サイバーエージェント

サイバーエージェント（4751）今日の終値43,250。

年収300万円で家賃補助もない一人暮らしで必死に貯めた貯金で購入した株。

2年前に社長の本を読み、

渋谷ではたらく社長の告白 (幻冬舎文庫 ふ 15-1)/藤田 晋

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現在までブログを見続け、勢いがあり将来性がある会社との印象があった。

そして今年の3月頃株価が100,000円くらいまで下がった時に思いきって購入。

予想利益ベースでのPERは25倍強。成長企業だし割高ではないと深く考えず判断。

しかし気が付くといつの間にやら株価は半分に・・・

この間企業価値評価の超基礎的な勉強をする。

なぜか日本人が知らなかった新しい株の本/山口 揚平

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そして、

○利益の中身は大半ミクシィの売却益、残り後わずか
○一番力を注ぐアメブロ赤字
○新興市場の低迷

を低迷の主な原因と推測。しかし、

○ネット業界を熟知し、柔軟な経営をしてる（上場したころの中心業務は現在していない）から第2第3のミクシィは期待できる
○ブログを見る限りその辺の会社と比べ社員の仕事に対する意識は相当高い
○負債を全部精算しても現金が40億以上ある

から、長い目で見たら今くらいの営業利益は維持するものとしてその価値と現金の価値を考慮した理論株価は70,000～80,000円と判断。9月頭に50,000円で買増。

そして現在損失は見事に広がり評価損合計約60,000円。

何事も自ら痛い目にあって成長するってもんでしょ…痛すぎるけど(涙)