には、堅実性の高い「選択肢A」を選ぶ人の方が圧倒的に多いとされている。
質問2も両者の期待値は-100万円と同額である。安易に考えれば、質問1で「選択肢A」を選んだ人ならば、質問2でも堅実的な「選択肢A」を選ぶだろうと推測される。しかし、質問1で「選択肢A」を選んだほぼすべての者が、質問2ではギャンブル性の高い「選択肢B」を選ぶことが実証されている。
出典：wikipediaより
質問２などは、誰もがナンピンをしてしまう心理を良く表しています。
誰もが冷静に考えれば分かる事ですが、なかなかできません。
もし、損が大きく、利益が少ないトレードをしていると、トレード回数が増えるほど大数の法則があてはまり、いつか大きな損失が発生して利益が飲み込まれてしまう恐れがあります。
しかし、損小利大とは言葉は良いが、本当に損小利大が利益につながるかが大事です。
ここで重要なのが、ホールド期間。
例えばデイトレードであれば、１日の値幅以上に利を大きくする事はできない。
自分のトレードスタイルに合わせて値幅を把握しないと損小利大に繋がってこない。
よって、損失は１日の値幅より少なくする必要がある。
１年のうち１回ぐらいは１日に４円ぐらい変動するとして、リミットを＋４円とすると確立は２５０分の１程度となる。
いくら損小利大といえ、利大の確立が２５０分の１では損失が多くなってしまう。
よって値幅の最頻値を把握することが必要。
じゃぁロストカットはというと、「リバウンド」で大体３分の２～２分の１程度は戻ります。
なので、戻ってくる範囲内であればロストカットするだけ無駄玉となるので、戻りの最頻値を把握する事が必要。
これらの値をドル円でバックテストしたところ。
条件：
デイトレード
前日の高値を超えた場合買い
安値を越えた時点で売り
指定したリミット又はストップロスに達した時点で決済
朝４：００に全て決済
最も良いパフォーマンスを出したのが以下の通りです。
・リミット：７２銭
・ストップロス：６０銭
なぜかリミットとストップロスの関係が２：８の法則でした。