いやー早いもので、今年もあと1日となりました。
どうしても投資を仕事としている私としては、
あと１営業日と書けばいいところを、あと1日となってしまいます。
今年も前年・前年年から続いておりますが、
円の価値下落とそれに伴って株価が上昇する一年となり、
主に輸出産業を中心に株価が上昇、それ以外の株でも時価総額の大きい銘柄は上げる展開でした。
これは会社の価値が向上したと言うよりは、円の価値が下がった分上げてるだけだと思っています。
何言ってんだ？ってなるとおもいますが
日本にいると日本円で考える癖がついてしまいますが、
ドルベースで考えると、
ある銘柄について考える時に、円が10％下がったのに株価が変わらないのって、
結果10％下落したことと等しいんですね。
なので株価が10％上げるという補正バイアスが働いてもおかしくないわけです。
企業の円安メリットも加わってきますが。
一方、時価総額の小さい銘柄については物価上昇や賃金上昇を売価に転嫁できない傾向が強く、
利益を下げている銘柄が多かったように思います。
小型銘柄で爆発的に成長する銘柄がここ数年かなり少なくなっています。
もし今の環境の中、小型株で急成長する銘柄を見つけることができれば、
株価は売上・利益以上の反応をするのではないかと思います。
さて、個人的な話になりますが、
私のポートフォリオを投資割合で見てみますと、
A. 40％
B. 30％
C. ８％
D. ７％
E. ５％
F. ３％
G. ３％
H. ３％
ざっくりこんな感じになっております。
Aの銘柄については元々20％程度の割合でしたが株価の上昇で40％を占めるようになってしまいました。
Bの銘柄については短期的な値上がりを期待して多めに投資しています。
私が問題だと思っているのがAとCになるのですが、
投資割合が高すぎるため、
来年はこれを売っていこうと思っております。
Cはかなりの期間塩漬けになっていて整理します。
１銘柄への集中はリスクが高く、株価が気になってしまうことで時間を取られてしまうデメリットも。
Aの銘柄は全体の20％以下になるように、Cの銘柄は３％以下になるまで売って
ポートフォリオを調整することにしました。
１つの銘柄を全体の２０％以下に！
年末年始、時間がある時に次の投資銘柄さがそうかなー。