Arly今日のカブメモ

日続伸。ドイツ証券では投資判断を「Hold」から「Buy」に、目標株価を500円から540円にそれぞれ引き上げている。同証券では、米国セメント事業において、住宅着工が減速しているにもかかわらず、足元でも依然強い価格動向を見せていることはポジティブに評価できると解説している。(13:00)

本日新規上場。公開価格を1000円上回る1万500円で寄り付いている。市場では解散価値のPBR1倍をメドに、12000円台前半が目標という意見が出ている。なお、TOPIX組入れは11月30日であり、パッシブ運用などの機械的な買い注文も期待される。(11:11)
○上期決算が好調な銘柄
・三菱電（6503）
・富士通（6702）
・エルピーダ（6665）
・東芝（6502）

×低調な銘柄
・日立（6501）
・ＮＥＣ（6701）
・ＮＥＣエレク（6723）
・沖電気（6703）

NEC(6701)、06年9月中間期単体純利益予想を150億円の黒字から70億円の赤字に下方修正

25（水）　
ディーエヌエ、松電工ＩＳ、ドリームＩ、日電硝、日立金、沖電線、ＮＥＣエレ、エプソン、シャープ、ＳＭＫ、ホンダ、野村、新光、三菱ＵＦＪ証、マネックス、京王

26（木）　
ソニー、新日鉄、日産自、任天堂、ＪＦＥ、富士通、大和、ＮＥＣ、日興コーデ、九州電、資生堂、積水化、松電工、野村総研、カネカ、日立建機、キッコマン、ダイハツ、スカパー、ビクター

27（金）　
松下、ＮＴＴドコモ、ＪＲ東海、ファナック、住友商、リコー、日東電、日電産、丸紅、アドテスト、住友鉱、王子紙、ユニチャーム、ウシオ電、住友チタ、岡三、ＣＴＣ、日野自、東海東京、住商リース、みずほイン証、松井、電産サンキョ、丸三

7012/T 川　重
野村では、造船セクターの中でも今期業績の上ぶれ幅は大きいと指摘

決算　ボリンジャー

大手ファンドの組み入れ銘柄

大手ファンドの組み入れ銘柄決算発表日

森精機(6141)　10/30
三菱重工(7011)　10/31
ＮＴＴデータ(9613)　10/31
日本電産(6594)　10/27
ソニー(6758)　10/26
キャノン(7751)　10/26
コマツ(6301)　10/31
三菱商事(8058)　10/31
エーザイ(4523)　10/31
住友金属工業(5405)　10/31
トヨタ(7203)　11/7

10/13	6779	日本電波工	GS	中立継続	3900円→4600円
10/13	8016	オンワード樫山	GS	中立継続	1700円→1620円
10/13	8170	アデランス	UBS	Reduce2継続	2900円→2700円
10/13	8170	アデランス	ドイツ	Buy→Hold格下げ	4000円→2900円
10/13	8577	ロプロ	GS	売り推奨継続	475円→180円
10/13	8698	MBHD	メリル	買い→中立格下げ
10/13	9613	NTTデータ	CS	N→UP格下げ	42万3000円→47万2000円
10/13	9697	カプコン	日興C	1H継続	1850円→2500円
10/13	9759	日本システムデ	CS	N→UP格下げ
10/13	9983	ファーストリテ	UBS	2→3格下げ
10/13	6758	ソニー	モルガンS	Equal-weight→Overweight格上げ	5600円→5900円
10/13	4689	ヤフー	CS	UP→N格上げ
10/13	4332	パソナ	モルガンS	Overweight継続	34万1000円→30万円
10/13	3593	ホギメディカル	日興C	2M継続	6000円→5400円
10/13	2791	大黒天物産	新光	2+→2格下げ
10/13	2775	日本レストランシステム	メリル	買い継続	4500円→5200円
10/13	2759	テレウェイブ	大和	新規1	30万円
10/13	2659	サンエ	三菱UFJ	3→2格上げ
10/13	7532	ドンキホーテ	CS	N→OP格上げ	3060円→2800円
10/13	6336	石井表記	大和	3→2格上げ	2750円
10/13	2759	テレウェイヴ	大和	新規1
10/13	6460	セガサミーHD	日興C	1H継続	4500円→4000円
10/13	6460	セガサミーHD	みずほ	2継続	5300円→4200円
10/13	5456	朝日工業	コスモ	新規B+	32万円

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2006-10-14 23:38:52

ローランド株価　ＰＢＲ・ＰＥＲ割安感　年間利益成長率同業種比大幅高などで株価上昇有力か。

テーマ：株価動向予測

ローランド　株価徹底分析

（総合評価＜今後の株価動向予想＞：　90％）

直近の２７００円台（10/10）を切上げ、以降株価出来高上昇に伴い、株価続伸しています。日足では５日移動平均線・２５日移動平均線ともに上向きになり、今後継続して株価上昇の可能性もありそうです。

ＰＢＲ・ＰＥＲともに割安感はあるものの、ＲＯＥ6％台と企業収益面では、まだ安定圏ではなさそうです。

年間売上成長率は同業種比高、年間利益成長率は同業種比大幅高になっており、今後に期待できそうです。

最新レーティング評価「3.00ｐｔ」と前週に比べ、高くなっており、値も「やや強気」になっています。

連結業績では経常利益・純利益とも、前々期＜前期＜今期と増加しているところも今後、業績拡大に伴い、株価が連動していくか要注目といったところでしょうか。

東証1部売買高急増ランキング第３位、株価前日比+2.52％と大幅高になっていないところも利食い売りのリスクも少ないと思います。

（記号　：　株価上昇要素→　株価拮抗要素→　株価下落要素→）

<7944/T> ローランド東証１部 2006/10/13

現在値 2840 (15:00) 　+70　 +2.52%

売買高加重平均 2812.6238

売買高(千株) 10.1　(15:00) 売買代金(百万円) 28

始値 2790　(09:00) 前日終値 2770

高値 2840　(14:57) 年初来高値 2850　(06/01/12)

安値 2790　(09:00) 年初来安値 2435　(06/03/06)

純資産倍率（PBR）	株価収益率（PER）
1.36倍	22.64倍

自己資本利益率（ROE）

6.24％

ローランドの年間の売上成長率 : 17.60%
娯楽および外食業界の平均との差 : 11.30 ポイント

ローランドの年間の利益成長率 : 34.80%

明日のネタ

米国投資家29社を訪問。

クレディスイス証券米国投資家29社を訪問。

米国投資家29社を訪問。推奨した銘柄は、信越化学工業、SUMCO、三菱ガス化学、日本曹達、大陽日酸、ラサ工業。来年の注目銘柄としてJSR、日立化成工業、昭和電工、東レ、三菱レイヨンを奨めてきた

4日続伸。新しい材料は出ていないが、円安進行やトヨタが新高値を更新する中、自動車セクターの出遅れとして物色されている。直近のレーティングでは6日に、三菱UFJ証券が投資判断「1」、目標株価を1000円としている

格付け会社のフィッチは、ソニー<6758>のレーティングをＡマイナスからＢＢＢプラスに引き下げた。ゲーム事業や電池回収などの懸念要因が要因とされている

10/11	6201	豊田自動織機	モルガンS	Equal-weight継続	5000円→5100円
10/11	6305	日立建機	GS	買い推奨継続	3369円→3450円
10/11	6665	エルピーダ	GS	買い推奨継続	6250円→6500円
10/11	7240	NOK	モルガンS	Overweight継続	3900円→3650円
10/11	7248	カルソニック	モルガンS	Equal-weight継続	750円→700円
10/11	7259	アイシン精機	モルガンS	Equal-weight継続	4000円→3750円
10/11	7276	小糸製作所	モルガンS	Overweight継続	1900円→1850円
10/11	8001	伊藤忠商事	モルガンS	Equal-weight継続	1053円→1097円
10/11	8002	丸紅	モルガンS	Equal-weight継続	734円→772円
10/11	8031	三井物産	モルガンS	Overweight継続	1925円→2090円
10/11	8053	住友商事	モルガンS	Underweight継続	1737円→1771円
10/11	8058	三菱商事	モルガンS	Overweight継続	2910円→2967円
10/11	3337	サークルKサンクス	ドイツ	Buy継続	3800円→2900円
10/11	7717	ブイ・テクノロジｰ	大和	1→3格下げ
10/11	8233	高島屋	日興C	3H→2H格上げ	1300円→1900円
10/11	3337	サークルKサンクス	日興C	2H継続	2800円→2500円
10/11	3337	サークルKサンクス	UBS	Neutral2継続	2450円→2300円
10/11	8601	大和証G	UBS	Buy2継続	1620円→1600円
10/11	8603	日興C	UBS	Neutral2継続	1600円→1550円
10/11	8604	野村	UBS	Neutral2継続	2400円→2350円
10/11	5214	日本電気硝子	GS	買い推奨継続	2900円→3100円
10/11	5214	日本電気硝子	三菱UFJ	2→3格下げ
10/11	2685	ポイント	新光	2+→2格下げ
10/11	4676	フジテレビ	みずほ	2継続	30万円→27万5000円
10/11	3405	クラレ	みずほ	新規2	1540円
10/11	3404	三菱レイヨン	みずほ	新規2	840円
10/11	7282	豊田合成	モルガンS	Underweight→Equal-weight格上げ
10/11	7730	マニｰ	大和	2→1格上げ
10/11	2432	DeNA	野村	1継続	40万円→42万円
10/11	3727	アプリックス	GS	中立継続	100万円→107万円
10/11	8584	ジャクス	野村	2→3格下げ

東海カーボン

mani-

今日のネタ

14時発表の8月の機械受注統計が、前月比+6.7％と市場コンセンサスのの+11.5％を大幅に下回ったことから軒並み値を消してしまいました。ただ、マーケット関係者の間では鈍化の背景として、工作機械不足、人手不足から「納期に間に合わず注文を断っている」という可能性を指摘する意見も多く、神経質にならないように呼びかける動きも見られました

東芝(6502) 野村證券レポートを好感

6502　東芝　　+12　　719

反発の動き。野村證券では投資判断「2」を継続している。同證券では、ウェスチングハウス出資比率上昇による懸念は過剰反応と解説。NANDフラッシュでの優位性を背景に、「08年3月期以降の増益率が加速する見通しに変更はない」との見解を示している

スルガ銀行「強い買い推奨リスト」から削除と

8358　スルガ銀行　　+15　　1,425

反発の動き。ゴールドマンサックス証券では「強い買い推奨リスト」から削除、「買い推奨」を継続している。同証券では、地銀セクター内での買い推奨は継続するが、市場平均を上回るバリュエーションとなっており、高いリターンの達成は難しいと考えたもよう。目標株価 1960円⇒1540円

松下電工(6991)、06年9月中間期純利益予想を120億円から145億円に上方修正。

・セイコー(8050)、06年9月中間期純利益予想を80億円から70億円に下方修正

・ヤマハ発動機(7272)、二輪車1280万台のリコールを国交省に届出。海外販売分も含めると3万8000台に。
・アイフル(8515)、利用者にかける生命保険を12月以降取りやめる方針。
・8月機械受注統計、民間設備投資の先行指標となる「船舶・電力を除く民需」は前月比6.7%増。市場予想の中心値（同11.4%増）を下回る。
・9月景気ウォッチャー調査、景気の現状判断DIは51.0、先行き判断DIは52.8。いずれも2ヶ月連続で、横ばいを示す50の水準を上回る。

10/10	9697	カプコン	CS	OP継続	1700円→2100円
10/10	2450	一休	GS	中立継続	21万円→19万円
10/10	4042	東ソー	GS	中立継続	380円→450円
10/10	4183	三井化学	GS	中立継続	650円→770円
10/10	6460	セガサミー	CS	OP継続	5500円→5000円
10/10	7832	バンダイナムコ	CS	OP継続	2000円→2100円
10/10	8358	スルガ銀行	GS	買い推奨継続	1960円→1540円
10/10	9654	コーエー	CS	Neutral2継続	2650円→2200円
10/10	9766	コナミ	CS	Neutral継続	2750円→2800円
10/10	9861	吉野家	GS	中立継続	21万9000円→20万9000円
10/10	2681	ゲオ	日興C	新規1H	31万円
10/10	4063	信越化学工業	日興C	1M継続	8700円→9300円
10/10	6665	エルピーダメモリ	大和	新規3
10/10	2685	ポイント	UBS	Buy2継続	1万1000円→1万円
10/10	6471	日精工	GS	買い推奨継続	1150円→1260円
10/10	6471	日精工	UBS	Neutral2継続	950円→1000円
10/10	6758	ソニー	UBS	Buy2→Neutral2格下げ	6000円→4900円
10/10	8268	松井証	UBS	Buy2継続	1280円→1150円
10/10	8698	マネクスBH	UBS	Neutral2継続	12万2000円→9万4000円
10/10	8701	Eトレード証	UBS	Neutral2継続	16万5000円→13万円
10/10	8703	KABU.C	UBS	Reduce2→Neutral2格上げ	21万9000円→21万7000円
10/10	7745	A&D	マッコーリー	新規OP	3200円
10/10	7272	ヤマハ発動機	三菱UFJ	1→2格下げ
10/10	7262	ダイハツ工業	三菱UFJ	1→2格下げ
10/10	3226	アコモF	メリル	新規買い
10/10	6981	村田製作所	三菱UFJ	1継続	9600円→1万円

マニー [7730:JASDAQ] 決算発表:想定を上回る好決算。株価下落により割安感は強くなっており、投資判断の変更も検討【投資判断】
・ DIR の従来想定以上に、海外生産による原価低減効果が顕在化し始めている。DIR の業績予想を暫定的に増額修正、連結営業利益は今07 年8 月期33.5 億円(従来31.9 億円)→来08 年8 月期37.0 億円(同35.3億円)を予想する。BRICs など新興国における需要は引き続き順調に拡大している模様であり、当面2 桁の営業増益が続くと予想される。
・対して同社の株価は、株式市場全体の調整に引きずられる形で、4 月の高値からおよそ2 割下落した。10 月6 日終値7,320 円は、今回暫定的に増額修正したDIR 予想に基づくPER で今期19.4 倍、来期18.6倍と、ヘルスケアセクターの平均(今期25 倍程度、来期22 倍程度)を下回っている。
・ DIR では、同社の高い技術力、高い収益力、業績の安定感、などを評価。企業戦略などにより｢二極化が固定化しつつあるヘルスケアセクター｣においては、業績ビジビリティの高い一部の勝ち組企業にはプレミアム付与こそ妥当と考えている。
・少なくとも、セクター平均を下回る現在の株価水準は過小評価と考える。来期予想PER で22 倍に相当する8,700 円程度までの水準訂正は十分期待できよう。利益成長の持続性を勘案すれば、再来期まで伸ばした22 倍の9,500 円程度も許容可能と判断している。株価の割安感は強くなっていることから、現在の投資判断｢2(強気)｣を見直す方向で検討したい。

石油　コマツ　

イラン南西部のアザデガン油田の開発着手をめぐる交渉で、７５％の権益を持つ国際石油開発は６日、同社の権益を１０％程度に引き下げることでイラン側と大筋合意した、と発表した。最終合意に向けて協議はなお続けるが、同日夜に記者会見した国際石油の喜田勝治郎副社長は「大きな流れでは（１０％に引き下げる）その方向で解決を図るのがいいのではないか」と話した。

　国際石油は平成１６年にイラン国営石油公社と開発契約を締結。推定埋蔵量２６０億バレルと中東最大級を誇るアザデガン油田は、日本にとって悲願の大規模自主開発油田となるはずだった。ピーク時に生産が見込まれる日量２６万バレルは、日本の原油輸入の６％分に相当するとの試算もあった。

　ただ、日本がアザデガン油田の権益を獲得する前から、米国は核開発疑惑を理由に日本の参画に反対を表明。さらに、イラン・イラク戦争時に埋設された地雷除去が進まず、開発着手は延期が重ねられた。イラン側が早期着工を強く求めたのに対し、日本は核不拡散の国際協調と、資源獲得という国策との板挟みに陥り、交渉は混迷を極めた。

　国際石油は今後、権益の約６５％分をイラン側に譲渡するが、大半は別の外国企業に渡る可能性がある。また、イランの核開発疑惑をめぐって国連の経済制裁が発動されれば、同社が開発に参画できなくなる可能性も残る。今回の合意で、アザデガン油田が「日の丸油田」の旗を掲げる道は断たれ、日本のエネルギー安全保障に貢献する度合いは薄らぐ。政府は資源獲得戦略の見直しを迫られそうだ。

　国際石油は開発リスクを軽減しようと昨年、権益の一部を仏トタール社に売却するよう検討しており、ある程度の権益縮小は想定されていた。

　ただ、権益が一気に約１０％に下がる見通しに、石油業界関係者の間からは「極めて厳しい」との声も聞かれる。経済産業省は今年５月にまとめた「新・国家エネルギー戦略」で、現在１５％とされる原油の自主開発比率を２０３０年までに４０％へ引き上げる目標を掲げたばかりだが、アザデガンの権益縮小で目標達成は遠のいた。

　日本の商社が権益を得て液化天然ガス（ＬＮＧ）生産を目指すロシアのサハリン２プロジェクトも頓挫の危機にある。特定の相手国が内包する「カントリーリスク」が立て続けに顕在化し、国家戦略の実現性に疑問符がついた。

　イランとの交渉では、資源獲得の旗振り役である経産省の姿勢も一貫性を欠いた。同省は新・国家エネルギー戦略で「資源確保は国家対国家の関係となるケースも多く、官民一体で行動しなければならない」と強調。石油業界からは「（アザデガンの）開発をやめない方向で政府は頑張ってほしい」（渡文明・石油連盟会長）と期待されていた。しかし実際には「民間の交渉を見守っていく」（北畑隆生・経産省事務次官）と傍観に徹するばかりだった。

5977

コマツ電子金属

メリル

買い継続

5000円→6500円

現在値	4920 (15:00) 　+60　 +1.23%
売買高加重平均	4921.8741
売買高(千株)	144.6　(15:00)	売買代金(百万円)	711
始値	4910　(09:03)	前日終値	4860
高値	5000　(13:26)	年初来高値	5010　(06/10/02)
安値	4850　(14:49)	年初来安値	2050　(06/01/18)

純資産倍率（PBR）	株価収益率（PER）
4.83倍	26.54倍

自己資本利益率（ROE）

20.03％

コマツ電子金属の年間の売上成長率 : 15.70%
電子業界の平均との差 : 7.50 ポイント

コマツ電子金属の年間の利益成長率 : 75.50%
電子業界の平均との差 : 60.20 ポイント

	コマツ電子金属
	業種

火曜日に機械受注

金曜の復習

日経平均株価　16436.06　（-13.27）
　TOPIX　1634.21　（+1.01）

　5日移動平均　16292.86　（乖離率　+0.87%)　
　25日移動平均　16005.84　（乖離率　+2.68%）
　75日移動平均　15630.52　（乖離率　+5.15%）
　200日移動平均　15994.87　（乖離率　+2.75%）

８８８８第１四半期（6月―8月期）の連結業績を発表し、売上高95億4000万円（前年同期比110.8％増）、経常利益43億4500万円（同252.2％増）、純利益24億7300万円（同153.6％増）

銀行株への投資レポート

銀行株はポジティブな要素とネガティブな要素は拮抗しているから、どちらかに大きく傾くことはないとコメント。

○ポジティブな要素＝銀行全体の貸出金の前年比増。新規貸出金利の上昇とそれに伴う平均貸出金利の上昇。銀行業界にとって有利な規制緩和の継続。

×ネガティブな要素＝日銀による金利引き上げの期待の後退。日本の銀行の持つ問題への懸念。

以上のことから、11月に発表される大手行の上期の決算は上ぶれせず、通期の見通しも慎重な姿勢を維持すると予想。決算で売られたら「買いチャンス到来」

銀行株は短期金利の0.5％の上昇しか株価は織り込んでいないと指摘。年末まで良好な株価パフォーマンスが続くという見通しです。期初より市場金利が0.4％、公定歩合は0.25％上昇も、普通預金金利は0.1％しか上昇していないため、下期には預貸利ザヤが拡大

ラマダンが10月23日頃には終わる見込みで、外国人投資家も11月からは積極的になる可能性を指摘。日経平均は1年～1年半で60％上昇という波動が多いことから、2007年後半には23000円前後がターゲットとなると解説。
狙いは信用取引の期日が明ける銀行株と、米国の節税対策の売りが終わった後の半導体製造装置

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Arly今日のカブメモ

備忘録としてネタ帳として、情報をたらたらのっけていきます

決算とか

決算　ボリンジャー

大手ファンドの組み入れ銘柄

ローランド株価　ＰＢＲ・ＰＥＲ割安感　年間利益成長率同業種比大幅高などで株価上昇有力か。

<7944/T> ローランド東証１部 2006/10/13

現在値 2840 (15:00) 　+70　 +2.52%

売買高加重平均 2812.6238

売買高(千株) 10.1　(15:00) 売買代金(百万円) 28

始値 2790　(09:00) 前日終値 2770

高値 2840　(14:57) 年初来高値 2850　(06/01/12)

安値 2790　(09:00) 年初来安値 2435　(06/03/06)

明日のネタ

米国投資家29社を訪問。

今日のネタ

東芝(6502) 野村證券レポートを好感

スルガ銀行「強い買い推奨リスト」から削除と

石油　コマツ

金曜の復習

銀行株への投資レポート

Arly今日のカブメモ

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決算とか

決算 ボリンジャー

大手ファンドの組み入れ銘柄

ローランド株価 ＰＢＲ・ＰＥＲ割安感 年間利益成長率同業種比大幅高などで株価上昇有力か。

<7944/T> ローランド 東証１部 2006/10/13

明日のネタ

米国投資家29社を訪問。

今日のネタ

東芝(6502) 野村證券レポートを好感

スルガ銀行 「強い買い推奨リスト」から削除と

石油 コマツ

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銀行株への投資レポート

決算　ボリンジャー

ローランド株価　ＰＢＲ・ＰＥＲ割安感　年間利益成長率同業種比大幅高などで株価上昇有力か。

<7944/T> ローランド東証１部 2006/10/13

スルガ銀行「強い買い推奨リスト」から削除と

石油　コマツ　